Turska je bila draga za ulaganje na tržište u 2017. godini. Državni indeks dionica, indeks BIST 100, porastao je za 48%, što ga je učinilo jednom od najuspješnijih berza na svijetu u prošloj godini. Turskim dionicama pomogla je padajuća valuta zemlje, lira, izjavio je Neil Shearing, glavni ekonomista na tržištima u nastajanju, londonska kompanija Capital Economics, kako prenosi CNN.
Problem je što je rastuće gospodarstvo Turske poticalo dug u stranoj valuti, što je uzrokovalo zaduživanje što je rezultiralo deficitom u fiskalnim i tekućim računima zemlje. Od kolovoza 2018., valutni dug Turske čini otprilike 50% svog bruto domaćeg proizvoda (BDP).
Nakon što je predsjednik Trump odobrio udvostručenje carina na Tursku 10. kolovoza, lira je nakon vijesti pala za čak 20%. Zabrinjava činjenica da Turska nema dovoljno rezervi za otkup svoje valute da zaustavi daljnje gubitke. Devalvirana lira Turskoj postaje sve teže servisirati svoj inozemni dug.
Mnogi analitičari smatraju da bi turska središnja banka mogla spriječiti trenutnu krizu povećanjem kamatnih stopa. "Predsjednik Erdogan nastavlja davati prioritet rasta i nižim stopama koje će produžiti trenutnu krizu, nego dopustiti da se gospodarstvo ponovo uspostavi. On je ovdje da ostane, a tržišta nemaju povjerenja u njega. To je opasna kombinacija, " Richard Briggs, rekao je analitičar iz CreditSightsa za CNBC. (Za više pogledajte: Objašnjeni turski nemir u petak. )
Sljedeći fondovi kojima se trguje na burzi (ETF-ovi) imaju veliku izloženost Turskoj i uglavnom su u slobodnom padu od početka 2018. Trenutna trenutna kriza može dovesti do prodaje kapitulacije što bi moglo rezultirati kratkoročnom kupnjom. Ulagači trebaju razumjeti da je to strategija visokog rizika. (Za više pogledajte također: Povrat tržišta i kako ih uočiti.)
iShares MSCI Turska ETF (NASDAQ: TUR)
Napravljen 2008. godine, iShares MSCI Turkey ETF pokušava uskladiti performanse indeksa tržišnih ulaganja MSCI Turkey. Portfelj sa 60 dionica to postiže uobičajenim ulaganjem najmanje 90% svoje imovine u vrijednosne papire koji čine referentni indeks. To uključuje turske dionice s malim, srednjim i velikim kapitalizacijom koje trguju na istanbulskoj berzi. Gotovo polovinu portfelja fonda (38, 6%) čine kompanije u turskom financijskom sektoru, koja ETF čine vrlo osjetljivim na problematičnu valutu zemlje. Tri najbolje udjele TUR-a - Turkiye Garanti Bankasi AS (OTC: TKGBY), Akbank TAS (OTC: AKBTY) i Eregli Demir Ve Celik Fabrikalari TAS (OTC: ERELY) - nose kumulativno ponderiranje od 21, 79%.
IShares MSCI Turkey ETF ulaže investitorima godišnju naknadu za upravljanje u iznosu od 0, 62% i ima 298, 48 milijuna USD neto imovine. Od kolovoza 2018. fond ima petogodišnji i trogodišnji godišnji prinos od -10, 7% odnosno -10, 65%. Turska valutna kriza ubrzala je prodaju ETF-a; ima godišnji povrat od -33, 01% (YTD). ETF plaća 3, 68% dividende.
Prvo poverenje na tržištima u nastajanju, mala kapa AlphaDEX ETF (NASDAQ: FEMS)
Mala kapica na prvom mjestu, Trust u nastajanju, AlphaDEX ETF nastoji pružiti investitorima slične prinose NASDAQ AlphaDEX indeksa malih tržišta. Fond, osnovan 2012. godine, taj cilj postiže ulaganjem većine svog fonda imovine u dionice i / ili američke depozitarne primitke (ADR-ove) koji su temeljni indeks. Praćeni indeks koristi kvantitativne metodologije za odabir zaliha malog ograničenja koje mogu nadmašiti tradicionalne indekse. Iako više od polovice portfelja fonda cilja Hong Kong i Tajvan, on i dalje nudi 10, 26% izloženosti turskim dionicama. Portfelj od 200 dionica drži proizvođača čelika, Kardemir Karabuk Demir Čelik Sanayi ve Ticaret AS (IST: KRDMD), što je posebno zanimljivo s obzirom na čelične tarife koje je Turskoj uveo američki predsjednik Donald Trump.
Small Cap AlphaDEX ETF s prvim povjerenjem na tržištima u nastajanju s imovinom pod upravljanjem (AUM) iznosi 260, 07 milijuna USD. Omjer troškova fonda od 0, 8% veći je od prosjeka kategorije 0, 59%; međutim, 3, 91% dividende nadoknađuje ove naknade za upravljanje. FEMS je vratio 6, 46% u proteklih pet godina i 12, 45% u protekle tri godine. YTD, fond je vratio -7, 22% od kolovoza 2018. godine.
ALPI u nastajanju s psećim dividendi za pse ETF (NYSEARCA: EDOG)
Pokrenut 2014. godine, ALPS Emerging Sector Dividend Dogs ETF ima za cilj praćenje performansi mrežnog indeksa pasa dividendi u nastajanju. ETF drži uglavnom dionice na tržištima u nastajanju s velikim kapitalom koje plaćaju visok prinos od dividendi. Investitori su izloženi turskim dionicama putem izdvajanja fonda od 10, 93% u tu zemlju. EDOG-ov portfelj sadrži zalihe osjetljive na geopolitičku politiku, uključujući proizvođača automobila Ford Otomotiv Sanayi AS (OTC: FOVSY) i čelične kompanije Eregli Demir ve Celik Fabrikalari TAS.
Psi za dividende ALPS Emerging Sector Dividend Dogs imaju 38, 18 milijuna USD neto imovine i naplaćuju naknadu za upravljanje od 0, 6%. Portfelj sa 50 dionica ima trogodišnji godišnji povrat od 2, 77% i 12-mjesečni godišnji povrat od -5, 65%. Od kolovoza 2018. godine EDOG je vratio -9, 82% YTD. Ulagači također primaju godišnju dividendu od 3, 25%.
