Nakon više od godinu dana stalnog dobitka na burzi, samozadovoljni ulagači su uzdrmali dugotrajnom korekcijom i snažnim volatilnošću cijena. Bilo bi dobro da preispitaju svoje strategije, Barronovo izvješće, s obzirom da se i makro okruženje mijenja: rastući rast globalnog BDP-a; stope nezaposlenosti u naprednim ekonomijama OECD-a najniže od financijske krize 2008. godine; fiskalni poticaj zbog sveobuhvatne porezne reforme u SAD-u; izgradnja inflatornih pritisaka; i velik promet vodstva u Federalnim rezervama, među ostalim ključnim silama.
Russel Kinnel, direktor istraživanja u usluzi rejtinga fondova Morningstar Inc., predlaže četiri investicione strategije da ulagači razmotre dalje korake, u napomeni Barronovoj. To su: male zalihe vrijednosti kapaka; visoke dividendne dionice; zaštita od inflacije; i smanjenje rizika. Nedavno 27 milijuna čitatelja širom svijeta Investopedije pokazuju izuzetno visoku razinu zabrinutosti zbog tržišta vrijednosnih papira, mjereno indeksom anksioznosti Investopedia (IAI). (Za više pogledajte, također: Ulagači dionica trebali bi pričvrstiti sigurnosne pojaseve za više zaleta .)
Vrijednost male kapice
Zalihe rasta s velikim kapakom nadmašile su zalihe male vrijednosti s najvećom maržom od 2007., kaže Kinnel za Barronovu, napominjući da je i 1999. za vrijeme Dotcom Bubble-a postojao usporedivi jaz u uspješnosti. Kao i tada, vjeruje da je vrijeme da tehnološki opsjednuti investitori odmah promijene kurs. Posebno mu se sviđa Royceov posebni vlasnički fond (RYSEX), napomenuvši kako on "drži svoje tijekom tržišnih skupova, ali svijetli u padu", kako Barron kaže. Ostali glavni odabiri Kinela su Vanguard indeks maloprodajnih vrijednosti (VSIAX) i američki fond Beacon Small Cap Value (AVPAX) koji indeks prilično dobro prati, kaže on.
Isplate dividendi
Smanjenje poreza povećalo je izglede za povećanje dividendi, a prinosi na obveznice su i dalje niski, iako su u porastu, primjećuje Kinnel. Mogao je dodati da, iako su stope kupona na većini obveznica fiksne, dionice za isplatu dividendi nude mogućnost povećanja isplate s vremenom. Kaže da se Fond američkog fonda Washington Mutual Investors (AWSHX) dobro drži u padu na tržištu, uz visokokvalitetni portfelj tvrtki s investicijskim razredom koji bilježe povećanje dividendi. American Century Equity Income Fund (TWEIX) također je obrambene naravi, a Kinnel svoje izbore zaokružuje Vanguardovim fondom za indeks priznavanja dividendi (VDADX). Trenutni prinosi na ove fondove su, prema Barronu, 1, 74%, 2, 31% i 2, 14%. (Za više pogledajte, također, 10 banaka s visokim isplatama dividendi .)
Zaštita od inflacije
Ulagači s velikim udjelom obveznica osjetljivi su na kapitalne gubitke nametnute kombinacijom inflacije i povećanja kamatnih stopa koje inflacija potiče. Kinnel ne preporučuje zaštitu od inflacije velikim dijelom portfelja i upozorava da njegovi izbori nisu porezno učinkoviti, pa ih ne bi trebali voditi na računu s odgođenim porezom, poput IRA ili 401 (k). Fond Pimco robne realne strategije povrata (PCRDX) također drži obveznice povezane s inflacijom i ima visok prinos od 8, 54%. Vanguardov kratkoročni indeks vrijednosnih papira zaštićen inflacijom (VTIPX) ima niži prinos, 1, 5%, ali i mnogo niži omjer rashoda, 0, 15% naspram 1, 19% za Pimco fond.
Smanjenje rizika
Vanguardov kratkoročni porezni oslobođeni fond (VWSTX) donosi 1, 32%, a Kinnel ga smatra jednim od fondova s najnižim rizikom. Vanguard Wellesleyov fond prihoda (VWINX) donosi 3, 26%, a uravnoteženi je fond koji uključuje i kvalitetne obveznice i vrijednosne zalihe. Fond FPA polumjesec (FPACX) donosi 1, 48% i ima ukupan povrat od 7, 26% u posljednjih 52 tjedna. "Tijekom dugog vremena bio je vješt u miješanju obrane i agresije", rekao je Kinnel Barronovu, dodajući "Vraća zemlju u gornjoj decilici tijekom posljednjeg razdoblja od 10 i 15 godina." (Za više pogledajte također: Rasprodaja dionica ima zabrinjavajuće sličnosti s krizom iz 2008. godine .)
