Nedostaju klase uzajamnih fondova

Sadržaj

• Što su klase uzajamnog fonda?
• Dionice klase A
• Dionice klase B
• Dionice klase C
• Nestala srednja klasa
• Primjena prednosti i nedostataka
• Donja linija

U uzajamnom ulaganju u fondove, stara poslovica da visoki troškovi ukazuju na kvalitetu ne može biti dalje od istine. Nema dokaza da plaćanje veće naknade rezultira većim povratima. Ako ništa drugo, upravnik uzajamnog fonda visokog troška može preuzeti više rizika u pokušaju da ostvari veći povrat. Ako se rizični potezi rukovodioca ne uskrate, vi ćete platiti više novca za troškove i preuzeli ste kapitalne gubitke.

Da biste izbjegli plaćanje visokih naknada samo ako pretrpite gubitke, važno je razmotriti koja je klasa uzajamnih fondova pogodna za vas. Klasa dionica pomaže odrediti kakve ćete naknade plaćati kada ulažete u uzajamni fond. Ovdje dajemo pregled ovih različitih razreda.

ABC klase uzajamnog fonda

KLJUČNI UGOVORI

• Dionice klase A naplaćuju unaprijed naknade i imaju niže omjere troškova, tako da su bolje za dugoročne ulagače. Dionice klase A umanjuju i pretpristupne naknade za veća ulaganja, pa su bolji izbor za bogate ulagače. Dionice klase B naplaćuju visoke izlazne naknade i imaju veći omjer rashoda, ali pretvaraju se u A-dionice ako se drže nekoliko godina. Dionice Klase C imaju veći omjer rashoda od A-dionica i malu izlaznu naknadu, koja se obično maše nakon godinu dana. Dionice Klasa C popularne su sa male investitore, a oni su najbolji za kratkoročne investitore.

Što su klase uzajamnog fonda?

Dok klase dionica označavaju broj glasačkih prava po dionici, klase uzajamnog fonda pokazuju vrstu i broj naknada naplaćenih za dionice u fondu.

Društva uzajamnih fondova mogu imati sedam ili više klasa dionica za određeni fond. Međutim, postoje tri glavne vrste klasa uzajamnog fonda: A, B i C. Poznate su i kao A-dionice, B-dionice i C-dionice. Svaka od tih klasa ima različite prednosti i nedostatke. Ispitajmo svaki zauzvrat.

Dionice klase A

A-dionice naplaćuju prethodnu naknadu za prodaju ili prednje opterećenje, koje se skida s vašeg početnog ulaganja.

prozodija

• Niže naknade 12b-1: Dionice klase A obično imaju niže naknade 12b-1, koje su naknade za marketing i distribuciju uključene u omjer troškova fonda. Ako ove dionice planirate držati nekoliko godina, tada bi dugoročno opterećenje moglo biti korisno na duge staze. Breakpoints: One omogućuju popust na redovite stope ulaznog opterećenja svaki put kada ulaganje u određenoj mjeri dosegne određeni iznos. Ako je prva prijelomna vrijednost 25.000 USD, možete uložiti taj iznos u početku da biste ostvarili prvi popust. Točke prekida očito favoriziraju one koji imaju više novca za ulaganje. Pravo nakupljanja: To vam omogućava da ostvarite popust na prednji teret ako dođete do prve točke prijeloma s drugom ratom. Pretpostavimo da je prva točka prijeloma 25.000 USD, ali početna vam je investicija bila 10.000 USD. Ako uložite dodatnih 15.000 USD da biste dostigli prijelomni trenutak na drugom obroku, dobit ćete sniženu naknadu za prednje utovare. To je korisno kod uštede u mirovini, jer radno sposobni odrasli ljudi često mogu ulagati više svake godine. Pismo namjere: Neke tvrtke nude i popuste za prvo opterećenje pojedincima koji u početku izraze namjeru više ulagati. Moraju navesti namjeru uložiti iznos preko određenog prijelomnog razdoblja do određenog vremenskog razdoblja.

kontra

• Visoka početna investicija: Ulagači koji nemaju sredstva za postizanje prijelomnog roka prije roka naznačenog pismom namjere morat će platiti redovne unaprijed naknade. Dugo vremensko obzorje: Ova sredstva nisu optimalna za ulagače s kratkim vremenskim horizontom, Pretpostavimo da vaša početna investicija iznosi 4.750 USD nakon 250 dolara pretplate, a ulaganje se poveća za 3% tijekom godine. Ako prodate na kraju godine, zapravo biste izgubili novac: (4.750 USD x 1, 03) - 5000 USD = - 107, 50 USD, ili gubitak od 2, 15%.

