Dow komponenta Caterpillar, Inc. (CAT) ima puno gubitka ako Kina i Sjedinjene Države ne uspiju ponovno ugovoriti trgovinske pregovore na sastanku G-20 ovog vikenda. Učinkovitost dionica usko je vezana za azijski rast i smanjenje, objašnjavajući zašto je akcijska cijena loše pretrpjela otkako je predsjednik Trump ispalio prvi pucanj trgovinskog rata u siječnju 2018. Caterpillar dionice također su podbacile u širokim referentnim vrijednostima od listopadske niske, zaglavile u donjim polovina raspona trgovanja u 61 točki.
Trgovinske tenzije širom svijeta također su naštetile američkim poljoprivrednicima, zadržavajući pokrov na građevinsku potrošnju, što je utjecalo na dva glavna profitna centra za gigantsku opremu sa sjedištem u Illinoisu. Potpuno popunjena recesija mogla bi staviti konačni čavao u lijes rally-a, stisnuvši količinu međunarodne i domaće prodaje, istodobno spuštajući zalihe u prvi sekularni silazni trend jer je ona dosegnula najnižu razinu od šest godina u 2016. godini.
Kratka prodaja nakon neuspjelih razgovora mogla bi donijeti prigodnu zaradu s obzirom na visoke uloge i binarni scenarij. Međutim, veliki jaz u ponedjeljak mogao bi utjecati na scenarij rizika / nagrađivanja, otežavajući izgradnju nisko rizičnog položaja snagom da izdrže neizbježne kratke pritiske. Nažalost za bikove, nema jednake mogućnosti naopako ako se ugovor postigne jer je pritisak prodaje doveo do velikog dana, ograničavajući potencijal nagore u izdanju kompanije od 24. srpnja.
CAT dugoročni grafikon (1993. - 2019.)
TadingView.com
Dionica je izbila iznad otpora 1981. s podešenim podešenim 9, 50 USD u 1993. godini i ušla je u snažni napredak trenda koji je nadmašio niskih 30 dolara 1997. godine. Pokušaji probijanja u 1998. i 1999. nisu uspjeli, rezultirajući naglim padom koji je zabilježio četverogodišnju nizak u srednjim tinejdžerima u četvrtom tromjesečju 2000. Sljedeći val oporavka nije uspio očistiti otpor 2001. i 2002. godine, dok je proboj iz 2003. otvorio vrata impresivnim dobicima tijekom tržišta bikova sredinom desetljeća.
Otkupni pritisak ublažen je tijekom 90-ih u 2006., dok pokušaji probijanja 2007. i 2008. nisu uspjeli, uoči trostrukog gornjeg sloja i silaznog trenda koji je ubrzao u ožujku 2009. Dionice su ispale na šestogodišnjem minimumu u nižih 20-ak dolara i pretvorile se više u novo desetljeće, izbijajući suosjećajući s velikim azijskim građevinskim projektima. Rastanak je završio u svibnju 2011. sa 116, 55 dolara, dok je neuspjeli pokušaj proboja iz 2012. zabilježio nešto viši vrh s 116, 95 dolara.
Odsjek 2014. dosegnuo je unutar pet bodova te razine i okrenuo se repom, padajući poput stijene za vrijeme svjetskog roba. Pad je našao potporu na šestogodišnjem minimumu sredinom 50-ih dolara u siječnju 2016., čime je ustupljen oporavak u obliku slova V i zdrav proboj nakon predsjedničkih izbora. Uzlazni trend možda je završio u siječnju 2018. godine nakon što su dionice objavile sveukupni maksimum od 173, 24 dolara i pretvorile se u složene korekcije koje su trajale već 17 mjeseci.
Mjesečni stohastički oscilator ušao je u dugoročni ciklus kupnje u srpnju 2018. i još uvijek nije dostigao razinu prekomjerne kupnje, gotovo godinu dana kasnije. Što je još važnije, dionica trguje za oko 10 bodova niže nego kada je signal za kupnju stupio na snagu prošle godine, što ukazuje da Caterpillar nije uspio iskoristiti ciklički rep koji bi mogao ispariti u ponedjeljak ako ne dođe do trgovinskog sporazuma.
Kratkoročni grafikon CAT (2016 - 2019)
TradingView.com
Pokazatelj akumulacije i raspodjele bilansne prodaje (OBV) pokazao je najviši maksimum u 2011. godini i niži maksimum u 2018. godini, kada je dionica dosegla vrhunac. Ovo nije medvjeđi signal, jer je kompanija otkupila tisuće dionica posljednjih godina, što utječe na očitavanje relativnog volumena. Usprkos tome, dionica je ušla u tešku fazu distribucije nakon prošlogodišnjeg vrhunca, a OBV je sada pao blizu 18-mjesečnog minimuma.
Pad potpore u listopadu zadržao se na prijelazu 2017. godine, dok viši padovi u prosincu i svibnju izgledaju konstruktivno, no djelovanje vezano u rasponu u donjoj polovici višegodišnjeg raspona povećava rizik od neuspjelog proboja koji vraća zalihe na razinu iz 2011. i potvrđuje prvo tržište medvjeda od 2015. S obzirom na ranjivost, pad koji snižava najniži iznos od 31. svibnja na 118, 74 dolara mogao bi pokrenuti agresivne signale prodaje, u iščekivanju prekida.
Donja linija
Caterpillar-ove dionice do sada su loše poslovale u 2019. godini, zapinjale su se opasno blizu korektivne razine za 2018. godinu, a mogle bi se slomiti ako trgovinski ratovi eskaliraju u ljetnim mjesecima.
