Što je financiranje akvizicije?
Financiranje akvizicije je kapital koji se dobiva za kupnju drugog posla. Financiranje akvizicije omogućava korisnicima da ostvare trenutne težnje u akviziciji pružanjem neposrednih resursa koji se mogu primijeniti na transakciju.
Ključni odvodi
- Financiranje akvizicijom je financiranje koje tvrtka koristi posebno u svrhu stjecanja drugog poduzeća. Kupnjom drugog poduzeća, manje poduzeće može povećati veličinu svog poslovanja i profitirati od ekonomije razmjera postignute kupnjom. Bankovni zajmovi, kreditne linije, a zajmovi privatnih zajmodavaca sve su uobičajeni odabir za financiranje akvizicije. Ostale vrste akvizicijskog financiranja, uključujući zajmove udruženja za male poduzetnike (SBA), osiguranje duga i financiranje vlasnika.
Kako funkcionira financiranje akvizicije
Postoji nekoliko različitih izbora za tvrtku koja traži financiranje kupnje. Najčešći izbori su kreditna linija ili tradicionalni zajam. Povoljne stope za financiranje kupnje mogu pomoći manjim kompanijama da dosegnu ekonomiju razmjera, što se općenito smatra učinkovitom metodom za povećanje veličine poslovanja tvrtke.
Tvrtka koja traži financiranje kupnje može podnijeti zahtjev za kredite dostupne preko tradicionalnih banaka kao i za usluge pozajmljivanja koji su specijalizirani za služenje ovom tržištu. Privatni zajmodavci mogu ponuditi zajmove onim tvrtkama koje ne ispunjavaju zahtjeve banke. No, tvrtka može otkriti da financiranje privatnih zajmodavaca uključuje veće kamatne stope i naknade u usporedbi s financiranjem banaka. Banka bi mogla biti sklonija odobrenju financiranja ako tvrtka koja se kupuje ima stalni tok prihoda, znatne i održive dobiti, kao i vrijednu imovinu.
Za usporedbu, osiguranje odobrenja banke može biti problematično u pokušaju financiranja akvizicije tvrtke koja u većoj mjeri ima potraživanja, a ne novčani tok.
Druge vrste financiranja akvizicije
Krediti za administraciju malih poduzeća
Ovisno o veličini uključenih tvrtki i prirodi akvizicije, mogu postojati mogućnosti financiranja putem administracije za male tvrtke (SBA). Na primjer, zajamni program SBA 7 (a) može odgovarati tim potrebama korisnika kredita koji se kvalificiraju. Uplata avansa može biti čak 10% za akvizicije kada se koristi ovaj program.
Zajmoprimac mora, međutim, ispunjavati zahtjeve SBA-e o veličini posla, što uključuje ograničenja neto vrijednosti, prosječnog neto prihoda i ukupne veličine zajma. Za podnositelja zahtjeva može postojati i velika dokumentacija koja uključuje podnošenje detalja o potraživanjima, osobne podatke kao i porezne podatke o poslovanju te osobne i poslovne financijske izvještaje. Podnositelj zahtjeva za SBA 7 (a) financiranje za stjecanje također može trebati dostaviti svoje korporativne povelje.
Sigurnost duga
Tvrtka može koristiti osiguranje duga, poput izdavanja obveznica, kao sredstva za financiranje kupnje. U mnogim slučajevima tvrtka može otkriti da im prodaja obveznica na otvorenom tržištu nudi prednosti u odnosu na traženje financiranja od banke ili privatnog zajmodavca. Banke uglavnom imaju sporazume ili pravila koja se odnose na njihovo financiranje koje tvrtke smatraju restriktivnim i skupim. Zbog toga se tvrtke okreću tržištima obveznica kao alternativnom izvoru za financiranje spajanja i preuzimanja.
Ostali načini financiranja akvizicije uključuju dug koji se vraća kao dionice i udjeli u društvu koje je steklo. To se može dogoditi ako se kupac obrati bliskim suradnicima, poput prijatelja i obitelji, kako bi osigurao financiranje kako bi osigurao kupnju.
Financiranje vlasnika
Financiranje vlasnika još je jedan način da tvrtka financira posao kupnje. Često se naziva "financiranje prodavača" ili "kreativno financiranje". To obično podrazumijeva da kupac izvrši predujam prodavaču. Prodavatelj pristaje financirati ostatak transakcije ili njegov dio. Kupac će tada izvršiti otplatu obroka prodavatelju tijekom dogovorenog razdoblja.
Na kupčevom tržištu prodavač može pronaći vlasnika koji financira dobar način ubrzanja prodaje tvrtke. Također omogućuje prodavatelju stalni tok redovnih plaćanja od kupca, što ako je pravilno strukturirano može pružiti više prihoda od tradicionalnih ulaganja s fiksnim dohotkom. Kupac, s druge strane, može imati koristi od smanjenih troškova i fleksibilnijih uvjeta pri direktnom poslu s prodavateljem, za razliku od financiranja kupnje putem banke ili privatnog zajmodavca.
