Što je pranje obveznica?
Pranje obveznica je praksa prodaje obveznice prije nego što uplati kupon, a zatim kupnje natrag nakon što je kupon plaćen. Pranje obveznica može rezultirati neoporezivim dobitcima od kapitala, jer nakon što je kupon plaćen, obveznica će se prodati za manje.
Ključni odvodi
- Pranje obveznica je kada se obveznica prodaje neposredno prije isplate kupona, a potom se otkupi nakon što je uplaćena. Ideja je da cijena obveznice bude niža nakon plaćanja kamate, tako da mogu zabilježiti kapitalni dobitak uz odbacivanje kamate dohodak.Bond pranje je strategija izbjegavanja poreza i onemogućeno je u nekoliko jurisdikcija.
Kako djeluje pranje obveznica
Izdavatelji obveznica vrše periodične isplate kamata, zvane kuponi, za vlasnike obveznica tijekom cijelog trajanja jamstva. Kuponi se mogu isplaćivati kvartalno, polugodišnje ili godišnje, a investitorima predstavljaju prihod od kamata. Prihod od kamata oporezuje država na kraju porezne godine.
Nakon plaćanja kupona, cijena obveznice se obično smanjuje za iznos kupona. Investitor koji proda svoje obveznice prije isplate kupona i otkupi nakon što je uplata izvršena, pretvara prihod od kamata u kapitalni dobitak, postupak poznat kao pranje obveznica.
Ulagači u skupinu poreza na visoke prihode obično se koriste ovom strategijom. Davatelj visokog dohotka može smanjiti ili izbjeći svoju poreznu obvezu prenošenjem dividende cum dividendi na drugu osobu, recimo prijatelja ili člana obitelji, koji nema oporezivi dohodak ili pada u niski porezni okvir.
Ispiranje obveznica je učinkovitija strategija za obveznice koje plaćaju kamatu. Njegove olakšice za izbjegavanje plaćanja poreza ne postoje za obveznice s odgođenim kamatama ili obveznice bez kupona koje obračunavaju kamate samo dospijevaju.
Pranje obveznica i izbjegavanje poreza
Pranje obveznica je metoda izbjegavanja poreza koja uključuje prodaju obveznice i isplatu dividende ex-dividende. Da bi se to postiglo, imatelj obveznice pronalazi kupca koji je spreman kupiti obveznicu i primiti kupon kao nositelj zapisa. Kupac pristaje prodati obveznicu izvornom vlasniku na unaprijed određeni datum nakon zatvaranja poreznog razdoblja.
Prodajne cijene, obično isti iznos kao i izvorna otkupna cijena, također se dogovaraju obje strane uključene u tajni dogovor. Na taj način izvorni obveznik ulagač ponovo drži obveznicu, ali izbjegava plaćanje poreza na prihod kupona od obveznice. U stvari, ulagač ostvaruje neoporezivi kapitalni dobitak od prodaje ili otkupa.
Budući da je pranje obveznica shema izbjegavanja poreza u kojoj kupci i prodavači mogu sklopiti nagodbu da bi imali koristi od izbjegavanja poreza, to se u mnogim zemljama pršti fronti i zabranjeno je; praksa ipak postoji.
Neke jurisdikcije smatraju da je kamata dohodak prenositelja ili izvornog obveznika i stoga će oporezivati ulagača na taj dohodak, ako se utvrdi da je investitor proveo program pranja obveznica. Ulagači s fiksnim prihodom koji žele primijeniti ovu strategiju trebaju usporediti koristi dobivene od izbjegavanja poreza na prihod od kamata s troškovima koji mogu nastati bilo kojim novčanim kaznama ili kaznama koje mogu nastati primjenom ove mjere.
