Sadržaj
- Što su aktivnosti CFF-a?
- Formula i izračun za CFF
- Novčani tok u financijskim izvještajima
- Kapital iz duga ili kapitala
- Pozitivan i negativan CFF
- Upozorenja investitora od CFF-a
- Primjer iz stvarnog svijeta
Što je novčani tok od aktivnosti financiranja?
Novčani tijek iz aktivnosti financiranja (CFF) je odjeljak izvještaja o novčanom toku tvrtke, koji prikazuje neto tokove novca koji se koriste za financiranje tvrtke. Aktivnosti financiranja uključuju transakcije koje uključuju dug, kapital i dividende.
Novčani tijek od aktivnosti financiranja pruža ulagačima uvid u financijsku snagu tvrtke i dobro upravljanje strukturom kapitala tvrtke.
Novčani tijek od aktivnosti financiranja (CFF)
Formula i izračun za CFF
Ulagači i analitičar će se pomoću sljedeće formule i izračunavanja utvrditi je li neko poslovanje u dobrom financijskom stanju.
CFF = CED - (CD + RP) gdje je: CED = Novac u tokovima iz izdavanja kapitala ili dugaCD = Novac isplaćen kao dividendaRP = Otkup duga i vlasničkog kapitala
- Dodajte novčani priliv od izdavanja duga ili kapitala. Dodajte sve odlive novca od otkupa dionica, isplate dividendi i otplate duga. Oduzimajte novčane odljeve od priljeva kako biste došli do novčanog toka iz aktivnosti financiranja za to razdoblje.
Kao primjer, recimo da tvrtka u odjeljku o financijskim aktivnostima u svom izvještaju o novčanom toku ima sljedeće podatke:
- Stanje za otkup: 1.000.000 USD (novčani odljev) Prihodi od dugoročnog duga: 3.000.000 USD (priljev novca) Isplate dugoročnog duga: 500.000 USD (odljev novca) Isplate dividendi: 400.000 USD (odliv novca)
Dakle, CFF bi bio sljedeći:
- 3.000.000 USD - (1.000.000 + 500.000 + 400.000 USD) ili 1.900.000 USD
Ključni odvodi
- Novčani tijek iz aktivnosti financiranja je odjeljak izvještaja o novčanom toku poduzeća koji prikazuje neto tokove gotovine koji se koriste za financiranje poduzeća. Aktivnosti financiranja uključuju transakcije koje uključuju dug, kapital i dividende. Financiranje dugova i vlasničkog kapitala odražava se u novčanom toku iz financiranja koji varira od različitih kapitalnih struktura, politika dividendi ili uvjeta duga koji tvrtke mogu imati.
Novčani tok u financijskom izvještaju
Izvještaj o novčanom toku jedan je od tri glavna financijska izvještaja koji prikazuju stanje financijskog zdravlja poduzeća. Druga dva važna izvještaja su bilanca i račun dobiti i gubitka. Bilanca prikazuje imovinu i obveze kao i kapital dioničara na određeni datum. Također poznat kao račun dobiti i gubitka, račun dobiti i gubitka usredotočen je na poslovne prihode i rashode. Izvještaj o novčanom toku mjeri novac koji generira ili koristi tvrtka u određenom razdoblju. Izvještaj o novčanom toku ima tri odjeljka:
- Novčani tijek iz poslovanja (CFO) ukazuje na iznos novca koji tvrtka unosi u svoje redovne poslovne aktivnosti ili operacije. Ovaj odjeljak uključuje potraživanja, obveze prema dobavljanju, amortizaciju, amortizaciju i ostale stavke. Tijek plaćanja po osnovi ulaganja (CFI) odražava kupovinu i prodaju kapitalne imovine tvrtke. CFI izvještava o ukupnoj promjeni položaja u novčanom poslovanju kao rezultat dobiti i gubitaka od ulaganja u stavke poput postrojenja i opreme. Te se stavke smatraju dugoročnim ulaganjima u posao. Protok gotovine iz aktivnosti financiranja (CFF) mjeri kretanje gotovine između tvrtke i njenih vlasnika, ulagača i vjerovnika. Ovo izvješće prikazuje neto protok sredstava koja se koriste za vođenje poduzeća, uključujući dug, kapital i dividende.
Investitori također mogu dobiti informacije o aktivnostima CFF-a iz odjeljka o kapitalu i dugoročnom dugu te eventualno fusnote.
Kapital iz duga ili kapitala
CFF označava sredstva putem kojih tvrtka prikuplja novac za održavanje ili rast poslovanja. Izvor kapitala tvrtke može biti iz duga ili kapitala. Kad tvrtka preuzme dug, obično to čini izdavanjem obveznica ili uzimanjem kredita od banke. Bilo kako bilo, mora isplaćivati kamate vlasnicima obveznica i vjerovnicima kako bi im nadoknadio zajam za njihov novac.
Kad tvrtka prođe putem vlasničkog udjela, ona izdaje dionice investitorima koji kupuju dionice za udio u tvrtki. Neke tvrtke obavljaju isplate dividendi dioničarima, što predstavlja trošak kapitala.
Pozitivan i negativan CFF
Financiranje dugova i vlasničkog kapitala odražava se u novčanom toku iz financiranja koji varira od različitih kapitalnih struktura, politika dividendi ili uvjeta duga koji tvrtke mogu imati.
