Znakovi tržišnog balona nastaju, prema Wall Street Journalu. Kolumnista James Mackintosh navodi ove primjere: blijedi strah od ponavljanja financijske krize 2008. godine; rastuća očekivanja da će neinflatorni stabilni gospodarski rast ostati ovdje; rastuća sklonost ulagača za korporativnu investiciju dobiti, a ne povrat kapitala putem dividendi i otkupa dionica; povratak za rizična investicijska vozila poput CDO-a; najviša razina bullish sentimenta među pojedinačnim investitorima od 2010. godine i među institucionalnim ulagačima od 1987. godine; investicijski menadžeri s rekordnom ili gotovo rekordnom razinom rizika u svojim portfeljima; i visoke procjene zaliha prema povijesnim standardima, na razinama zadnji put viđenim tijekom dotcom balona. (Više o tome pogledajte također: Prebrojanost Wall Streeta može postati signal za medvjeđe tržište .)
Ostali znakovi koje bi mogao dodati su sljedeći: eskaliranje optimizma od strane analitičara o korporativnom dohotku i smanjena aktivnost zaštite od investitora. Unatoč tome, Mackintosh još uvijek ne vjeruje da smo u širokom tržišnom balonu, ali najsigurniji znak, kako kaže, "ljudi koji kupuju stvari koje znaju su precijenjene u nadi da će ih prodati po još većim cijenama na veća budala. " Kaže da smo već tamo s dionicama vezanim za bitcoin, a tehnološke zalihe su sve bliže. Također nudi četiri obrambene strategije koje investitori žele usvojiti. (Za više pogledajte, također: Kako spriječiti nestanak dobiti na zalihama .)
1. Izlazite rano
Odbacite strahove od promašaja u daljnjim dobicima i "prodajte snagu", savjetuje Mackintosh. Ne možete vrijeme kada balon pukne i započne sljedeće tržište medvjeda, pa pretvorite profit od papira u ostvarene dobitke kako balon gradi. Ne želite voziti tržište sve dolje, pa sve dolje, vraćajući sav svoj dobitak, kao i mnogi koji su ostali s tehnološkim zalihama sve od sredine 1996. do listopada 2002. tijekom ere dotcom balona.
2. Izađite kasno
Ovo je najrizičnija alternativa čekanja dok mjehurić ne iskoči prije prodaje. Problem je što jednostavno ne možete znati kada je dostignut najviši, ili kada je sljedeći najniži.
3. Igrajte na sigurno
Možete ostati na tržištu, otjerati pad zakretanjem u više kvalitetne, više vrijednosne zalihe koje ljudi ne progone. Problem, kaže Mackintosh, je taj što su kvalitetne zalihe postale skupe, a vrijednosne zalihe mogle bi imati i više nedostataka prije nego što se vrate u modu. (Za više pogledajte, također: Kako „rizikovati“ svoj portfelj za pad sustava .)
4. Poduzeće u inozemstvu
Menadžer fonda Jeremy Grantham jedan je od onih koji sugeriraju da ulagači preusmjere svoje vlasničke udjele prema tržištima u nastajanju koja imaju nižu vrijednost. Međutim, primjećuje Mackintosh, pucanje mjehurića na tržištu vjerojatno će u kratkom roku poslati prekomorska tržišta naniže, barem u kratkom roku.
Ostanite disciplinirani
Jednom kada odaberete strategiju, Mackintosh vam savjetuje da se toga pridržavate. Inteligentni dugoročni investitor, dodaje, izgleda preživjeti mjehuriće i izbjegava pohlepnu potragu za prolaznim dobicima.
