Sadržaj
- Odredite vlasnički kapital banke
- Zajmovi banaka - tada i sada
- Originalni sporazum je razbijen
- Bazel II je kompliciran
- Bazel II su tri stupa
- Naknade za Bazel II za tri rizika
- Prijelaz Basel II
- Sažetak
Svjetsko financijsko tržište izuzetno je složen sustav koji uključuje mnogo različitih sudionika od vaše lokalne banke do središnjih banaka svakog naroda, pa čak i vas, investitora. Zbog svoje važnosti za globalnu ekonomiju i naš svakodnevni život, od vitalnog je značaja da ona pravilno funkcionira.
Jedan alat koji pomaže financijskim tržištima da glatko teče je skup međunarodnih bankarskih sporazuma koji se nazivaju Baselski sporazumi. Ti sporazumi koordiniraju regulaciju globalnih banaka i "međunarodni su okvir za međunarodno aktivne banke". Sporazumi su nejasni za ljude izvan bankarstva, ali su okosnica financijskog sustava. Bazelski sporazumi stvoreni su kako bi se zaštitili od financijskih šokova, kada nestašno tržište kapitala nanosi štetu realnoj ekonomiji, za razliku od pukog poremećaja.
, pogledat ćemo namjeru Bazelskih sporazuma i vidjeti gdje se vode tržišta formiranjem Bazelskog sporazuma II.
Bazelski ugovori određuju kapital banke
Bazelski sporazumi određuju koliki će dionički kapital - poznat kao regulatorni kapital - banka morati zadržati da bi spremio neočekivane gubitke. Glavnica je imovina umanjena za obveze. Za tradicionalnu banku sredstva su zajmovi, a obveze su depoziti klijenata. Ali čak je i tradicionalna banka izrazito pouzdana (tj. Odnos duga i kapitala ili duga prema kapitalu mnogo je veći nego za korporaciju). Ako vrijednost imovine opada, kapital može brzo ispariti.
Jednostavno rečeno, Bazelski sporazum zahtijeva od banaka da imaju jastuk za kapital u slučaju pada imovine, pružajući štedišama zaštitu.
Regulatorno opravdanje za to je u vezi s sustavom: Ako velike banke ne uspiju, stvaraju se sustavni problemi. Ako ne to, dopustili bismo bankama da postave svoje vlastite razine kapitala - poznatim kao ekonomski kapital - i prepuštamo tržištu da disciplinira. Dakle, Basel pokušava zaštititi sustav na isti način na koji Federalna korporacija za osiguranje depozita štiti pojedine investitore.
Zajmovi banaka - tada i sada
Tradicionalna banka "zajmi i drži" možda sada postoji samo u muzeju. Moderne banke „nastaju i distribuiraju“ i imaju zapanjujuće složene bilance. Na primjer, mnoge banke su se odmakle od dugoročne nelikvidne imovine i prema pokretnoj imovini. Uz to, mnoge se banke rutinski sekuritiziraju.
To jest, oni prodaju kreditnu imovinu izvan svojih bilanci ili postižu sličan prijenos rizika kupnjom kreditne zaštite od treće strane, često hedge fonda posredno. To se naziva sintetičkom sekuritizacijom.
Originalni sporazum je razbijen
Sporazum Basel I, objavljen 1988., uspio je povećati ukupnu razinu temeljnog kapitala u sustavu. Kao i mnogi propisi, također je gurnula nenamjerne posljedice; jer ne razlikuje rizike baš dobro, perverzno je potaknuo traženje rizika. Također je promovirala sekuritizaciju zajmova koja je dovela do odmotavanja na tržištu subprime.
Ukratko, Basel I ima nekoliko nedostataka. Iako neki ljudi pogrešno impliciraju cijeli Bazel u nekim problemima koje je stvorio, prerano je govoriti hoće li Basel II propasti u vezi s kreditnim derivatima i sekuritizacijom. Basel II pokušava se pozabaviti novim inovacijama u riziku, ali trošak je složen.
Bazel II je kompliciran
Novi sporazum zove se Basel II. Njegov je cilj bolje usklađivanje potrebnog regulatornog kapitala s stvarnim rizikom banke. To ga čini znatno složenijim u odnosu na izvorni sklad. Basel II ima više pristupa za različite vrste rizika. Ima više pristupa za sekuritizaciju i ublažavanje kreditnog rizika (kao što je kolateral). Također sadrži formule za koje je potreban financijski inženjer.
Neke su države implementirale osnovne verzije novog sporazuma, ali u Sjedinjenim Državama Basel II primjećuje bolno, kontroverzno i dugotrajno raspoređivanje (čak i ako velike banke godinama rade na ispunjenju njegovih uvjeta). Mnogi su problemi neizbježni: Sporazum pokušava koordinirati potrebe za bankarskim kapitalom u svim zemljama i veličinama banaka. Međunarodna koherencija je dovoljno teška, ali je tako i skaliranje zahtjeva - drugim riječima, vrlo je teško izraditi plan koji ne daje prednost bankarskom gigantu nad manjom regionalnom bankom.
Bazel II su tri stupa
Basel II ima tri stupa: minimalni kapital, postupak nadzora i objavljivanje tržišne discipline.
Slika Julie Bang © Investopedia 2020
Minimalni kapital tehnički je kvantitativni srž sporazuma. Banke moraju držati kapital u odnosu na 8% svoje imovine, nakon prilagodbe svoje imovine na rizik.
Pregled supervizora postupak je kojim nacionalni regulatori osiguravaju da banke u matičnoj zemlji slijede pravila. Ako je minimalni kapital pravilnik, drugi stup je sudački sustav.
Tržišna disciplina temelji se na poboljšanom otkrivanju rizika. To bi mogao biti važan stup zbog složenosti Basela. Prema Baselu II, banke mogu koristiti vlastite interne modele (i ostvariti niže kapitalne potrebe), ali cijena je transparentnosti.
Naknade za Bazel II za tri rizika
Sporazum prepoznaje tri velika skupina rizika: kreditni rizik, tržišni rizik i operativni rizik. Drugim riječima, banka mora posjedovati kapital protiv sve tri vrste rizika. Naknada za tržišni rizik uvedena je 1998. Naplata za operativni rizik nova je i kontroverzna jer je teško definirati, a da ne spominjemo kvantificirani operativni rizik. Osnovni pristup koristi bruto prihod banke kao proxy za operativni rizik. Nije teško osporiti ovu ideju.
Slika Julie Bang © Investopedia 2020
Prijelaz Basel II
Implementacija ne samo da je globalno pokrenuta, već i sam sporazum sadrži slojevite pristupe. Na primjer, kreditni rizik ima tri pristupa: standardizirani, temeljni interni rejting (IRB) i napredni IRB. Grubo se, napredniji pristup više oslanja na unutarnje pretpostavke banke. Napredniji pristup općenito će zahtijevati i manje kapitala, ali većina će banaka s vremenom morati prijeći na naprednije pristupe.
Sažetak
Sporazum Basel II pokušava popraviti goruće probleme izvornim skladom. To se čini preciznijim definiranjem rizika, ali po cijenu značajne složenosti pravila. Tehnička pravila bit će podupirana nadzornim pregledom (stup 2) i tržišnom disciplinom (stup 3). Cilj ostaje: Održavati dovoljno kapitala u bankarskom sustavu da se zaštiti od štete financijskog šoka.
