Općenito postoje dvije široke kategorije koje investitori mogu uzeti u obzir kada žele uložiti u državne obveznice: trezorske obveznice i općine. Obje su opcije za investitore koji žele izgraditi portfelj s niskim rizikom ili jednostavno uštedjeti novac na višim i niskim stopama rizika. Državne obveznice također mogu biti sjajno mjesto za početak ako ste novi u sveukupnom ulaganju u obveznice. Riznice i općine obično su najvažnije opcije obveznica s niskim rizikom, uz račune na novčanom tržištu, depozitne potvrde i račune štedne štednje visokog prinosa.
Državne obveznice nose karakteristike koje su zajedničke na cijelom tržištu obveznica. Glavno je da su obveznice u cjelini dužničke obveze.
Federalne obveznice izdaje savezna vlada s jedinstvenom kreditnom ocjenom vlade koja ih podržava. Od travnja 2019. američka savezna vlada drži najviši AAA rejting od Moody's-a i Fitch-a s ocjenom AA + od Standard and Poor's-a.
Općinske obveznice izdaju državne vlasti ili lokalne općine. Općinske obveznice imaju vlastiti sustav kreditnog rejtinga koji je sličan standardima za ocjenjivanje korporativnih obveznica. Izdavače ocjenjuju agencije za kreditni rejting - naime, Moody's, S&P, Fitch i Kroll. Pojedinačne obveznice također mogu dobiti vlastiti individualni kreditni rejting.
Obveznice savezne države i općinske obveznice koriste prihod od obveznica za financiranje državnih projekata ili aktivnosti. Ove državne obveznice imaju i neke posebne porezne prednosti koje ih čine jedinstvenima u svijetu obveznica u cjelini.
Vrsta državne obveznice koju tražite određuje gdje je možete kupiti, tako da prvo morate odlučiti koju vrstu obveznica želite prvo kupiti.
Sigurnost vlade
Otkup državnih obveznica: riznice
Prinosi državnih obveznica će se razlikovati u zavisnosti od dospijeća. Od travnja 2019. godine tržište obveznica američkog trezora nudilo je sljedeće prinose:
Krivulja prinosa riznice.
Američka blagajna olakšala je kupnju državnih obveznica američkim investitorima nudeći obveznice putem njihove web stranice Treasury Direct. Evo kratkog vodiča za korištenje Treasury Direct.
Što će vam trebati: računalo, internetska veza, veza treasurydirect.gov, vaš broj socijalnog osiguranja i osobni podaci, 100 USD za početak ulaganja
Što učiniti: Riznica čini Treasury Direct prilično jednostavnom. Sve što trebate učiniti je:
1) Idite na web mjesto Treasury Direct
2) Postavljanje računa
3) Počnite ulagati na temelju svojih sklonosti dospijeća i prinosa. Minimum za ulaganje je 100 USD. Sa 100 USD možete uložiti u državne obveznice u čitavom spektru krivulja prinosa.
Uz to, ulagači također mogu kupiti državne obveznice putem brokerskog računa. Charles Schwab, Fidelity i Vanguard samo su neki od glavnih brokerskih agencija koje nude ulaganje u trezorske obveznice. Neki će ulagači također moći investirati u blagajne putem svoje banke ili lokalnih Federalnih rezervi.
Mnogi investitori mogu se obratiti profesionalnim upraviteljima novca za ulaganje u njihovu riznicu. Kao i svi klase imovine, u državne riznice se može uložiti kroz nekoliko uzajamnih fondova i fondova kojima se trguje s burzama (ETF-ovi). Neki od najpopularnijih fondova Treasury uključuju:
- SPDR® Portfolio Dugoročna blagajna ETF (SPTL) iShares 7-10 godina Treasury Bond ETF (IEF) iShares 3-7 Year Treasury Bond ETF (IEI) iShares 1-3 Year Treasury Bond ETF (SHY) SPDR® Bloomberg Barclays 1-3 Mjesecni TF Bill ETF (BIL)
Otkup državnih obveznica: Timovi
Općinske obveznice su druga vrsta opcije državnih obveznica. Izdaju ih lokalne i državne općine za financiranje infrastrukture i vladinih aktivnosti na tim područjima.
Iako spadaju u istu široku kategoriju kao riznice, općinske obveznice su klasa vlastita. Državno sponzorirano, ali klasa obveznica općina je mnogo usporedivija sa strukturom korporativnih obveznica. Gradski obveznici i obveznice su ocijenjeni od visoke do niske kvalitete.
Ispod je tablica ocjene koju pruža MSRB:
Ocjene općinskih obveznica.
Općinske obveznice također se vrednuju po dospijeću, u rasponu od jednog mjeseca do 30 godina. Slijedi prikaz krivulje prinosa općinskih obveznica za općinsko tržište AAA od travnja 2019. godine.
Krivulja općeg prinosa AAA.
Pronalaženje sveobuhvatnih podataka o potpunom popisu ulaganja u obveznice općina može biti nešto izazovnije nego za trezora. Početkom 2008. godine Odbor za upravljanje vrijednosnim papirima u općinama (MSRB) uveo je web stranicu EMMA kako bi ulagačima pružio veću transparentnost u pogledu općinskih obveznica. EMMA pruža potpuno otkrivanje svih komunalnih obveznica koje se dovode na tržište. To nije platforma za kupovinu i prodaju općina.
