Što je upravljanje obrtnim kapitalom?
Upravljanje obrtnim kapitalom je poslovna strategija osmišljena kako bi osigurala da tvrtka posluje učinkovito nadgledanjem i korištenjem svoje tekuće imovine i obveza s najboljim učinkom. Primarna svrha upravljanja obrtnim kapitalom je omogućiti poduzeću da zadrži dovoljan novčani tok kako bi podmirila svoje kratkoročne operativne troškove i kratkoročne dužničke obveze.
Obrtni kapital tvrtke sastoji se od tekuće imovine umanjene za tekuće obveze.
Obrtni kapital
Razumijevanje upravljanja obrtnim kapitalom
Kratka imovina uključuje sve što se može lako pretvoriti u novac u roku od 12 mjeseci. To su visoko likvidna imovina tvrtke. Neka kratkotrajna imovina uključuje novac, potraživanja, zalihe i kratkoročna ulaganja.
Ključni odvodi
- Upravljanje obrtnim kapitalom zahtijeva praćenje imovine i obveza tvrtke kako bi se održao dovoljan novčani tijek. Strategija uključuje praćenje tri omjera: omjer obrtnog kapitala, omjer naplate i omjer zaliha. Čuvanje ta tri omjera na optimalnim razinama osigurava učinkovito upravljanje obrtnim kapitalom.
Tekuće obveze su sve obveze dospjele u sljedećih 12 mjeseci. Oni uključuju operativne troškove i dugoročna plaćanja duga.
Analiza omjera
Upravljanje obrtnim kapitalom obično uključuje praćenje novčanog toka, tekuće imovine i tekućih obveza analizom omjera ključnih elemenata operativnih troškova, uključujući omjer obrtnog kapitala, omjer naplate i omjer prometa zaliha.
Upravljanje obrtnim kapitalom pomaže u održavanju nesmetanog rada neto operativnog ciklusa, poznatog i kao ciklus pretvorbe gotovine (CCC) - minimalna količina vremena potrebna za pretvorbu neto tekuće imovine i obveza u novac.
Prednosti upravljanja obrtnim kapitalom
Upravljanje obrtnim kapitalom može poboljšati zaradu i profitabilnost tvrtke učinkovitog korištenja svojih resursa. Upravljanje obrtnim kapitalom uključuje upravljanje zalihama kao i upravljanje potraživanjima i dugovanjima.
Ciljevi upravljanja obrtnim kapitalom, osim osiguravanja da tvrtka ima dovoljno novca za pokriće svojih troškova i duga, su minimiziranje troškova novca koji se troši na obrtna sredstva i maksimiziranje povrata ulaganja u imovinu.
Vrste omjera upravljanja obrtnim kapitalom
Postoje tri omjera koja su važna u upravljanju obrtnim kapitalom: Omjer obrtnog kapitala ili trenutni omjer; omjer naplate i omjer prometa zaliha.
Upravljanje obrtnim kapitalom ima za cilj učinkovitije korištenje resursa tvrtke.
Omjer obrtnog kapitala ili trenutni omjer izračunava se kao tekuća imovina podijeljena s tekućim obvezama. To je ključni pokazatelj financijskog zdravlja poduzeća, jer pokazuje sposobnost ispunjavanja njegovih kratkoročnih financijskih obveza.
Iako se brojevi razlikuju za pojedinu industriju, omjer obrtnog kapitala ispod 1, 0 općenito ukazuje na to da tvrtka ima problema s ispunjavanjem svojih kratkoročnih obveza. Odnosno, dugovi koje tvrtka duguje u nadolazećoj godini ne bi bila pokrivena likvidnom imovinom. U ovom slučaju, tvrtka će možda morati pribjeći rasprodaji imovine, osiguranju dugoročnog duga ili koristeći druge mogućnosti financiranja kako bi pokrila svoje kratkoročne dužničke obveze.
Koeficijenti obrtnog kapitala od 1, 2 do 2, 0 smatraju se poželjnim, ali omjer veći od 2, 0 može sugerirati da tvrtka ne koristi učinkovito svoju imovinu za povećanje prihoda. Visok omjer može ukazivati na to da tvrtka ne osigurava financiranje na odgovarajući način ili ne upravlja učinkovito obrtnim sredstvima.
Omjer kolekcije
Omjer naplate mjerilo je koliko učinkovito tvrtka upravlja svojim potraživanjima. Koeficijent naplate izračunat je kao rezultat broja dana u obračunskom razdoblju pomnožen s prosječnim iznosom nepodmirenih potraživanja podijeljen s ukupnim iznosom neto prodaje kredita tijekom obračunskog razdoblja.
Izračun omjera naplate daje prosječni broj dana potrebnih tvrtki da primi plaćanje nakon prodajne transakcije na kredit. Ako je odjel za naplatu računa učinkovit u pokušajima naplate, a kupci plaćaju račune na vrijeme, omjer naplate bit će manji. Što je niži omjer naplate tvrtke, to je učinkovitiji njen novčani tok.
Omjer prometa zaliha
Završni element upravljanja obrtnim kapitalom je upravljanje zalihama. Za rad s maksimalnom učinkovitošću i održavanje ugodno visoke razine obrtnog kapitala tvrtka mora držati dovoljno zaliha u ruci da udovolji potrebama kupaca, izbjegavajući nepotrebni inventar koji veže obrtna sredstva.
Tvrtke obično mjere koliko učinkovito se održava ova ravnoteža nadgledajući omjer prometa zaliha. Koeficijent prometa zaliha, izračunat kao prihod podijeljen s troškovima zaliha, otkriva koliko brzo se tvrtka prodaje i nadopunjuje. Relativno nizak omjer u usporedbi s industrijskim vršnjacima ukazuje da su razine zaliha prekomjerno visoke, dok relativno visok omjer može ukazivati na neadekvatne razine zaliha.
