Što je garancija za sigurnost pod hipotekom?
Hoće li jamstvo podržano hipotekom (MBS) ovisiti o tome tko izdaje jamstvo. MBS je vrijednosni papir koji se stvara sekuritizacijom. Temeljnom imovinom osnovna imovina su zajmovi pojedincima i tvrtkama koji sredstva koriste za kupnju zgrada i kuća.
Hipoteke osigurava zajmodavac za nekretnine koje su kupili zajmoprimci, a hipoteke su često potpomognute nekim oblikom osiguranja vlasnika kuća. Međutim, ovo osiguranje zaštitit će samo izdavatelja hipoteke (ili hipotekarnog korisnika), a ne vlasnike MBS-a koji se izdaje za istu osnovnu hipoteku. To objašnjava neke rizike za investitore u MBS.
Ključni odvodi
- MBS je vrijednosni papir koji se stvara sekuritizacijom pri čemu su osnovna imovina krediti koji se koriste za kupnju zgrada i kuća. Krediti ili hipoteke osiguravaju zajmodavci i često ih podržavaju osiguranje vlasnika kuća. Međutim, ovo osiguranje štiti samo korisnika hipoteke, a ne vlasnike temeljnog MBS-a. MBS se može, a možda i ne može zajamčiti; Ovisi o izdavaču. Četiri glavna izdavača su Fannie Mae, Freddie Mac, Ginnie Mae i privatni izdavatelji.
Kako djeluje jamstvo za sigurnost pod hipotekom
Ako veliki broj hipotekarnih kredita počne zapostavljati svoje hipoteke, zajmodavac će teško proći kroz hipotekarna plaćanja vlasnicima MBS-a. Ovisno o tome kako je raznolik temeljni niz hipoteka po demografskim i geografskim regijama, rizik od neplaćanja hipoteke može se umanjiti.
Međutim, ako značajan broj hipotekarskih kredita počne ispunjavati svoje zajmove, hipotekar može ispuniti svoju MBS. Ova razina neplaćanja uzrokovat će patnju investitora, pokazujući potrebu za nekim oblikom osiguranja ili garancijama.
Ovisno o izdavatelju, MBS može ili ne mora biti zajamčen. Postoje četiri glavna MBS izdavača:
- Američka vlada sponzorira Fannie Mae (Federalno nacionalno udruženje za hipoteku) i može izdavati i jamčiti izdanja MBS-a. To je javno trgovačko društvo koje je osnovano radi održavanja likvidnosti kapitala i kako bi se osiguralo da pojedinci s niskim i srednjim dohotkom mogu kupiti kuće. Imajte na umu da jamstvo Fannie Mae temelji na vlastitom korporativnom zdravlju i ne podržava ga vlada. Freddie Mac (Federalna hipotekarna korporacija za kućne zajmove) sličan je Fannie Mae po tome što ga sponzorira i vlada SAD-a, a u vlasništvu su dioničara, Stvorena je radi pružanja konkurencije na sekundarnom hipotekarnom tržištu koje je Fannie Mae izvorno monopolizirao. Poput Fannie Mae, i Freddie Mac može izdavati i jamčiti MBS-ove, ali njegovo jamstvo ne podržava vlada.Ginnie Mae (Vladino nacionalno udruženje za hipoteku) razlikuje se od Fannie Mae i Freddie Mac-a po tome što djeluje kao vladina agencija. Ne izdaje MBS, a njegova jamstva potpomognuta je potpunom vjerom i kreditiranjem američke vlade. Nadalje, Ginnie Mae jamči izdanje MBS-a od kvalificiranih privatnih institucija. Ginnie Mae također ima strožu politiku garancije, jer uglavnom jamči zajmove koji su osigurani od strane Savezne uprave za stambeno zbrinjavanje (FHA) ili drugih kvalificiranih osiguratelja. Izdavači privatnih izdavača također izdaju MBS. Ako je privatni izdavatelj kvalificiran od strane Ginnie Mae, njegovo izdavanje jamči ta vladina agencija. Ako je, s druge strane, ne kvalificirao Ginnie Mae, tada izdavanje MBS-a nije zajamčeno.
