Postoji nekoliko različitih načina na koji možete diverzificirati portfelj, kao što su različite kategorije okvira stila Morningstar koji sadrže nekoliko različitih klasa imovine. No još je jedan uobičajeni način diverzifikacije između različitih sektora gospodarstva. To se obično postiže uzajamnim fondovima koji su koncentrirani u jednom od glavnih sektora, poput prirodnih resursa ili komunalnih usluga.
Ovaj članak ispituje prirodu i sastav sektorskih fondova te prednosti i nedostatke koje predstavljaju investitorima.
Što je sektorski uzajamni fond?
Kao što naziv govori, sektorski fond je uzajamni fond koji ulaže u određeni sektor gospodarstva, poput energije ili komunalnih usluga. Sektorska sredstva dolaze u različitim okusima i mogu se značajno razlikovati u tržišnoj kapitalizaciji, cilju ulaganja (tj. Rastu i / ili prihodu) i klasi vrijednosnih papira unutar portfelja. Sektorska sredstva ne spadaju u određenu kategoriju u okviru stila Morningstar, poput vrijednosti s velikim ili ograničenim rastom; umjesto toga, Morningstar rangira i analizira financiranje sektora u sljedećih osam kategorija.
1. Fondovi za prirodne resurse: Ova sredstva ulažu u naftu i plin i druge izvore energije, kao i drvnu i šumarsku. Ta su sredstva obično prikladna za ulagače s dugoročnim rastom.
2. Komunalni fondovi: Ta sredstva ulažu u vrijednosne papire komunalnih poduzeća. Obično su dizajnirani za isplatu stalnih dividendi konzervativnim ulagačima s fiksnim dohotkom, iako mogu imati i element rasta.
3. Fondovi za nekretnine: Ova sredstva pružaju način za manje investitore da sudjeluju u dobiti od nekretnina, a da zapravo ne moraju kupiti nekretninu. Često pružaju i rast i prihod.
4. Financijski fondovi: Ova sredstva ulažu u financijsku industriju. Vlasništvo uključuje vrijednosne papire investicijskih, osiguravajućih, bankarskih, hipotekarnih i računovodstvenih tvrtki.
5. Fondovi za zdravstvenu zaštitu: Ova sredstva mogu pokriti sve vrste medicinskih ustanova sa profitom, poput farmaceutskih tvrtki. Mnogi od tih fondova također su usredotočeni na biotehnologiju i tvrtke koje napreduju u ovoj industriji.
6. Tehnološki fondovi: Ova sredstva nastoje osigurati izloženost u tehnološkom sektoru. Ovaj se sektor usredotočuje prije svega na računala, elektroniku i drugu informacijsku tehnologiju koja se koristi u širokom rasponu primjena.
7. Fondovi za komunikacije: Ova sredstva usmjerena su na sektor telekomunikacija, ali mogu uključiti i internetske tvrtke.
8. Fondovi dragocjenih metala: Ova sredstva pružaju izloženost različitim metalima, poput zlata, srebra, platine, paladija i bakra.
Neki sektorski fondovi usmjereni su na određeni podsektor gospodarstva, poput bankarstva ili poluvodiča. Morningstar klasificira ta sredstva u veće grupe vršnjaka u analitičke svrhe.
Povijesni performans
Ulagači koji razmatraju sektorske fondove trebaju biti spremni prihvatiti veći rizik i nestabilnost od onoga što će pretrpjeti u široko zasnovanim fondovima i indeksnim fondovima. Različiti sektori američke ekonomije povijesno su imali više i više i niže razine od gospodarstva u cjelini.
Podsektori, poput biotehnologije, mogu biti još nestabilniji. Sektori djeluju različito u raznim točkama cjelokupnog ekonomskog ciklusa. Neki sektori odlično snalaze na tržištima bikova, ali slabo na medvjedištima, dok drugi mogu povećati zaradu čak i tijekom sporih razdoblja i recesija. Sektorski fondovi također imaju veći promet od ostalih vrsta fondova, tako da bi investitori koji brinu o porezu trebali obratiti veliku pozornost na stope raspodjele kapitalnih dobitaka.
Zašto ulagati u sektorske fondove?
Sektorska sredstva osmišljena su s ciljem da omoguće sudjelovanje na tržištu investitorima čiji portfelj nema izloženost u određenom sektoru. Oni također mogu pružiti veću mjeru diverzifikacije unutar određenog sektora nego što je to inače moguće. Glavni razlog zbog kojeg bi ulagač želio razmotriti sektorski fond je isti kao i za pojedinu pojedinačnu dionicu: Ulagač osjeća da će sektor doživjeti razdoblje snažnog rasta.
