Kolika je stopa izmjene računa banke - BBSW?
Stopa bankovne zamjene (BBSW) ili referentna stopa banke Bill Swap kratkoročna je kamatna stopa koja se koristi kao mjerilo za određivanje cijena derivata i vrijednosnih papira australijskog dolara - ponajviše obveznica s promjenjivom kamatnom stopom.
Što vam govori BBSW?
BBSW je neovisna referentna stopa koja se koristi za određivanje cijene vrijednosnih papira. Ulagači s fiksnim prihodom koriste BBSW jer je to mjerilo cijene obveznica s promjenjivom kamatnom stopom i drugih vrijednosnih papira. BBSW je prosjek stopa naplate računa koju banke daju za različite dospijeće. Drugim riječima, to je srednja stopa za razne vrijednosnice u bankama i ona je stopa koju banke pozajmljuju jedna drugoj u Australiji.
Kako se izračunava BBSW?
BBSW izračunava i objavljuje Australska burza vrijednosnih papira (ASX), koja održava ovu stopu. Stopa zamjene bankovnih računa ekvivalent je LIBOR-u u Australiji i na institucionalnoj razini se koristi na isti način kao referentna stopa. Radi pregleda, LIBOR je prosječna vrijednost kamatnih stopa koja se izračunava iz procjena koje svakodnevno dostavljaju vodeće svjetske banke. Ona se zalaže za londonsku međubankarsku ponuđenu stopu i služi kao prvi korak u izračunavanju kamatnih stopa na razne zajmove širom svijeta.
Na primjer, varijabilna promjenjiva stopa može navesti 100 baznih bodova iznad LIBOR-a, dok u Australiji mogu koristiti 100 baznih bodova preko BBSW-a. Kao što je ranije rečeno, BBSW je prosjek stopa naplate računa koju banke daju za različita dospijeća.
Prema ASX-u, BBSW nije tako izravno povezan s hipotekom ili drugim indeksima zajma za maloprodaju, kao što je to LIBOR i druga slična mjerila. Njezin je utjecaj u tim područjima minimalan i ograničen na njegove opće učinke na razinu kamatnih stopa.
Premija rizika
Na BBSW se dodaje premija za rizik radi nadoknade rizika vrijednosnih papira u usporedbi sa stopom bez rizika, koja se obično temelji na državnim obveznicama. Na primjer, u SAD-u stopa bez rizika obično predstavlja američku riznicu jer je vraća američka vlada.
Kreditna premija dodana BBSW-u obično je mala, poput pet do deset baznih bodova. Međutim, premašio je preko 300 baznih bodova tijekom financijske krize 2008. i sljedećih mjeseci.
Prime banke i prihvatljive vrijednosne papire Prime banke
Glavna banka jedna je od nekoliko odobrenih financijskih institucija i uključuje četiri najveće banke u Australiji. ASX godišnje pregledava članove ove grupe. Uvjeti za članstvo, kako su navedeni na ASX, uključuju:
- Biti ovlaštena institucija za preuzimanje depozita (ADI) kako je definirano od strane australske uprave za bonitetnu regulaciju (APRA) koja zadovoljava referentnu ocjenu kreditnog rejtinga, posebno Standard & Poor's kratkoročni rejting A1 + i dugoročnu ocjenu za najmanje neosigurani dug najmanje AAH sa vrijednosnim papirima prihvatljivim za korištenje od strane RBS-a (Reserve Bank of Australia) u operacijama na otvorenom tržištu i postojećim mogućnostima likvidnosti
Ključni odvodi
- Bankovna swap stopa (BBSW) kratkoročna je kamatna stopa koja se koristi kao mjerilo za utvrđivanje cijena derivata i vrijednosnih papira u Australiji, osobito na obveznice s promjenjivom kamatnom stopom. BBSW je neovisna referentna stopa koja se koristi za određivanje cijene vrijednosnih papira. Ulagači s fiksnim prihodom koriste BBSW jer je to mjerilo cijene obveznica s promjenjivom kamatnom stopom i drugih vrijednosnih papira. Na BBSW se dodaje premija za rizik za nadoknadu rizika vrijednosnih papira u usporedbi sa stopom bez rizika, koja se obično temelji na državne obveznice.
Primjer stope zamjene računa banke - BBSW
Recimo da su kamatne stope za bankovne račune iznosile 4% u prvih šest mjeseci godine, dok su stope skočile na 5% i ostale na 5% za drugu polovicu godine. Prosjek za godinu iznosio bi 4, 5% plus premija za rizik. Ako je premija na rizik iznosila 15 baznih bodova, BBSW bi iznosio 4, 65%, uključujući prosječne stope bankovnih zapisa i dodaju premiju na rizik.
Naravno, u izračunu BBSW-a prosječno se računaju više od dvije kamatne stope, ali to se obično smatra sredinom svih tih stopa.
Razlika između SIBOR-a i BBSW-a
Singapurska međubankarska ponuđena stopa, poznata po skraćenici SIBOR, referentna je kamatna stopa, izražena u singapurskim dolarima, za kreditiranje banaka na azijskom tržištu. SIBOR je referentna stopa za zajmodavce i zajmoprimce koji izravno ili neizravno sudjeluju u azijskoj ekonomiji.
Uvjeti zajma variraju od preko noći do jedne godine. Značajnije je da je britanska verzija, londonska međubankarska ponuđena stopa (LIBOR) slična SIBOR-u, dok je BBSW australska verzija LIBOR-a i SIBOR-a.
Ograničenja upotrebe BBSW-a
Kao i kod bilo koje referentne stope, BBSW možda uistinu ne odražava kreditni rizik koji doista postoji na tržištu. Financijski pokazatelji nisu predvidjeli financijsku krizu 2008. i veliku recesiju koja je uslijedila. Kao rezultat toga, premija za rizik ne mora uvijek odražavati ukupni tržišni rizik i može djelovati kao zaostajući pokazatelj.
