Glavni bankarski fondovi prekinuli su ključne razine podrške i spustili se na najniže razine u 2018. godini, nadjačani s osam porasta stope Federalnih rezervi i najnovijim padom tržišta. Ova cjenovna akcija postavlja pozornicu za kritičko testiranje na razini raskida u 2016. godini, koji su oznaka veza između dugoročnog tržišta bikova i medvjeda. To će se testiranje vjerojatno nastaviti i u 2019. godini, dok ulagači očekuju gospodarski ispad iz porasta prinosa obveznica i trgovinskih ratova.
Komercijalne i regionalne banke posljednjih su tjedana jednakom brzinom, ističući široku prirodu pritiska prodaje koji se ubrzao krajem rujna. Poplava izvještaja o zaradama u sektoru sada je u tijeku, no nedavni rezultati najvećih igrača nisu uspjeli zaustaviti egzodus kapitala, što čini manje vjerojatnim da će operateri srednjih i malih slojeva moći okrenuti silazni plima.
JPMorgan Chase & Co. (JPM) i dalje vodi grupu, ali već je podbacio dva pokušaja probijanja otpora u siječnju, blizu 120 dolara. U međuvremenu, Bank of America Corporation (BAC) bori se da sredinom ljeta zadrži najnižu razinu od 27, 74 USD, dok je Citigroup Inc. (C) na početku 2018. završio osvježavajuće razdoblje ponašanja u rukovodstvu i sada trguje gotovo 14% ispod razine u siječnju. visoka. Ova medvjedaška akcija generala iz industrije ne predstavlja dobro za manje banke u narednim tjednima.
ETF SPDR S&P Bank (KBE) prodao se s 60 na 8, 90 USD tijekom gospodarskog kolapsa prošlog desetljeća i oporavio se u tri skupa koji su prešli razinu odstupanja od prodaje.786 Fibonaccijeva prodaja blizu 50 dolara u siječnju 2018. Fond je u ožujku dostigao 52 dolara. i okrenuo rep, prelazeći harmoničku razinu u rujan, a zatim ubrzavajući dolje prema dolje, razbijajući potporu u desetomjesečnom obrascu nadolaska trokuta silaznog trokuta.
Najniži rujan 2017. na 39, 60 USD označava jedinu razinu podrške iznad prijelaza iz studenog 2016. godine, na kojoj je i dalje neupućen proboj između 35 i 35, 35 USD. Teoretski, to je onoliko malo koliko to može smanjiti pad, a da se ne proglasi kraj višegodišnjeg tržišta bikova. Međutim, odskok na toj razini označio bi pobjedu od pira, jer je prvi put postignut 2014. godine, što je prešlo u nulu naprijed, više od četiri godine.
SPDR S&P Regional Bank ETF (KRE) prodao se s 51 do 14, 42 dolara za vrijeme medvjeđeg tržišta, a također je odskočio u tri široka reli talasa. Utvrdila je otpor 2007. nakon predsjedničkih izbora, za razliku od svog komercijalnog rivala, pokazujući impresivnu relativnu snagu. To je odstupanje imalo smisla jer su regionalni organi izbjegli većinu Dodd-Frank-ovih vjetrova, rezervirajući prihode tradicionalnim operacijama koje uključuju hipoteke i komercijalne zajmove.
Najniži rujan 2017. na 49, 31 USD također označava podršku na prijelazu na vrhuncu u 2007. godini, predviđajući moćan signal prodaje ako se probije. Uzorak također pokazuje neispunjeni jaz od studenog 2016. između 44, 30 i 44, 70 dolara, što označava logični cilj zaostajanja ako se pritisak prodaje kreće ispod 50 dolara. Fond je prvi put trgovao sredinom 40-ih godina 2015. godine, još jednom ističući potencijal za višegodišnji nulti prinos.
Oba bankarska fonda suočit će se sa krutim otporom u svojim 200-dnevnim eksponencijalnim pokretnim prosjecima (EMA) ako napori za oporavak u narednim tjednima skupe pare. Te razine pretvaraju u 48 USD za komercijalni fond i 61 USD za regionalni fond. Distanci iznad tih barijera bit će potrebni kako bi se olakšala tehnička šteta i poboljšali dugoročni izgledi, ali to se neće dogoditi bez velikog preokreta na tržištu obveznica.
Donja linija
Komercijalne i regionalne banke prekinule su svoje 200-dnevne EMA-e i rasprodale se do 2018. minimalno, unatoč jadnoj američkoj ekonomiji. Krivi su prinosi i trgovinski ratovi, što sugerira niže cijene već od 2019. godine.