Umjesto da investira izravno u dionice tvrtke koja je upravo objavila revolucionarnu novu tehnologiju, ulagač bi mogao razmotriti dodjelu imovine tehnološkom fondu koji u svom portfelju drži dionice te tvrtke. Sektorski fondovi također mogu služiti za zaštitu hefta i portfelja, jer se neki sektori kreću nasuprot ekonomiji kao cjelini. Na primjer, visoke cijene energije mogu biti odvod za ostatak gospodarstva, ali blagodat za same energetske tvrtke. Ulagači koji žele profitirati od ovog stanja imali bi koristi od ulaganja malog dijela svojih portfelja u energetski fond.
Ulaganje u osjetljivi sektorski fond
Važni pragovi za sve ulagače koji razmatraju usmjerene sekcijske uloge je posjedovanje raznolikog portfelja. Da bi se učinkovito razgranali, planeri trebaju pažljivo ispitati moguće preklapanje između bilo kojeg potencijalnog sektorskog fonda i trenutnog portfelja klijenta, tako da svaki odabrani sektorski fond sadrži najmanje mogućih dionica koje su već u posjedu ili se drže u drugom fondu.
Mnoga udjela vrijednosnih papira u sektorskom fondu često se nalaze i u glavnim fondovima te porodice fondova. Na primjer, velike zalihe nafte, poput ExxonMobil-a, vjerojatno će se naći ne samo u fondu energetskog sektora tvrtke, već iu njegovom vodećem fondu s velikom kapitalizacijom. Stoga, sektorski fondovi koji ulažu u određeni podsektor, poput alternativnih izvora energije, u nekim slučajevima mogu pružiti veću diverzifikaciju od fonda sa širokim sjedištem.
Prosjek u sektorske fondove
Ulagači koji dodaju sektorska sredstva u svoje portfelje također bi trebali biti svjesni da određivanje vremena na određenim sektorima na tržištu može biti rizičnije i teže nego pokušati izdvojiti tržište u cjelini. Kao što smo prethodno spomenuli, podsektorski fondovi su po prirodi još nestabilniji od fondova sa širokim osnovama, jer će im uže usredotočenje postati još ranjivije u ekonomskim ciklusima koji mogu utjecati na određenu industriju, poput bankarstva ili hipoteka.
Morningstar preporučuje da ulagači ograniče svoju izloženost bilo kojem sektoru na 5% svog portfelja. Također se preporučuje upotreba takvih strategija raspodjele sredstava i sektora poput prosječenja dolara i troškova ili periodičnog rebalansa portfelja. Ove metode mogu učinkovito smanjiti volatilnost svojstvenu sektorskim fondovima. Međutim, sektorski fondovi obično su prikladni za agresivnije ulagače koji s vremenom traže veći povrat.
Možda je najvažnije da ulagači sektorskih fondova trebaju biti spremni ulagati najmanje 5-10 godina kako bi mogli doživjeti čitav ciklički uspon i pad sektora. Ulagači s rokovima kraćim od pet godina suočavaju se sa znatnim tržišnim rizicima.
Troškovi i naknade naknada za sektor
Ulagači u sektorske fondove trebali bi pomno pratiti što plaćaju u odnosu na naknade za prodaju i godišnje troškove za sektorske fondove, koji su viši od fondova u općenitijim kategorijama. To je zbog toga što sektorski fondovi (u bilo kojoj kategoriji) nemaju bazu imovine koja se nalazi u glavnim fondovima, poput vodećih fondova za rast ili prihoda. Kao rezultat toga, oni ne uživaju u ekonomijama naknadnih cijena koje veće fondovi mogu ponuditi.
Ulagače koji sudjeluju u tržišnim strategijama bilo bi pametno istražiti svijet sektorskih pauka i fondova kojima se trguje na burzi (ETF-ovi) koji su dostupni. Oni pružaju sličnu diverzifikaciju uzajamnih fondova, ali trguju se poput dionica i mogu se kupiti mnogo jeftinije od tradicionalnih otvorenih fondova. Mnogi od njih mogu se skratiti i za one investitore koji koriste kratku prodaju kao dio cjelokupne strategije zaštite ili ulaganja.
Donja linija
Sredstva iz sektora prikladna su za agresivne ulagače koji traže izloženost bilo u čitavom sektoru ekonomije, bilo u određenom pododjeljku. Prekomjerna izloženost bilo kojem sektoru tržišta može uložiti investitore u pretjerani rizik i nestabilnost, pa treba poduzeti odgovarajuće mjere da se to izbjegne.
