Zalihe poluvodiča naglo su se povukle od ožujka nakon porasta od 209% u posljednjih pet godina nakon jučerašnjeg zatvaranja. Zbog toga se mnogi investitori pitaju mogu li se veliki dobici nastaviti. Odgovor je snažno da, prema članku Barronova, Weston Twigg, koji predvodi istraživačku skupinu za poluvodiče i industrijsku tehnologiju na KeyBanc Capital Markets. Potražnja za poluvodičima velika je jer su sofisticirani čipovi ključna komponenta u sve većem broju uređaja, u rasponu od pametnih telefona do automobila. Kako bi održali korak sa tom potražnjom, proizvođači poluvodiča povećavaju troškove na opremi koja se koristi za izradu čipova.
Kako bi iskoristio tu potražnju, Twigg preporučuje nekoliko proizvođača ove opreme po Barronu: Applied Materials Inc. (AMAT), Lam Research Corp. (LRCX), KLA-Tencor Corp. (KLAC), MKS Instruments Inc. (MKSI), Teradyne Inc. (TER) i Entegris Inc. (ENTG).
Povećane prognoze potrošnje
Twigg je očekivao da će proizvođači čipova povećati svoju potrošnju na kapitalnu opremu za 5% u 2018. godini, ali to je revidirao prema gore na 8%. Potražnja bi mogla rasti još brže. "Potražnja je još viša ove godine, potencijalno do 10%", rekao je Twigg, po Barronovoj. "Čini se da proizvođači čipova drže svoje planove za širenje, s relativno stalnom potražnjom za logičkom opremom, ljevaonicom malo mekom u 1H, ali vjerojatno će se poboljšati za 2H", kaže on, po Barronovoj.
SEMI-ova prognoza za svjetsku potrošnju od 28. veljače projicira porast potrošnje na opremu za proizvodnju poluvodiča za 9% u 2018. godini, nakon čega slijedi porast od 5% u 2019. To je za petama povećanja od 11% u 2016. godini i skoka od 38% u 2017. To će donijeti ukupnu potrošnju u svijetu na više od 60 milijardi USD u 2018. Da se to u perspektivi, šest gore navedenih tvrtki kombinira za oko 34 milijarde USD godišnjih prihoda, po Yahoo Finance.
Nedavne performanse dionica
Za njegovih šest preporuka, od završetka 12. travnja, njihova dobit od YTD-a odbija se od YTD-ovih visokih cijena zatvaranja, omjera P / E i PEG-a prema petogodišnjim očekivanim stopama rasta, prema Yahoo Finance:
- Primijenjeni materijali: + 10, 6%, -8, 4%, 12, 1x, 0, 67 Istraživanje lampe: + 12, 2%, -9, 9%, 12, 4x, 0, 49KLA-Tencor: + 4, 4%, -10, 8%, 12, 5x, 0, 92MKSI instrumenti: + 24, 5%, -6, 1%, 13, 4x, 0, 95 Teradin: + 4, 6%, -12, 4%, 14, 3x, 1, 23Entegris: + 21, 1%, -2, 8%, 18, 0x, 1, 15
Voditelj dugogodišnjeg tehnološkog fonda Paul Wick rekao je da su "poluvodiči jeftin način igranja puno najboljih svjetovnih trendova u tehnologiji". (Za više, pogledajte također: 5 dionica za vođenje najtoplijih tehničkih trendova: Wick .)
Boom kapitalne potrošnje
Južna Koreja, predvođena gigantskim proizvođačem čipova Samsung Electronics Co. Ltd. (005930. Južna Koreja), trenutno je regija koja troši najviše na vrhunsku opremu. Do 2019. godine, međutim, SEMI projicira da će agresivni planovi ekspanzije u Kini zaobići Južnu Koreju kao vodećeg igrača, a Tajvan će ostati na trećem mjestu. "SEMI je globalno industrijsko udruženje koje opskrbljuje proizvodnim lancem opskrbe elektroničke industrije", na svojoj web stranici.
Twigg posebno napominje da proizvođači poluvodiča troše na širenje svojih proizvodnih kapaciteta za dinamičke čipove sa slučajnim pristupom (DRAM), navodeći kako je Samsung posebno agresivan, navodi Barronovo izvješće. Kao što je opisao Forbes, DRAM čipsi su široko korišteni proizvod, čije cijene reguliraju ponuda i potražnja.
S druge strane, Twigg primjećuje da Samsung ima nedovoljno iskorištene kapacitete za proizvodnju naprednih organskih zaslona s diodama (OLED), čime je zaustavio širenje. To je rizik za primijenjene materijale, ali mali, jer OLED tržište ostvaruje samo 7% svojih prihoda, a on ima zaostatak narudžbi koje treba ispuniti u 2019. godini, kaže, po Barronovoj.
