Maksimalni povrat bilo kakvih ulaganja u kratku prodaju iznosi 100%. Iako je ovo jednostavan i jasan princip ulaganja, temeljna mehanika prodaje kratkog roba, uključujući posudbu dionica, procjenu odgovornosti od prodaje i izračunavanje povrata, može biti trnovita i složena. Ovaj će članak pojasniti ova pitanja.
Da biste izračunali povrat od svake kratke prodaje, jednostavno odredite razliku između prihoda od prodaje i troškova povezanih s prodajom s te određene pozicije. Ta se vrijednost dijeli s početnim prihodima od prodaje posuđenih dionica.
Razmotrimo slijedeću hipotetsku trgovinu. Pretpostavimo da investitor skrati 100 dionica dionica po 50 dolara po dionici. U ovom bi slučaju ukupni prihod od prodaje iznosio 5.000 USD (50x100 USD). Taj će se iznos položiti na pridruženi brokerski račun. Ako je dionica pala na 30 USD, a ulagač zatvorio poziciju, to bi ga koštalo 3000 USD (30x100 USD), čime bi na računu ostalo 2.000 USD (5.000 - 3.000 USD). Prema tome, povrat bi bio jednak 40%, što se izračunava dijeljenjem 2.000 dolara preostalih na računu s početnim primanjima od prodaje posuđenih dionica (5.000 USD).
Ako bi posuđene dionice pale na vrijednost 0 dolara, ulagač ne bi morao ništa vratiti zajmodavcu osiguranja, a povrat bi bio 100%. Neki smatraju da je ovo izračunavanje zbunjujuće zbog činjenice da se na početku trgovine na zalihama ne troši novac iz vlastitog džepa. Mnogi investitori pogrešno vjeruju da ako mogu zaraditi 5000 dolara bez trošenja dolara svog vlastitog novca, povrat je nešto veći od 100%. Ova pretpostavka je lažna.
Sljedeća tablica objašnjava kako se izračunavaju različiti prinosi na temelju promjene cijene dionica i iznosa koji se duguje za pokriće obveze.
| Dionice | Cijena dionica | Prihodi od prodaje | duguje | Postotni dobitak | |
| Početna kratka prodaja | 100 | $ 50, 00 | $ od 5.000 | $ od 5.000 | 0% |
| Dionice gube 25% | 100 | $ 37.50 | $ od 5.000 | $ 3.750 | 25% |
| Dionice gube 50% | 100 | $ 25.00 | $ od 5.000 | $ 2.500 | 50% |
| Dionice gube 75% | 100 | $ 12.50 | $ od 5.000 | $ 1.250 | 75% |
| Dionice gube 99% | 100 | $ 0, 50 | $ od 5.000 | $ 50 | 99% |
| Dionice gube 100% | 100 | $ 0.00 | $ od 5.000 | $ 0 | 100% |
| Dionice dobivaju 50% | 100 | $ 75 | $ od 5.000 | $ 7.500 | -50% |
| Dionice dobivaju 100% | 100 | $ 100 | $ od 5.000 | $ od 10.000 | -100% |
| Dionice dobivaju 200% | 100 | $ 150 | $ od 5.000 | $ 15, 000 | -200% |
Kratka prodaja ograničena je na 100% povrat jer stvaraju obvezu već u prvom trenutku kada su izvršeni. Iako se obveza ne odnosi na ulaganje stvarnog novca od strane kratkog prodavača, to je ekvivalentno ulaganju novca u to što je obveza koja se mora vratiti na neki budući datum. Kratki prodavač se nada da će ta odgovornost nestati, što se može dogoditi samo ako cijena dionice padne na nulu. Zato je maksimalni dobitak na kratkoj prodaji 100%. Maksimalan iznos koji je kratki prodavač mogao ikada uzeti kući u osnovi je prihod od prodaje od kratke prodaje. U spomenutom primjeru ta bi brojka bila 5000 USD, što predstavlja isti iznos kao početna obveza.
Pri izračunavanju povrata od prodaje na kratkom nivou, mora se usporediti iznos koji trgovac ima pravo zadržati s početnim iznosom obveze. Da se trgovina u našem primjeru okrenula prema prodavaču s kratkim prodavateljima, on ne bi samo dugovao iznos početnog prihoda, već bi i zakačio višak.
Da biste saznali više, pogledajte naš kratki prodajni vodič.
Usporedite investicijske račune × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu. Opis pružatelja uslugapovezani članci
Trgovanje dionicama
Kako je moguće trgovati dionicama koje ne posjedujete, kao u kratkoj prodaji?
Stock Trading Strategy & Education
Kako možete izgubiti više novca nego što investirate u kratkom vremenu?
Vrste i procesi naloga za trgovanje
Koji su minimalni zahtjevi za maržom na računu za kratku prodaju?
Stock Trading Strategy & Education
Zašto vam je potreban račun marže da biste kratko prodali zalihe?
Ulaganje osnova
Investicijske strategije za naučiti prije trgovanja
Ulaganje osnova
Kratko prodati ili prodati nešto što ne posjedujete
Veze partneraPovezani uvjeti
Definicija kreditne bilance Kreditni saldo odnosi se na sredstva koja nastaju izvršenjem prodaje u kratkom vremenu i koja se knjiže na račun klijenta. više Definicija kratke prodaje Kratka prodaja događa se kada investitor posuđuje vrijednosni papir, prodaje ga na otvorenom tržištu i očekuje da ga kasnije kupi za manje novca. više Definicija kratke prodaje Kratka prodaja je prodaja imovine ili dionica koje prodavač nema u posjedu. više definicija i primjer konvertibilne zaštite: Zamjenjiva zaštitna zaštita je strategija u kojoj investitor kupuje konvertibilnu obveznicu, a zatim skraćuje dionicu kako bi povećao ukupni prinos. više Definiranje opcija dionica zaposlenika (ESO) Opcija dionica zaposlenika (ESO) je potpora zaposleniku koja daje pravo kupiti određeni broj dionica u dionicama tvrtke po određenoj cijeni. više Što znači prinos po cijeni (YOC)? Prinos na trošak (YOC) je mjera prinosa od dividende izračunata dijeljenjem trenutne dividende dionice na cijenu koja je prvobitno plaćena za tu dionicu. više