Fiksni dohodak se široko smatra glavnom granicom rasta industrije kojom se trguje na burzi (ETF), a podaci govore da se ova teza dokazuje s uvjerljivošću. Na globalnoj osnovi, ETF-ovi obveznice su prošli tjedan prvi put prešli na 800 milijardi USD kombinirane imovine pod upravljanjem, pokazuju podaci tvrtke BlackRock, Inc. (BLK). BlackRock je matična tvrtka iShares, najvećeg svjetskog izdavača ETF-a.
"Ulagači su se kretali po nesigurnim tržištima koristeći ETF-ove obveznice kako bi implementirali aktivne odluke o portfelju - pozicioniranje za povećanje stopa i širenje volatilnosti korištenjem kratkog trajanja, promjenjive stope i zaštićenih proizvoda", rekao je BlackRock.
Prošle godine Federalne rezerve tri su puta povisile kamatne stope, ali su ulagači u obveznice uvelike prihvatili ETF-ove. Na primjer, iShares Core američki agregatni obveznički ETF (AGG) i iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond ETF (LQD), najveći ETF za korporativne obveznice, uzeli su oko 21, 8 milijardi USD nove imovine na kombiniranoj osnovi. AGG i LQD bili su sedma i osma, što se tiče imovine dodane u ETF-ove prošle godine na popisu u SAD-u.
Glavno za rast ETF-ova obveznica je povećana edukacija savjetnika i rastjerivanje mitova. Na primjer, neki investitori mogu vjerovati da su ETF-ovi korporativnih obveznica dodijeljeni najzaposlenijim izdavateljima, ali u stvarnosti se sredstva poput LQD-a obično dodijele velikim, dobro poznatim, financijski zdravim tvrtkama.
"Zapravo su mnoge tvrtke koje imaju indekse fiksnog dohotka vrlo poznati vlasnicima ulagača", rekao je BlackRock. "Na primjer, devet od prvih 10 izdavača u iShares iBoxx $ Investicijski razred korporativnih obveznica ETF (LQD) također je u S&P 500, s tim da nije uključen samo Anheuser-Busch Inbev jer nije vrijednosni papir vrijedan na američkom tržištu. Sve. deset glavnih izdavatelja ima tržišnu kapitalizaciju veće od 100 milijardi USD. " (Za više detalja pogledajte: Top 3 ETF-ovi korporativnih obveznica s investicijskim ocjenama .)
Drugi često citirani mit je da ETF-ovi obveznica imaju visoke stope prometa i transakcijske troškove kako bi ostali u skladu s temeljnim indeksom. To nije slučaj. IShares iBoxx $ ETF (HYG), najveća korporativna obveznica ETF-a, imala je stopu prometa od 13% u fiskalnoj godini koja je završila 28. veljače 2017., prema BlackRocku. Za usporedbu, "prosječni godišnji promet među strategijama kojima se aktivno upravlja u američkom Morningstar-ovom fondu visokih prinosa bio je 82%", rekao je BlackRock.
Iako je Fed već ove godine povisio stope, s obzirom da su neki promatrači na tržištu obveznica prognozirali čak tri povećanja kamatnih stopa do 2018. godine, ulagači i dalje prihvaćaju ETF-ove obveznice, uključujući i kraće trajanje. IShares kratkoročni trezorski obveznik ETF (SHV) ostvario je godišnji priliv od 5, 29 milijardi USD, što je ukupno nadmašeno za samo dva druga ETF-a. SHV ima učinkovito trajanje od samo 0, 37 godina.
