Kakav je trenutni omjer?
Trenutni omjer je popularna metrika koja se koristi u cijeloj industriji za procjenu kratkotrajne likvidnosti tvrtke s obzirom na njenu raspoloživu imovinu i neizmirene obveze. Drugim riječima, to odražava sposobnost tvrtke da generira dovoljno gotovine da isplati sve svoje dugove nakon što dospije. Globalno se koristi kao način za mjerenje ukupnog financijskog zdravlja poduzeća.
Iako se raspon prihvatljivih omjera struje razlikuje ovisno o određenoj vrsti industrije, omjer između 1, 5 i 3 općenito se smatra zdravim. Vrijednost omjera niža od 1 može ukazivati na probleme s likvidnošću poduzeća, iako se tvrtka još uvijek ne može suočiti s ekstremnom krizom ako je sposobna osigurati druge oblike financiranja. Omjer preko 3 može ukazivati na to da poduzeće ne koristi učinkovito svoju tekuću imovinu ili ne upravlja pravilno svoj obrtni kapital.
Kako izračunati trenutni omjer
Trenutni omjer izračunava se korištenjem dvije standardne brojke koje tvrtka izvještava u tromjesečnim i godišnjim financijskim rezultatima koji su dostupni u bilanci stanja poduzeća: kratkotrajna imovina i tekuće obveze. Formula za izračunavanje trenutnog omjera je sljedeća:
Trenutni omjer = Kratkoročna obvezaTrenutna imovina
Komponente trenutnog omjera
Trenutna imovina
Kratka imovina može se naći u bilanci poduzeća i predstavlja vrijednost sve imovine za koju razumno može očekivati da će pretvoriti u novac u roku od jedne godine. Slijede primjeri tekuće imovine:
Primjerice, pregled godišnjeg bilansa vodećeg američkog maloprodajnog giganta Walmart Inc. (WMT) za fiskalnu godinu koja se završava u siječnju 2018. otkriva da je tvrtka imala gotovinu i kratkoročne investicije u vrijednosti od 6, 76 milijardi USD, ukupnih potraživanja od 5, 61 milijardi USD, 43, 78 milijardi USD u zalihama i 3, 51 milijardi USD ostale tekuće imovine. Walmartova tekuća imovina za to razdoblje zbroj je ovih stavki u bilanci: 59, 66 milijardi USD.
Broj kratkotrajne imovine razlikuje se od sličnog broja zvanog ukupna imovina, koji uključuje neto imovinu, opremu, dugoročna ulaganja, dugotrajna potraživanja, nematerijalnu imovinu i drugu materijalnu imovinu.
Trenutni dugovi
Kratkoročne obveze su dugovi ili obveze tvrtke koje dospijevaju u roku od godine dana, a koje su prikazane u bilanci društva. Slijede primjeri tekućih obveza:
- Tekući dio dugoročnog dugaKračunske obveze poput dividende, poreza na dohodak i plaća
Primjerice, za fiskalnu godinu koja je završila siječanj 2018. Walmart je imao kratkoročan dug od 5, 26 milijardi USD, trenutni dio dugoročnog duga u iznosu od 4, 41 milijardi USD, dospjeli u iznosu od 46, 09 milijardi USD, ostale tekuće obveze u iznosu od 22, 12 milijardi USD i porez na dohodak vrijedan 645 milijuna dolara. To donosi Walmartove ukupne tekuće obveze na 78, 53 milijardi USD za to razdoblje.
Primjeri iz stvarnog života trenutnog omjera
Na temelju gore spomenutih podataka za Walmart, trenutni omjer maloprodajnog giganta izračunava se na 59, 66 USD / 78, 52 $ = 0, 76.
Slično tome, tehnološki lider Microsoft Corp. (MSFT) izvijestio je o ukupnoj tekućoj imovini od 169, 66 milijardi USD i ukupnim tekućim obvezama u iznosu od 58, 49 milijardi USD za fiskalnu godinu koja se završava u lipnju 2018. Njegov trenutni omjer iznosi 2, 90 (169, 66 USD / 58, 49 USD).
Ulagači i analitičari smatrali bi da je Microsoftov trenutni omjer 2, 90 financijski superiorniji i zdrav u usporedbi s Walmartovim 0, 76, jer ukazuje da je tehnološki gigant bolji za otplatu svojih obveza.
Međutim, treba napomenuti da obje tvrtke pripadaju različitim industrijskim sektorima i imaju različite operativne modele, poslovne procese i novčane tijekove koji utječu na trenutne proračune omjera. Kao i kod ostalih financijskih omjera, i trenutni omjer treba se upotrijebiti za usporedbu tvrtki s njihovim kolegama iz industrije koji imaju slične poslovne modele. Usporedba trenutnih omjera poduzeća iz različitih industrija možda neće dovesti do produktivnih uvida.
Korištenje trenutnog omjera
Trenutni omjer jedna je od nekoliko mjera koje ukazuju na financijsko zdravlje poduzeća, ali ona nije jedina i konačna. Morate ga koristiti zajedno s drugim omjerima likvidnosti, jer niti jedan podatak ne može pružiti sveobuhvatan prikaz tvrtke.
