Opadajuća prodaja i količina cigareta nastavljaju vršiti pritisak na velike duhanske tvrtke. Nielsen je prošlog mjeseca objavio svoje najnovije podatke o maloprodaji, koji su pokazali da je prodaja cigareta u SAD pala 6, 9%, dok je količina smanjena za 11, 2% - što je najstrože smanjenje od 2015. godine.
Za borbu protiv pada potražnje za duhanom, gigant industrije Altria Group, Inc. (MO) povisio je cijene za šest centi po paklici, odnosno za tri dolara po kutiji, prema analitičaru Wells Fargo Bonnie Herzog, po Barronovom. Tvrtka je posljednji put povećala cijene u veljači; dakle najnovije pohoda dolazi prije nego što je uobičajeno šest mjeseci između poskupljenja. Herzog tvrdi da taj potez pokazuje Altrijinu cjenovnu moć, dodajući kako će britanski American Tobacco plc (BTI), zajedno s drugim industrijskim igračima, vjerojatno uslijediti s skokovima cijena izvan ciklusa u skoroj budućnosti.
Osim što povećavaju svoje cijene, duhanske tvrtke trguju značajnim popustom na temelju zarade i plaćaju visoke dividende koje zaziru u očima što bi ulagači mogli više cijeniti kako izgledi za smanjenje stope rastu. Nadalje, ove tvrtke nastavljaju s ulaganjima u unosno tržište e-cigareta radi diverzifikacije rizika.
Pogledajmo pobliže tri industrijske velike težine i razgovaramo o mogućim taktovima trgovanja.
Philip Morris International Inc. (PM)
Njujorška tvrtka Philip Morris International Inc. (PM) proizvodi i prodaje cigarete uz ostale proizvode koji sadrže nikotin i povezane elektroničke uređaje i pribor. Neke od poznatih marki duhanskih kompanija u iznosu od 119, 25 milijardi dolara uključuju Marlboro, Parlament, Bond Street, Chesterfield i Philip Morris. U travnju je Uprava za hranu i lijekove (FDA) konačno odobrila tvrtku vaping iQOS uređaj koji zagrijava grijanje. Zeleno svjetlo FDA trebalo bi pomoći Philipu Morrisu da ponovno dobije dio uspješnog tržišnog udjela e-cigareta. S aspekta procjene vrijednosti, tvrtka trguje s 15, 5 puta zarade u usporedbi s 18, 9 puta za prosječnu komponentu S&P 500. Dionice Philip Morrisa nude primamljivi prinos od dividende od gotovo 6%, a do danas je vraćen 16, 52% (YTD) od 20. lipnja 2019. godine.
Zalihe proizvođača cigareta povećale su se preko 40% u razdoblju od kraja prosinca do ožujka. Od tog vremena cijena je oscilirala unutar uredno silaznog kanala koji je uspostavio dobro definirane zone potpore i otpora. Trenutačni povratak na donju liniju kanala pruža trgovcima odgovarajuću ulaznu točku da prijeđe. Oni koji zauzmu poziciju, trebali bi rezervirati profit na prelasku na gornju liniju uzorka kanala na razini od 84 USD. Smanjite gubitke ako dionica ne uspije zadržati razinu od 75 USD.
Altria Group, Inc. (MO)
Osnovana prije 100 godina, Altria Group proizvodi i prodaje cigarete, proizvode bez dima i vino u Sjedinjenim Državama. Tvrtka prodaje svoje duhanske proizvode prvenstveno veletrgovcima, distributerima i velikim trgovačkim lancima. Altria je poduzela proaktivne korake prema budućnosti bez cigareta svojim znatnim ulaganjima u vaping proizvođača Juul Labs, proizvoda u vrećicu !, i igračaka kanabisa Cronos Group Inc. (CRON). Analitičari imaju 12-mjesečni prosječni cilj cijene dionica na 58, 73 dolara - 17, 7% premije od zaključne cijene u srijedu od 49, 90 dolara. Od 20. lipnja 2019. godine, dionice Altrije izdaju 6, 38% dividendi, prinose cijene i zarade (omjer P / E) od 15, 2, a trguju samo 4, 27% YTD-a, što je manje od prosjeka duhanske industrije i S&P-a. 500 za 7, 62% i 12, 47%, respektivno.
Dionice Altrie povećale su se u ožujku iznad 200-dnevnog jednostavnog pokretnog prosjeka (SMA), ali od tada bilježe stalni pad. Kao i Phillip Morris, dionica se trgovala unutar silaznog kanala jer je padala. Nakon što se početkom ovog mjeseca prebacila iznad gornje linije uzoraka, cijena se povukla do točke prijeloma, koja sada djeluje kao podrška. Trgovci će možda htjeti pričekati preokret cijena, poput čekića ili bikovskog obrazaca, prije ulaska. Jednom kad budete u prilici, razmislite o postavljanju naloga za zauzimanje profita u blizini njihanja početkom travnja na razini od 57 USD. Postavite stanicu ispod prošlogodišnjeg najnižeg nivoa od 47, 94 USD.
British American Tobacco plc (BTI)
British American Tobacco pruža cigarete i druge duhanske proizvode na globalnoj razini. Njegova osnovna ponuda uključuje proizvode za grijanje pare i duhana zajedno s oralnim duhanom i nikotinskim proizvodima, poput vrećica nikotina bez cigareta, cigara i e-cigareta. Unatoč tome što su vjetrovi puhali svoj tradicionalni duhanski posao, britanski Amerikanci zadržali su bruto maržu iznad 70% u proteklom desetljeću, demonstrirajući oprezno upravljanje. Tvrtka je nedavno ponovila svoje cjevogodišnje smjernice rasta prihoda za sredinu do gornju polovicu ciljanog opsega od 3 do 5%. Također očekuje da će od alternativnih proizvoda za pušenje u tom razdoblju ostvariti između 30 i 50% rasta prihoda.
Proizvođač cigareta Lucky Strike i Dunhill trguje značajnim popustom ostalim igračima u industriji s P / E omjerom od samo 10, 7 u usporedbi s 15, 5 za prosječnu duhansku tvrtku. Britanska američka duhanska zaliha ima tržišnu kapitalizaciju od 84, 48 milijardi dolara, donosi nevjerojatnih 7, 78% i veći je za 13, 45% YTD od 20. lipnja 2019. godine.
Zalihe su nadoknadile velik dio svog strmog gubitka u četvrtom tromjesečju u prva tri mjeseca ove godine, ali naišle su na značajan otpor na 200-dnevnoj SMA. U novije vrijeme dionica se povukla prema razini od 34, 50 dolara gdje cijena pronalazi potporu horizontalne linije koja povezuje niz cijena u posljednjih šest mjeseci. Trgovci koji uđu na ovoj razini trebali bi potražiti cijenu da bi zaostali jaz od 12. studenoga oko 40 USD. Razmislite o postavljanju naloga za zaustavljanje-gubitak ispod 34 dolara kako biste ograničili rizik od negativnog utjecaja.
StockCharts.com
