Mnogo je specifičnih rizika koji se odnose na pojedine sektore, pa čak i poduzeća. Međutim, razmotrit ćemo neke univerzalne rizike s kojima se suočava svaka dionica, bez obzira na njezino poslovanje.
TUTORIJAL: Rizik i diverzifikacija
Rizik cijena robe
Rizik cijena robe jednostavno je rizik od promjene cijena robe koji utječu na poslovanje. Tvrtke koje prodaju robu imaju koristi kada cijene porastu, ali trpe i kada padnu. Tvrtke koje koriste robu kao supute vide suprotan učinak. Međutim, čak se i tvrtke koje nemaju nikakve veze s robom, suočavaju s robom. Kako se cijene robe povećavaju, potrošači imaju tendenciju obnavljanja potrošnje, a to utječe na cjelokupno gospodarstvo, uključujući i uslužnu ekonomiju. (Za čitanje u vezi, pogledajte cijene robe i kretanje valute. )
Naslovni rizik
Naslovni rizik je rizik da će priče u medijima naštetiti poslovanju tvrtke. Uz beskrajne bujice vijesti koje se spremaju po cijelom svijetu, nijedna tvrtka nije sigurna od naslova. Primjerice, vijesti o nuklearnoj krizi u Fukušimi 2011. kaznile su zalihe bilo kojim povezanim poslom, od rudara urana do američkih komunalnih službi s nuklearnom energijom u njihovoj mreži. Jedna loša vijest može dovesti do reakcije na tržištu za određenu tvrtku ili cijeli sektor, često i jedno i drugo. Loše vijesti većih razmjera - poput dužničke krize u nekim zemljama eurozone u 2010. i 2011. - mogu kazniti cijela gospodarstva, a kamoli dionice i imati opipljiv učinak na globalno gospodarstvo.
Rizik ocjenjivanja
Rizik ocjenjivanja pojavljuje se kad god se tvrtki dodeli broj koji treba postići ili održati. Svako poduzeće ima vrlo važan broj, što se tiče njegovog kreditnog rejtinga. Kreditni rejting izravno utječe na cijenu koju će tvrtka platiti za financiranje. No, tvrtke kojima se trguje na javnom tržištu ima i drugi broj koji je bitan koliko, ako ne i više, nego kreditni rejting. Taj je broj ocjena analitičara. Čini se da svaka promjena u ocjeni analitičara na dionicama ima ogroman psihološki utjecaj na tržište. Ove promjene rejtinga, bilo negativne ili pozitivne, često uzrokuju promjene na daleko veće nego što su opravdane događajima zbog kojih su analitičari prilagodili svoje ocjene. (Za čitanje u vezi, pogledajte što je kreditni rejting tvrtke? )
Rizik zastarijevanja
Rizik zastarijevanja je rizik da tvrtka tvrtke krene putem dinosaura. Vrlo malo tvrtki živi sa 100, a nijedno od njih ne dostiže zrelu dob zadržavajući se istim poslovnim procesima s kojima je započelo. Najveći rizik zastarjelosti je da će netko pronaći način da sličan proizvod napravi po nižoj cijeni. Budući da globalna konkurencija postaje sve pametnija u tehnologiji i smanjuje se jaz u znanju, rizik zastarijevanja s vremenom će se vjerojatno povećavati.
Rizik otkrivanja
Rizik otkrivanja je rizik da revizor, program usklađenosti, regulator ili drugo tijelo neće uspjeti pronaći tijela koja su zakopana u dvorištu dok ne bude prekasno. Bilo da se radi o upravljanju tvrtke koji je skinuo novac iz tvrtke, nepropisno iskazanom zaradom ili bilo kojom drugom vrstom financijskih šnanigana, preispitivanje tržišta doći će kada se vijesti pojave. Uz rizik otkrivanja, štetu na ugledu tvrtke može biti teško popraviti - čak je moguće i da se tvrtka nikad neće oporaviti ako je financijska prijevara bila široko rasprostranjena (Enron, Bre-X, ZZZZ Best, Crazy Eddie's i tako dalje). (Za povezano čitanje, pogledajte Otkrivanje prijevara u financijskim izvještajima. )
Zakonodavni rizik
Zakonodavni rizik odnosi se na okvirni odnos vlade i poslovanja. Konkretno, rizik je da vladine akcije ograničavaju korporaciju ili industriju i tako negativno utječu na ulaganje investitora u toj tvrtki ili industriji. Stvarni rizik može se realizirati na više načina - antitrustovsko tužbu, novi propisi ili standardi, posebni porezi i tako dalje. Zakonodavni rizik ovisi o stupnju ovisno o industriji, ali svaka ga industrija ima.
Teoretski, vlada djeluje kao hrskavica kako bi spriječila da se interesi poduzeća i javnosti mešaju jedni o drugima. Vlada stupa na korak kada posao ugrožava javnost i čini se nespremnim da se regulira. U praksi vlada pretežno zakonodavstvo. Zakonodavstvom se povećava ugled javnosti o važnosti vlade, kao i pružanje javnosti pojedinih kongresmena. Ovi snažni poticaji dovode do mnogo više zakonodavnog rizika nego što je doista potrebno.
Rizik inflatornog rizika i kamatnih stopa
Ova dva rizika mogu djelovati odvojeno ili u tandemu. U tom se kontekstu rizik kamata jednostavno odnosi na probleme koje rastuća kamatna stopa uzrokuje za poduzeća koja trebaju financiranje. Kako se troškovi povećavaju zbog kamata, teže im je ostati u poslu. Ako se ovo porast stopa događa u doba inflacije, a rastuće stope uobičajen su način za borbu protiv inflacije, tada bi tvrtka potencijalno mogla vidjeti kako se troškovi financiranja penju kako vrijednost dolara koju unosi smanjuje. Iako je ova dvostruka zamka manje problematična za tvrtke koje mogu prenijeti veće troškove naprijed, inflacija ima i prigušujući učinak na potrošača. Rast kamatnih stopa i inflacije u kombinaciji sa slabim potrošačem može dovesti do slabijeg gospodarstva i, u nekim slučajevima, stagflacije. (Saznajte koji alati su potrebni za upravljanje rizikom koji dolazi s promjenom stopa. Za više informacija pogledajte Upravljanje rizikom od kamata. )
Rizik modela
Rizik modela je rizik da su pretpostavke na kojima se temelje ekonomski i poslovni modeli unutar ekonomije pogrešne. Kad se modeli iznevjere, tvrtke koje ovise o pravilnim modelima stradaju. Ovo pokreće domino efekt tamo gdje se te tvrtke bore ili propadnu, a zauzvrat, naštete tvrtkama ovisno o njima i tako dalje. Hipotekarna kriza 2008.-2009. Bila je savršen primjer onoga što se događa kada modeli, u ovom slučaju model izloženosti riziku, ne daju istinski prikaz onoga što bi trebali mjeriti.
Donja linija
Ne postoje dionice ili posao bez rizika. Iako se svaka dionica suočava s ovim univerzalnim rizicima i dodatnim rizicima specifičnim za njihovo poslovanje, nagrade od ulaganja mogu ih još uvijek nadmašiti. Kao ulagač, najbolje što možete učiniti je znati rizike prije nego što kupite, i možda držati bocu viskija i stresnu kuglu u blizini tijekom razdoblja tržišnih previranja.
