Dionice Applied Materials, Inc. (AMAT) izgleda ranjivo nakon što su u ožujku zabilježile sve vrhunske rezultate i mogle bi ponuditi profitabilnu kratku prodaju u narednim mjesecima. Ovo je loša vijest za sektor čipova koji je izgubio svoj mojo u ljeto 2018. godine, ne uspijevajući se pridružiti glavnim indeksima na tržištima s bikovima. Trojac žestokih vjetrova sa puhanjem podupire grupu s lošim performansama, što bi moglo biti vrhunac višegodišnjeg silaznog trenda.
PHLX indeks poluvodiča (SOX) smanjio se nakon što je u ožujku testirao internet mjehurić, najviši i od tada nije uspio privući interes za kupnju, što je znak potencijalnog dugoročnog vrha. Trgovinske napetosti dodale su gorivo tehničkom preokretu, a poluvodiči se sada prikazuju na međunarodnim tarifnim popisima. Pogoršavajući stvari, potražnja i cijene čipova mogu biti ciklički vrhunac, a profit i prihodi trebali bi opadati u narednim godinama.
Sudionici na tržištu mogu vjerovati da će široka tehnološka snaga ograničiti pad sektora, ali ova grupa ima godinama dobro dokumentiranu povijest neovisnog trgovanja godinama, zanemarujući glavna mjerila. Plodno razdoblje nakon tržišta medvjeda od 2000. do 2002. godine pruža savršen primjer, s tim da se Nasdaq-100 uspio dostići šestogodišnji maksimum u 2007. godini, dok je SOX nadmašio 2003. godinu i trgovao bočno da bi se smanjio u narednih pet godina. (Za osvježavanje u sektoru, pogledajte: Poluvodič .)
AMAT-ova dugoročna karta (1990. - 2018.)
Zalihe primijenjenih materijala stekle su se tijekom 1990-ih, podijelivši se pet puta u travnju 2000. kada je dostigla 57, 50 USD. Kad je internetski mjehur puknuo, on je postao znatno niži s ostalim tehnološkim dionicama, rezultirajući viševalnim padom koji se zaustavio blizu 10, 00 USD u listopadu 2002. Odskok u četvrtom tromjesečju 2003. završio je ispod ljuljačke u travnju 2002., nastavljajući niz niži vrhovi koji su se nastavili u sljedećem desetljeću.
Dno je ispalo tijekom gospodarskog kolapsa 2008. godine, spuštajući zalihe na 10-godišnji minimum u jednoznamenkastim brojevima, dok je val oporavka u 2011. zastao na razini korekcije od prodaje.618 Fibonaccijeva. Postavio je tu barijeru 2013. godine, generirajući val kupnje koji je u 2007. godini ugradio visoku razinu u iznosu od 23 USD, završavajući 13-godišnji niz donjih. Uprkos tome, uzlazni trend generirao je malo naopako, usporavajući sredinom dvadesetih dolara 2015. godine.
Povratnik je u kolovozu 2015. objavio srednju razinu mlađe dobi sredinom tinejdžera, postavljajući pozornicu za napredak u trendu koji je povećao više stupnjeva otpora u studenom 2017., kada je miting završio na vrhuncu 2000. godine. Testirao je tu razinu u ožujku 2018. godine i još jednom preokrenuo, rezultirajući stalnim padom koji je u lipnju dovršio dvostruki vrh. Zalihe su se pokvarile prošli tjedan, spustivši se na 52-tjedni minimum dok je signalizirao primarni trend pada koji bi mogao dostići niže 30 dolara.
AMAT-kratkoročni grafikon (2017. - 2018.)
Akcija s cijenama sonirala je 2000 visokih pet puta između studenog 2017. i svibnja 2018., ne uspijevajući privući kupovnu snagu potrebnu za proboj. Potom je prekršila podršku na 200-dnevnom eksponencijalnom pokretnom prosjeku (EMA), uvodeći pozitivnu povratnu vezu koja signalizira kapitulaciju, a dioničari napuštaju pozicije kako bi pronašli profitabilnije mogućnosti. Nisu uspjela dva pokušaja ponovnog uspostavljanja pomičnog prosjeka, koji se sada prevrnuo, generirajući snažan otpor koji je tipičan za novi silazni trend.
Bilansna količina (OBV) i dalje se trguje iznad najnižih oscilacija u veljači i travnju (crna linija), generirajući bikovsku divergenciju koja može podržati još jedan pokušaj oporavka. Otklon između 17. kolovoza označit će čvrstu prepreku ako se to dogodi, pojačan otporom na 50- i 200-dnevne EMA-e u gornjim 40-ak dolara. Kao rezultat toga, tmurni tehnički izgledi neće se poboljšati sve dok zalihe primijenjenih materijala ne trguju natrag za 50 dolara. (Za više pogledajte: Morgan Stanley postaje oprezan na zalihama čipova .)
Donja linija
Zalihe primijenjenih materijala srušile su se s dvostrukog vrha, signalizirajući silazni trend koji bi na kraju mogao dostići niže 30 dolara.
