Očekuje se da će gospodarski rast, a time i rast korporativnih zarada, uslijediti usporavanje do 2019. godine, stvarajući sve izazovnije okruženje za ulagače. "Širina tržišta se znatno smanjila tijekom nedavne nestabilnosti cijena", primjećuje Goldman Sachs u nedavnom izvješću. "Brzim padom tržišne širine obično prethodi odstupanje veće od prosjeka", dodaju. U tom je izvješću Goldman preporučio 50 dionica za koje smatra da su visoke kvalitete, temeljeni na nekoliko ključnih mjernih podataka, uključujući: BlackRock Inc. (BLK), PNC Financial Services Group Inc. (PNC), Aflac Inc. (AFL), Oracle Corp. (ORCL), Apple Inc. (AAPL), CVS Health Corp. (CVS), IDEXX Laboratories Inc. (IDXX) i Church & Dwight Co. Inc. (CHD).
Pojedinosti o ovim zalihama nalaze se u donjoj tablici. Goldmanova ocjena kvalitete nalazi se na skali od 0 do 100, a medijan S&P 500 sa ocjenom 52.
| Zaliha | Ocjena kvalitete | SRNA |
| AFLAC | 73 | 21% |
| Jabuka | 80 | 43% |
| Crna stijena | 80 | 18% |
| Crkva i Dwight | 90 | 39% |
| CVS zdravlje | 72 | 20% |
| IDEXX Laboratoriji | 82 | NM |
| Proročanstvo | 81 | 9% |
| PNC Financial | 77 | 15% |
Značaj za investitore
Ovo je drugi od dva članka koja Investopedia posvećuje Goldmanovom izvješću. Naš prvi članak raspravljao je o 8 drugih visokokvalitetnih zaliha koje je preporučio Goldman. Njihova metodologija bodovanja nagrađuje snagu bilance, stabilan rast prihoda i profita, visok ROE i nizak rizik od velikog pada cijena, temeljenog na povijesti.
"Tržišna širina naglo se suzila tijekom nedavne nestabilnosti cijena… nagli pad tržišne širine obično prethodi odstupanjima većim od prosjeka." - Goldman Sachs
Financijske dionice započele su 2018. godinu s visokim očekivanjima rasta cijena dionica, vođenih čimbenicima kao što su deregulacija i rastuće kamatne stope, koji bi trebali povećati profitne marže. Međutim, bankarski i financijski sektor u cjelini su bili razočarali, BlackRock je pao za 31% u odnosu na 52-tjedni maksimum, PNC je pao za 21%, a Aflac isključio 11%.
Bez obzira na to, sve tri ove dionice dobile su ocjene dobre kvalitete od Goldmana, imaju naprijed P / E omjere ispod medijana S&P 500 i nude dividendne prinose u rasponu od 2, 5% do 3, 2%, u usporedbi s 2, 0% za srednju dionicu S&P 500, po Goldmanovoj analizi. Kontraneri mogu ovo smatrati pretučenim zalihama spremnim za skokove. Veliki je negativan, međutim, činjenica da su njihove predviđene stope rasta EPS-a za 2019. godinu u rasponu od 2% do 7%, što je znatno ispod medijana od 10% za S&P 500.
U međuvremenu, Apple je samo 6% snižen u odnosu na 52-tjedni maksimum, a CVS je nestao za 14%. Appleova predviđena stopa rasta EPS-a od 15% za 500 baznih bodova (bp) bolja je od S&P 500, no njegov napredni P / E jednak je srednjem za taj indeks. CVS izgleda kao igra vrijednosti s obzirom na naprijed P / E koji je gotovo 40% niži od tržišnog i prinos od dividende koji je oko 40% veći. Međutim, predviđeni rast EPS-a za 2019. godinu je 9%, nasuprot 10% za S&P 500.
Apple se može smatrati čistom igrom rasta, budući da veći dio njegove budućnosti ovisi o prodaji i nadogradnji iPhonea, kao i razvoju i prodaji novih aplikacija i novih naprava u budućnosti. Analitičari imaju laganu procjenu lanca lijekova u apotekama, s prosječnom 12-mjesečnom cijenom cijena od 90 USD ili 24% u odnosu na kraj, 31. listopada, po CNN-u. Tvrtka ima preliminarno odobrenje za daljnje planirano spajanje sa osiguravateljem Aetna Inc. (AET) po CNBC-u, što može biti izmjenjivač igara za zdravstvo ako uspije ostvariti sinergiju uštede troškova kao i mogućnosti unakrsne prodaje.,
Gledajući unaprijed
Budući izgledi za sve ove dionice uvelike ovise o širokom gospodarstvu, kao i tržištu općenito. Ako se gospodarstvo znatno usporava ili padne u recesiju, testirat će se sposobnost ovih kompanija da ostvare rast prihoda i profita. Uz to, rastući pritisci na troškove, posebno rastuće plaće, generalizirani su napredak za profitnim maržama. Ako bi došlo do tržišta medvjeda, bez obzira na uzrok, bujanje plime može biti težak prijedlog za ove dionice.
Usporedite investicijske račune × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu. Opis pružatelja uslugapovezani članci
Top dionice
Najpopularnije zalihe potrošača
Top dionice
8 kvalitetnih zaliha za kupnju nakon 'pretjerane' listopadske rasprodaje
Top dionice
Najbolje indijske dionice za američke investitore
Burze dionica
4 Znakovi upozorenja u selu S&P 500
Top dionice
10 dobitnih zaliha za Lean Times
Top dionice
Najboljih 5 životinjskih zaliha u 2016. godini (ZTS, HSIC)
Veze partneraPovezani uvjeti
Omjer cijene i zarade - Omjer P / E Odnos cijene i zarade (omjer P / E) definiran je kao omjer za vrednovanje poduzeća koja mjeri njegovu trenutnu cijenu dionica u odnosu na zaradu po dionici. više Definicija dionica FANG FANG je skraćenica za četiri visoko uspješne tehnološke dionice: Facebook, Amazon, Netflix i Google (sada Alphabet, Inc.). više FAAMG dionice FAAMG kratica je koju je stvorio Goldman Sachs za pet tehnoloških dionica s najboljim performansama na tržištu, Facebook, Amazon, Apple, Microsoft i Google. više Definicija uzajamnog fonda Uzajamni fond je vrsta investicijskog sredstva koja se sastoji od portfelja dionica, obveznica ili drugih vrijednosnih papira koje nadgleda profesionalni upravitelj novca. više Definicija indeksa volatilnosti CBOE (VIX) CBOE indeks volatilnosti ili VIX indeks je kreiran od strane Chicago Board Exchange Exchange (CBOE), koji pokazuje očekivanje tržišta od 3-dnevne volatilnosti. više Definicija kratke prodaje Kratka prodaja događa se kada investitor posuđuje vrijednosni papir, prodaje ga na otvorenom tržištu i očekuje da ga kasnije kupi za manje novca. više