Možda ste čuli za pristupe ulaganju odozdo prema gore i odozdo prema gore, ali razumijete li kako ti pristupi ili strategije ulaganja zapravo djeluju? Ako ne, pročitajte dalje kako biste to saznali.
Odozdo prema gore
Koristeći pristup ulaganju odozdo prema gore, upravitelj novca pomno će ispitati osnove dionica. Tražit će tvrtke za koje vjeruju da će s vremenom biti uspješne, temeljene na odrednicama kao što su upravljački tim tvrtke, omjeri niske cijene i zarade (P / E) i potencijal rasta. Ako se čini da je tvrtka jaka, ovi ulagači vjeruju da će i dalje s vremenom biti uspješan, bez obzira na cjelokupno tržište. Oni će malo paziti na tržišne uvjete ili osnove industrije i usredotočiti se na uspješnost jedne tvrtke u nekom sektoru u usporedbi s drugom kako bi odabrali dionice za koje vjeruju da će vjerojatno povećati cijenu.
I donji investitori vjeruju da samo zato što jedna tvrtka u nekom sektoru djeluje dobro, to ne znači da će i sva poduzeća u sektoru i dalje raditi dobro. Ovi investitori pokušavaju pronaći određene kompanije u sektoru koji će nadmašiti druge. Zbog toga troše toliko vremena analizirajući tvrtku. Oni čak mogu posjetiti sjedište i tvornice tvrtke i razgovarati s menadžerskim timom tvrtke. Ispod će investitori pročitati izvješća o istraživanjima koja analitičari iznose na tvrtku koju razmatraju o kupovini, jer analitičari često imaju intimno znanje o tvrtkama koje pokrivaju. Opća ideja ovog pristupa je da pojedinačne zalihe u jednom sektoru mogu biti uspješne, bez obzira na sektor koji ima lošu izvedbu.
Obično će ulagači koji žele uložiti u dužem vremenskom razdoblju koristiti pristup odozdo prema gore jer ulažu na temelju svog uvjerenja da je tvrtka dobra, i nastavit će biti, usprkos promjenama na tržištu. Dionice bi doista mogle pasti u cijenu, zajedno s cjelokupnim tržištem, ali ovi ulagači očekuju da će se opet povećati i nadmašiti, kako se cjelokupno tržište poboljšava.
Odozgo
Suprotno tome, investitor odozgo prema dolje ispitat će različite ekonomske čimbenike kako bi utvrdio kako ti faktori mogu utjecati na cjelokupno tržište, a samim tim i dionice u koje su zainteresirani ulagati. Analizirat će bruto domaći proizvod (BDP), smanjenje ili povećanje kamata stope, inflacija i cijena robe da biste vidjeli gdje se tržište dionica može uputiti. Oni će se također osvrnuti na rad cjelokupnog sektora ili industrije u kojoj su dionice. Ovi investitori vjeruju da će, ako sektor dobro posluje, šanse da će dionice koje ispituju također dobro donijeti. Ovi ulagači mogu gledati kako će vanjski čimbenici poput porasta cijena nafte ili robe ili promjena kamatnih stopa utjecati na određene sektore u odnosu na druge, a samim tim i na kompanije u tim sektorima.
Na primjer, ako cijena robe poput nafte poskupi, a tvrtka u koju razmišljaju investirati, koristi velike količine nafte za proizvodnju svog proizvoda, ulagač će razmotriti koliko će snažan utjecaj rast cijena nafte imati na dobit kompanije. Stoga njihov pristup počinje vrlo široko, gledajući makroekonomiju, zatim sektor, a zatim i same dionice.
Ulagači odozdo prema dolje mogu također odlučiti ulagati u jednu zemlju ili regiju, ako njezino gospodarstvo ide dobro. Na primjer, ako europske dionice propadnu, ulagač će ostati izvan Europe i umjesto toga novac može uliti u azijske dionice ako to regija pokazuje brzi rast.
Kratkoročni ulagači mogu se poslužiti pristupom odozdo, jer žele profitirati na pomacima na tržištu, koji se događaju na temelju snaga izvan same tvrtke. Oni će ulaziti i iz dionica češće nego što to ulagači odozdo prema gore. Oba pristupa investiranju su valjana i trebalo bi ih uzeti u obzir prilikom dizajniranja portfelja poduzeća u koje treba uložiti. Samo pripazite da znate zašto kupujete dionice koje kupujete, razmotrite potrebne čimbenike i budite svjesni trendova na tržištu.
Donja linija
Donji investitori istražit će osnove tvrtke kako bi odlučili ulagati u nju ili ne. Suprotno tome, investitori odozgo prema dolje uzimaju u obzir šire tržišne i ekonomske uvjete pri odabiru dionica za svoj portfelj.
