Ulagači se suočavaju sa sve većom neizvjesnošću i volatilnošću na tržištu dionica, vođeni faktorima poput visoke procjene kapitala, eskaliranja trgovinskih ratova i pooštravanja kredita od strane Federalnih rezervi. Goldman Sachs Group Inc. (GS) predlaže da ulagači potraže svoju košaru dionica High Sharpe Ratio s najvećim potencijalnim prinosima prilagođenim riziku u svakom sektoru, strategiju koja je od 1999. godine postigla značajne rezultate u odnosu na indeks S&P 500 (SPX). Ovo je prva od dvije priče koje će Investopedia objaviti na dionicama s prinosima prilagođenim riziku. Evo 8 dionica među 50 u toj košarici:
| Zaliha | sat | Očekivani povratak |
| Concho resursi | CXO | 48% |
| Lennar Corp. | LEN | 45% |
| Celgene Corp. | CELG | 43% |
| Goodyear Tire & Rubber Co. | GT | 35% |
| Whirlpool Corp. | WHR | 35% |
| DR Horton Inc. | DHI | 34% |
| Prudional Financial Inc. | PRU | 26% |
| Cigna Corp. | CI | 25% |
Očekivani prinosi izračunati su usporedbom ciljanih cijena konsenzusa analitičara vrijednosnih papira, koje je sastavio FactSet Research Systems, s zatvaranjem cijena 21. lipnja.
Metodologija odabira
Nakon izračuna očekivanih povrata, kao što je prethodno opisano, Goldman je izračunao i 6-mjesečni podrazumijevani postotak volatilnosti za svaku dionicu, na osnovu njihove analize cijena opcija. Potom su odabrali 50 dionica u S&P 500 s najvišim omjerima očekivanog prinosa na podrazumijevanu volatilnost uz uvjet da će svaki sektor industrije biti zastupljen. Medijan zaliha u košarici ima omjer 1, 1 u odnosu na 0, 5 za srednju zalihu u S&P 500.
Efikasnost 70% vremena
Goldman pokazuje da je njegova košarica High Sharpe Ratio nadmašila S&P 500 u 70% polugodišnjih razdoblja od 1999. Njegov prosječni višak prinosa u odnosu na S&P 500 iznosio je 334 bazna boda u odnosu na tipično razdoblje od 6 mjeseci ili oko 675 baznih bodova godišnje. Goldman napominje da ova strategija djeluje najbolje u periodima visoke volatilnosti.
Međutim, oni također pokazuju da je ova strategija do 2018. godine slabije postigla S&P 500 za oko 2 postotna boda, usprkos rastućoj volatilnosti. Oni pišu, "zaostaci se često pojavljuju u korpi High Sharpe Ratio zbog velikog očekivanog napretka u odnosu na ciljeve analitičara." Do ovog trenutka, sve gore navedene dionice objavile su negativne godišnje rezultate, a sve osim Whirlpoola novi su dodatak košarici u nedavnom rebalansu koji je Goldman izveo.
Lennarov brzi rast
Lennar ilustrira snažan potencijal rasta u Goldmanovoj košarici dionica. Tvrtka je glavni graditelj kuće čiji su rezultati za fiskalni kvartal koji je završio 31. svibnja bili zvjezdani, navodi Reuters. Kao što je objavljeno prije otvaranja tržišta 26. lipnja, to je uključivalo međugodišnje povećanje od 67% za prihode i 45% za zaradu, premlaćivanje procjena analitičara za 7, odnosno 250% za respektivno. Narudžbe za nove domove skočile su za 62% tijekom tromjesečja. Otvoreno 27. lipnja, cijena dionice Lennara bila je 1% viša od zatvaranja 21. lipnja.
Concho Resources 'M&A strategija
Concho, domaći proizvođač nafte i plina, velik dio svoga rasta postiže spajanjem. Akvizicija RSP Permian nudi perspektivu smanjenja efikasnosti od zajedničke infrastrukture i povećanog obima, prema Seeking Alpha. Naročito je posao privlačan pretraživanju Alpha jer kombinira tvrtke s neprekidnim svojstvima, omogućujući dulje bočno bušenje. Tvrtka je u dobroj poziciji da naglo poveća dobit tijekom rasta cijena nafte.
Investopedia će u četvrtak objaviti svoju drugu priču u Goldmanovoj košarici rizično prilagođenih zaliha.
Usporedite investicijske račune × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu. Opis pružatelja uslugapovezani članci
Top dionice
8 kvalitetnih zaliha za kupnju nakon 'pretjerane' listopadske rasprodaje
Strategija i obrazovanje trgovanja ETF-om
Tržišna težina vs jednaka težina S&P 500 ETF-a: u čemu je razlika?
ETF
SPXU: ProShares UltraPro Kratki S&P 500 ETF
Top dionice
5 najboljih dionica u posljednjih 20 godina
Alati za temeljnu analizu
Razumijevanje mjerenja volatilnosti
Alati za temeljnu analizu
Je li Appleova dionica precijenjena ili podcijenjena?
Veze partneraPovezani uvjeti
Upravljanje rizikom u financijama U financijskom svijetu upravljanje rizikom predstavlja postupak identifikacije, analize i prihvaćanja ili ublažavanja nesigurnosti u investicijskim odlukama. Upravljanje rizikom događa se kad god ulagač ili upravitelj fonda analizira i pokuša kvantificirati potencijal za gubitke od investicije. više Koeficijent varijacije (CV) Definicija Koeficijent varijacije (CV) mjera je disperzije podatkovnih točaka oko srednje vrijednosti u nizu. više Prekomjerni povrati Prekomjerni povrati se vraćaju iznad i izvan povrata proxyja. Višak povrata ovisit će o usporedbi određenog povrata ulaganja za analizu. više Definicija raspona 52 tjedna Raspon 52 tjedna prikazuje najnižu i najvišu cijenu po kojoj su trgovale dionice u prethodnih 52 tjedna. još agresivni fond za rast Agresivni fond za rast zajednički je fond koji traži kapitalnu dobit ulaganjem u agresivne dionice rasta. više FAAMG dionice FAAMG kratica je koju je stvorio Goldman Sachs za pet tehnoloških dionica s najboljim performansama na tržištu, Facebook, Amazon, Apple, Microsoft i Google. više