Otkup obveznica općenito slijedi tradicionalno sa standardima na tržištu obveznica u cjelini. Tako većina investitora kupuje komunalne obveznice putem brokerskih računa. Međutim, u svijetu općinskih obveznica ulagači imaju nekoliko izbora. MSRB predlaže sljedeća četiri kanala za pojedine investitore koji žele kupiti općinske obveznice:
1) Kompletni zastupnik brokera. Mogu uključiti tvrtke poput Schwab, Fidelity i Vanguard. Nudi komunikaciju s brokerskim prodavačem koji daje ponude za vas.
2) Registrirani investicijski savjetnik (RIA): Obično savjetnik od specijalizirane tvrtke. Također nudi komunikaciju s brokerskim zastupnikom kako biste postavili ponude za vas.
3) račun kojim se upravlja Također mogu uključiti tvrtke poput Schwab, Fidelity i Vanguard. Ulagači daju vlastite zanate i upravljaju vlastitim portfeljem.
4) Upravljana sredstva. Uzajamni fondovi i ETF-ovi bili su usredotočeni na općinske obveznice.
Te se četiri kategorije u svojoj ponudi mogu malo preklapati. Ozbiljni investitori koji žele otići duboko na tržište općina možda će htjeti surađivati s brokerskim zastupnikom za pune usluge ili RIA-om koji je specijaliziran za ulaganje u općinske obveznice, što može omogućiti potencijalnu priliku za sudjelovanje u primarnom izdavanju općinskih obveznica. Općenito, institucionalni investitori čine većinu kupaca na primarnom općinskom tržištu. Međutim, većina će investitora biti zadovoljna trgovanjem općinskim obveznicama na sekundarnom tržištu koje se može obaviti posrednicima posrednika, RIA-ova i samoupravnim računima.
Budući da su općinske obveznice složenije od državnih obveznica, mnogi investitori odlučuju se za upravljanje upravljanim sredstvima, primjenjujući složeni menadžment ulaganja profesionalcima. Ispod su neki od najpopularnijih fondova državnih obveznica na tržištu:
- iShares National AMT-free Muni Bond ETF (MUB) SPDR Barclays kratkoročna općinska obveznica (SHM) SPDR Barclays Capital Municipal Bond ETF (TFI) First Trust Managed Municipal ETF (FMB)
Porezne prednosti
Za savezne obveznice zarađene kamate općenito su oslobođene državnih i lokalnih poreza, ali podliježu saveznim porezima. Za općinske obveznice zarađena kamata je oslobođena od saveznih poreza. Općinske obveznice također su oslobođene poreza za ulagače koji ulažu u obveznice svoje matične države. Općinsko tržište obveznica također nudi ponude za investitore koji upravljaju alternativnim minimalnim porezom.
Uvjeti poznavanja državnih obveznica
Ispod su neki pojmovi kojih trebate biti svjesni kada ulažete u državne obveznice.
- Trezorska obveznica: Garancija koju je izdala vlada Sjedinjenih Država: Ocjena koju daje bonitetna agencija na temelju kvaliteta i karakteristika bonitetne sposobnosti.
Neke druge razmatranja posebnih državnih obveznica
Slijedi nekoliko odgovora na nekoliko dodatnih pitanja koja biste mogli imati pri razmatranju državnih obveznica.
Kako funkcionira postupak nadmetanja državnih obveznica? Ulagači u državne riznice mogu staviti konkurentne ili nekonkurentne ponude za dobivanje riznica na primarnom tržištu. Riznica redovito zakazuje dražbe. Konkurentne ponude obično se vrše putem brokera. Treasury Direct koristi nekonkurentne ponude.
Trebam li kupiti državnu obveznicu? Državne obveznice mogu biti odlična opcija za dio rizičnog portfelja investitora. Također mogu biti odličan način za početak ulaganja u tržište obveznica u cjelini s malim rizikom. Prinosi državnih obveznica kreću se u rasponu od približno 2, 20% do 3, 00%. Mnogi ulagači na državne obveznice gledaju kao na opcije razmatranja, zajedno s računima novčanog tržišta, depozitnim potvrdama i štednim računima visokih prinosa. Konačno, ulaganje u državnu obveznicu općenito se temelji na ciljevima ulaganja, toleranciji na rizik i prinosu.
Trebam li dobiti saveznu ili muni obveznicu? Izbor između saveznih i munskih obveznica općenito se temelji na ciljevima ulaganja, toleranciji na rizik i prinosu. Tržišta državnih i državnih obveznica su vrlo različita pa mnogi investitori također razmatraju složenost ulaganja u svaku od svojih ulaganja.
Koje su alternative državnih obveznica dostupne? Za investitore koji žele rasporediti upravljanje saveznim i / ili općinskim obveznicama profesionalnim investitorima, može se naći mnoštvo upravljanih opcija fonda koje bi se mogle uzeti u obzir kao alternativa ulaganju izravno u riznice ili općine. Pogledajte upravljane fondove dane za neke opcije.