Što je pristranost?
Pristranost je nelogična sklonost ili predrasuda. To je jedinstveno ljudsko izvodljivo, a budući da su ulagači ljudi, na njih može utjecati i to. Psiholozi su identificirali više od desetak vrsta pristranosti, a bilo koji ili svi oni mogu zamagliti prosudbu investitora.
Razumijevanje pristranosti
Pristranost je iracionalna pretpostavka ili vjerovanje koje temelji na sposobnosti donošenja odluke na temelju činjenica i dokaza. Jednako tako, postoji tendencija ignoriranja bilo kojeg dokaza koji nije u skladu s tom pretpostavkom.
Ključni odvodi
- Pristranost oblaka odlučivanja. Ulagači su jednako ranjivi kao i svi ljudi pri donošenju odluka na temelju iracionalnih predrasuda. Razumijevanje vrsta pristranosti može vam pomoći da izbjegnete da im postanete žrtva.
Pristranost može biti svjesna ili nesvjesna. Kad investitori djeluju na njih, oni ne apsorbiraju dokaze koji su u suprotnosti s njihovim pretpostavkama.
Pametni ulagači izbjegavaju dvije velike vrste pristranosti: emocionalnu pristranost i kognitivne pristranosti. Njihova kontrola može omogućiti investitoru da donese nepristranu odluku na temelju isključivo dostupnih podataka.
Oslanjanje na pristranost, a ne na tvrde podatke, može biti skupo.
Uobičajene pristranosti ulaganja
Psiholozi su identificirali nekoliko vrsta pristranosti koje su relevantne za ulagače:
- Reprezentativna pristranost dovodi do brzog prosuđivanja o pitanju na temelju njegove prividne sličnosti s ranijom materijom. Kognitivni disonanca vodi izbjegavanju neugodnih činjenica koje su u suprotnosti s nečijim uvjerenjima. Pristranost domaće zemlje i pristranost poznanstva dovode do izbjegavanja svega izvan nečijeg područja komfora. Dobra pristranost, pristranost optimizma (ili pesimizma) i pretjerana samopouzdanje dodaju notu neracionalnosti i emocija u proces donošenja odluka. Učinak obdarenja uzrokuje da ljudi precijene stvari koje posjeduju samo zato što ih posjeduju. pristranost je otpornost na promjene. Pristranost referentne točke i sidrajuća pristranost tendencija su vrijednosti neke stvari u odnosu na drugu stvar, a ne neovisno. Zakon malog broja je oslanjanje na premali uzorak veličine za donošenje odluke. iracionalan odnos prema trošenju i vrednovanju novca. Efekat raspolaganja je tendencija prodaje investicija koje su dobro i nagrizaju na gubitnike. Pristranost privrženosti ja s zamućivanjem prosudbe kada su uključeni vlastiti interesi ili interesi povezane osobe. Promjena sklonosti riziku je kockarska bolest. Mali rizik, bez obzira na ishod, stvara spremnost za preuzimanje većih i većih rizika. Medijske pristranosti i pristranosti internetskim informacijama predstavljaju nekritičko prihvaćanje široko prijavljenih mišljenja i pretpostavki.
Primjer pristranosti
Sve ove uobičajene vrste pristranosti mogu se vidjeti na način na koji neki ljudi ulažu. Na primjer, pristranost zaduživanja može navesti investitore da precijene vrijednost investicije samo zato što su je kupili. Ako su ga kupili za više nego što sada vrijedi, misle da su u pravu i tržište će sigurno ispraviti njegovu pogrešku. To uvjerenje mogu pojačati pregledom svih razloga zbog kojih je vrijedilo ono što su za to platili. Odlučuju zanemariti razloge zbog kojih je vrijednost pala.
Racionalni investitor pregledao bi sve podatke, pozitivne i negativne, i odlučio je li vrijeme da se gubitak i krene dalje.
