Što je studija događaja?
Studija događaja je empirijska analiza koja se provodi na zaštitnom papiru koji ispituje utjecaj značajne pojave katalizatora ili nepredviđenog događaja na vrijednost te sigurnosti.
Studije događaja mogu otkriti važne podatke o tome kako će sigurnost vjerojatno reagirati na određeni događaj. Primjeri događaja koji utječu na vrijednost vrijednosnog papira uključuju prijavu društva za zaštitu od stečaja iz Poglavlja 11, pozitivnu najavu spajanja ili društvo koje ne ispunjava svoje dužničke obveze.
Ključni odvodi
- Studija događaja ispituje utjecaj događaja na financijski učinak tvrtke ili vrijednosni papir. U studiji događaja analizira se utjecaj određenog događaja na poduzeće promatrajući povezani utjecaj na dionice tvrtke. Ako je ista vrsta statističkih podataka analiza se koristi za analizu više događaja iste vrste, model može predvidjeti kako cijene dionica obično reagiraju na određeni događaj.
Kako funkcionira studija događaja
Studija događaja, poznata i kao analiza povijesti događaja, koristi statističke metode, koristeći vrijeme kao zavisnu varijablu, a zatim traži varijable koje objašnjavaju trajanje događaja (ili vrijeme dok se događaj ne dogodi). Ostale studije događaja, poput analize prekida vremenskih serija (ITSA), uspoređuju trend prije i nakon događaja kako bi se objasnilo kako je i u kojoj mjeri događaj promijenio tvrtku ili vrijednosni papir.
Studija događaja otkriva informacije o tržištu
Studija događaja koja je provedena za određenu tvrtku ispituje sve promjene u cijeni dionica i povezanosti s određenim događajem. Studija događaja može se koristiti i kao makroekonomski alat za analizu utjecaja događaja na industriju, sektor ili cjelokupno tržište. Studija o tržištu proučava utjecaj promjene ponude i potražnje. Studija događaja, bilo da se radi o mikro ili makro nivou, pokušava utvrditi da li određeni događaj ima ili će imati utjecaja na financijske rezultate tvrtke ili gospodarstva.
Metodologija studija događaja
Teoretski, cijena dionica uzima u obzir sve dostupne informacije i očekivanja o budućnosti. Dakle, cijena dionice jednaka je njenoj trenutnoj cijeni uvećanoj za očekivane buduće dividende. Prema ovoj teoriji, moguće je analizirati učinak određenog događaja na tvrtku uvidom u pridruženi utjecaj na dionice tvrtke.
Tržišni model najčešće je analiza korištena za studiju događaja. Ovom se metodologijom razmatraju stvarni prinosi referentnog tržišta i prati povezanost dionica poduzeća s početnom vrijednosti. Ovaj model prati nenormalne prinose na određeni dan događaja. Tako se otkriva razlika između prinosa dionica tog dana i uspoređuje s normalnim ili prosječnim prinosom. Razlika je stvarni utjecaj na tvrtku. Tržišni model se može koristiti tijekom vremena, analizirajući uzastopne dane kako bi se razumjelo kako neki događaj utječe na zalihe tijekom vremena.
Studija događaja može otkriti veće tržišne trendove ili obrasce. Ako se ista vrsta modela koristi za analizu više događaja iste vrste, može predvidjeti kako cijene dionica obično reagiraju na određeni događaj.