Dionice klase B

Dionice B klasificiraju se prema naknadnoj ili kontingentno odgođenoj naknadi za prodaju. Ova naknada plaća se kada prodajete dionice u određenom razdoblju nakon prvotne kupnje. Te su dionice obično dobre za ulagače s malo uloženog novca i dugim horizontom ulaganja.

prozodija

• Nema predujma naknada: Vaš cjelokupni početni doprinos investiranju koristi od kapitalnih dobitaka i kamata. To je velika korist za nove investitore koji štede u mirovini zbog složenih prinosa. Razmislite o dioničkom fondu koji zarađuje 10% godišnje tijekom trideset godina. Tada će početna investicija na kraju vrijediti preko 17 puta više. Nekoliko stotina dolara uštedenih u pretplati znači nekoliko tisuća dolara u odustanku. Izdvojene prodajne naknade: Što duže imate dionice, niža je naknada za odgodu prodaje. To je još jedna korist za investitore s dugoročnim horizontima. Prijelaz na klasu A: dionice klase B automatski se pretvaraju u dionice klase A nakon određenog razdoblja posjedovanja. Ova konverzija je korisna jer dionice klase A imaju niži omjer godišnjeg troška od dionica klase B (vidjeti dolje).

kontra

• Potrebno dugotrajno obzorje: ako povučete sredstva u određenom vremenskom razdoblju, tada vam se naplaćuje naknadna ili odgođena naknada za prodaju. U fondu se obično mora zadržati pet do osam godina kako bi se izbjegla naplata izlaza. Nema prekida: Dionice klase B ne pružaju prijelomne točke na odgođenu naknadu za prodaju. Bez obzira na to koliko uložite, na te troškove nema popusta. To može biti značajan nedostatak bogatim ulagačima. Veći omjeri troškova: Dionice klase B naplaćuju veće omjere troškova od obje dionice klase A i C dok dionice ne ispunjavaju uvjete za pretvaranje u klasu A.

Dionice klase C

Dionice klase C vrsta su fonda s razinom opterećenja, koji naplaćuje godišnju naknadu. Ova klasa djeluje dobro za pojedince koji će u kratkom roku otkupiti dionice.

prozodija

• Nema naknada unaprijed: Vaš cjelokupni početni doprinos za ulaganje ostvaruje prihod od kamata. Malo stražnje opterećenje: Povratno opterećenje je obično samo 1%. Mogućnost izbjegavanja zadnjeg opterećenja: Povratno opterećenje obično se uklanja nakon što dionice se drže godinu dana.

kontra

• Povratno opterećenje: Povratni teret - iako mali - obično se naplaćuje ako se sredstva povuku u prvoj godini. Količinski rashodi: Iako su omjeri troškova dionica klase C niži od onih u dionicama klase B, oni su još uvijek viši od onih za dionice klase A. Ne konverzija: za razliku od dionica klase B, dionice klase C ne mogu se pretvoriti u dionice klase A. To uklanja mogućnost nižih omjera troškova. Ako imate dugo vremensko razdoblje, dionice klase C nisu optimalne za vas jer se veće naknade za upravljanje nastavljaju neograničeno. Nažalost, povrat ulaganja bit će smanjen što duže ostajete uloženi, jer će se pristojbe vremenom zbrajati. Nema popusta: Dionice klase C ne nude popuste na troškove kada račun dosegne određene razine.

Nestala srednja klasa

Iako smo pogledali sve tri klase, srednja klasa uzajamnih fondova - B-dionice - nestaje iz industrije uzajamnih fondova. Postoji nekoliko razloga za to, ali glavni među njima je bio više regulatorno fokusiranje na naknade. Napadi od 12b-1 napadnuti su i djeluju kao izvor tužbi za dioničare protiv fondovskih društava zbog navodne zlouporabe. Mnogi fondovi odustaju od tih naknada i smanjuju ponude klase kako bi se natjecali s fondovima kojima se trguje na burzi. Sami ETF-ovi vrše pritisak na dionice klase B pružajući alternativu s niskom naknadom za ulagače s ograničenim ulagačkim kapitalom. Ukratko, dionice klase B još uvijek postoje, ali oni su umiruća pasmina.

Primjena prednosti i nedostataka

Pogledajmo kako gore opisane karakteristike, prednosti i nedostaci djeluju u sljedećim klasama dionica hipotetičkog ABC Company Bond Fund.

ABC Company Bond Fund, A Versus C usporedba

klasa	Simbol	Prednji kraj	Stražnji kraj	Naknade 12b-1	Detalji
	PAEMX	3, 75%	1%	0, 25%	- 2017. ukupan godišnji povrat = 8, 86% - omjer troškova = 1, 2% - Investicija od 1000 USD
C	PEBCX	n / a	1%	1, 00%	- ukupan godišnji povrat za 2017. godinu = 9, 35% - omjer troškova = 1, 95% - 2.500 min ulaganja