Transakcije koje uzrokuju pozitivan novčani tok iz financijskih aktivnosti
- Izdavanje vlasničkog udjela ili dionica koji se prodaje investitorimaPodatni dug od vjerovnika ili bankeIzajam obveznica, što je dug koji investitori kupuju
Pozitivan broj novčanog toka iz aktivnosti financiranja znači da u društvo ulazi više novca nego što istječe, što povećava imovinu tvrtke.
Transakcije koje uzrokuju negativan novčani tok iz financijskih aktivnosti
- Transakcije koje uzrokuju negativan novčani tok iz aktivnosti financiranjaZaustavite otkupeDividendeUplaćivanje dugovanja
Negativni CFF brojevi mogu značiti da tvrtka servisira dug, ali mogu značiti i da tvrtka povlači dug ili izvršava isplate dividendi i otkupe dionica, što bi ulagači mogli rado vidjeti.
Upozorenja investitora od CFF-a
Tvrtka koja se često obraća novcu ili kapitalu za gotovinu može pokazati pozitivan novčani tok iz aktivnosti financiranja. Međutim, to bi mogao biti znak da tvrtka ne ostvaruje dovoljno zarade. Kako rastu kamate, povećavaju se i troškovi servisiranja duga. Važno je da ulagači dublje kopaju u brojke, jer pozitivan novčani tok možda nije dobra stvar za tvrtku koja je već opterećena velikim iznosom duga.
Suprotno tome, ako neko društvo otkupljuje dionice i izdaje dividende, dok je zarada tvrtke slabija, to može biti znak upozorenja. Uprava tvrtke možda pokušava podići cijenu dionica, što investitore usrećuje, ali njihovi postupci možda neće biti u najboljem interesu tvrtke.
Bilo kakve značajne promjene u novčanom toku od financijskih aktivnosti trebale bi navesti investitore da istraže transakcije. Kada analizirate izvještaj o novčanom toku tvrtke, važno je uzeti u obzir svaki od različitih odjeljaka koji doprinose ukupnoj promjeni u njegovom novčanom položaju.
Primjer iz stvarnog svijeta
Tvrtke izvještavaju o novčanom toku od aktivnosti financiranja u svojim godišnjim 10-K izvještajima dioničarima. Na primjer, za fiskalnu godinu koja je završila 31. siječnja 2017., Walmartov novčani tok iz aktivnosti financiranja rezultirao je neto novčanim tokom - 18.929 USD. Komponente njegovih aktivnosti financiranja za godinu navedene su u donjoj tablici.
Novčani tokovi iz aktivnosti financiranja: | (u milionima USD) |
Neto promjena kratkoročnih zajmova | (1.673) |
Prihodi od izdavanja dugoročnog duga | 137 |
Isplate dugoročnog duga | (2.055) |
Isplaćene dividende | (6216) |
Otkup dionica društva | (8, 298) |
Dividende isplaćene na nekontrolirane kamate | (479) |
Kupnja nekontroliranog udjela | (90) |
Ostale financijske aktivnosti | (255) |
Neto novčana sredstva koja se koriste u financijskim aktivnostima | (18.929) |
Vidimo da je najveći dio Walmartovih novčanih odljeva nastao zbog kupovine dionica tvrtke za 8, 298 milijardi dolara, isplate dividendi za 6, 216 milijardi dolara i isplate dugoročnog duga u iznosu od 2 055 milijardi dolara. Iako je ukupni neto novčani tijek za razdoblje negativan, transakcije bi investitori i tržište gledali kao pozitivne.
Usporedite investicijske račune × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu. Opis pružatelja uslugaPovezani uvjeti
Novčani tijek od investicijskih aktivnosti Novčani tijek od investicijskih aktivnosti izvještava o ukupnoj promjeni u novčanom položaju tvrtke iz investicijskih dobitaka / gubitaka i ulaganja u osnovna sredstva. više Novčani tok iz poslovnih aktivnosti (CFO) Definicija Novčani tok iz poslovnih aktivnosti (CFO) ukazuje na iznos novca koji tvrtka generira iz svojih tekućih, redovnih poslovnih aktivnosti. više Definicija izravne metode Izravna metoda stvaranja izvještaja o novčanom toku koristi stvarne novčane prilive i odlive iz poslovanja tvrtke, umjesto obračunskih knjigovodstvenih ulaza. više Definicija Operativni novčani tijek (OCF) Operativni novčani tijek (OCF) mjera je količine novca stvorenog normalnim poslovanjem tvrtke. više Definicija poslovnih aktivnosti Poslovne aktivnosti su svaka aktivnost kojom se trgovačko društvo bavi primarnom svrhom ostvarivanja profita, uključujući operacije, ulaganja i financiranje. više Izvještaj o novčanom toku Izvještaj o novčanom toku je financijski izvještaj koji sadrži skupne podatke o svim novčanim prilivima i odljevima koje tvrtka prima. više partnerskih vezapovezani članci
Financijska izvješća
Novčani tok iz primjera i obrazloženja aktivnosti financiranja
Računovodstvo
U čemu se razlikuju novčani tok i prihodi?
Korporativne financije
Korporativni novčani tijek: razumijevanje bitnih
Alati za temeljnu analizu
Koji su primjeri novčanog toka iz poslovnih aktivnosti?
Financijska izvješća
Kako se razlikuju bilans stanja i izvještaji o novčanom toku?
Računovodstvo