Tvrtke s privatnim udjelom ulažu u kapital privatnih poduzeća, što znači one kojima se ne trguje javno na burzi. Uvode razne strategije za ova ulaganja. Putem otkupa, privatna tvrtka koristi posuđeni novac za ulaganje u tvrtku; novčani tok ciljnog poduzeća služi kao kolateral. Rizični kapital je druga vrsta ulaganja u privatni kapital. S rizičnim kapitalom, tvrtka s privatnim dioničkim kapitalom osigurava kapital za pokretanje poduzeća ili mala poduzeća, obično ona koja razvija novu ili neviđenu ideju ili tehnologiju, u zamjenu za vlasnički udjel u kompaniji. Kapital za rast sličan je rizičnom kapitalu, ali umjesto da cilja novo poduzeće, tvrtka privatnog kapitala ulaže u zrelu tvrtku koja pokušava rasti ili restrukturirati.
Bez obzira na konkretnu strategiju koja se koristi, cilj privatne dioničke tvrtke je potražiti perspektivne tvrtke s visokim potencijalom rasta i steći kapital u tim tvrtkama. Iako je koncept prilično jednostavan, privatni kapital je odavno smatrao da je privatni kapital pomalo ezoteričan. U stvari, ova vrsta ulaganja rijetko se upustila u javni diskurs sve dok dva Mitta Romneyja nisu održana dva predsjednička mandata 2008. i 2012. Romney je bio suosnivač Baston Capital-a sa sjedištem u Bostonu, jednog od najvećih svjetskih udjela i najpoznatijeg privatnog kapitala i tvrtke rizičnog kapitala. Ova tvrtka jedan je od glavnih razloga što se Boston smatra uporištem za privatni kapital, ali to nije jedini razlog. Sljedeće četiri tvrtke su najveće tvrtke u Bostonu s privatnim udjelom.
Osnovni kapital
Možda je jedina tvrtka s ove liste koja je ime kućanstva, Bain Capital, s imovinom od 95 milijardi dolara od 2018., daleko najveća privatna tvrtka u Bostonu. Jedan od njezinih osnivača bio je Mitt Romney, koji je na dužnosti guvernera Massachusettsa, izvršnog direktora Zimskih olimpijskih igara 2002. u Salt Lake Cityju, i republikanskog predsjedničkog kandidata 2012. godine.
Romney i njegova dva partnera osnovali su tvrtku 1984. godine i proveli sljedeću godinu prikupivši 34 milijuna dolara, što su iskoristili za početne investicije tvrtke. Njihov početak bio je neugodan; Romney je u jednom trenutku 1985. postao toliko obeshrabren da je zaključio operaciju. Ipak, Bain je doživio svoj prvi veliki odmor, investirajući u borbenog trgovca uredskih dobara pod nazivom Staples. S obzirom da je Bain sjedio na velikoj udjelu, Staples je javno izašao 1989. i brzo narastao tijekom 1990-ih. Posao je Bain pokrenuo vodeće slojeve privatnih tvrtki.
HarbourVest Partneri
HarbourVest Partners započeo je 1982. godine kao podružnica John Hancock osiguranja. Tvrtka se specijalizirala za rizični kapital i otkupe pod utjecajem kapitala, a ciljno su tržište financijske institucije. Uz to, HarbourVest Partners udružio se s ostalim privatnim dioničkim tvrtkama tijekom godina kako bi obavio nekoliko velikih transakcija na sekundarnom tržištu, uključujući kupnju sredstava za preko dvije milijarde dolara iz kalifornijskog mirovinskog sustava javnih službenika ili CalPERS.
Tvrtka segmentira svoje investicione aktivnosti u mnogo različitih tipova, zapošljavajući specijalizirane timove za obradu svake vrste. Te potkategorije uključuju rizični kapital SAD-a, otkup SAD-a, Europu, Aziju, Latinsku Ameriku i zasebnu skupinu za tržišta u nastajanju. HarbourVest također je pokrenuo diviziju posvećenu ulaganjima u tvrtke za čisto energiju i čistu tehnologiju. Diverzifikacija i fleksibilna raspodjela imovine održali su solidan portfelj tvrtke tijekom različitih gospodarskih klima. Od 2018. HarbourVest ima 50 milijardi USD ukupne imovine.
TA suradnici
Osnovan 1968. godine, više od desetljeća prije Bain Capital-a, TA Associates sudjelovao je u preko 500 investicija i od 2018. ima imovinu u iznosu od 20 milijardi dolara.
Sedamdesete su godine obilježile prvo veliko razdoblje rasta tvrtke, krećući se od ispod 5 milijuna do preko 125 milijuna dolara imovine. TA Associates postigli su taj rast investicijskim aktivnostima u raznim industrijama, uključujući zdravstvo, potrošačke proizvode i financijske usluge. Neke od najuspješnijih investicija tvrtke uključuju Biogen, ImmunoGen i Digital Research.
Kevin Landry, koji je postao partner TA Associates 1972. godine, a kao izvršni direktor bio je od 1984. do umirovljenja 2012. godine, zaslužan je za velik dio rasta i uspjeha tvrtke. Iako su bili poslovni rivali tokom većeg dijela karijere, Landry i Mitt Romney održali su snažno međusobno poštovanje. Landry je bio jedan od najvećih donatora Romneyevoj kampanji 2012. godine.
Summit Partneri
Summit Partners osnovan je iste godine kao i Bain Capital, 1984. Njezina su osnovna ulaganja u tehnologiju i zdravstvo. Neki vrlo poznati tehnološki startupi narasli su uz pomoć investicijskih dolara Summit Partnersa. Oni uključuju Answers.com, AVAST, McAfee i WebEx. Najveća ulaganja u zdravstvo tvrtke uključuju Lincare, Pediatrix i Physicians Formula. Summit Partners bio je i rani ulagač u Snap Fitness, gimnastički lanac koji se odlikuje niskim mjesečnim cijenama, neobaveznim poslovnim modelom i 24-satnim pristupom ključnim karticama za članove.
Od 2018. godine Summit Partners ima ukupnu imovinu od 14 milijardi dolara. Osim sjedišta u Bostonu, tvrtka održava regionalne urede u Londonu i Menlo Parku u Kaliforniji.
