Ekonomske recesije ili očekivanja od njih obično šalju cijene dionica prema dolje. U međuvremenu, stratezi pariške tvrtke za investiciono bankarsko poslovanje Societe Generale Group upozoravaju da dva pokazatelja s izvrsnom prošlošću prognoze ukazuju na gospodarski pad. Ovo su krivulja prinosa i vlasnička mjera protoka vijesti tvrtke SocGen.
"Prema našem mišljenju, upozorenja o dobiti, zadane vrijednosti i povećana volatilnost vjerojatno će biti dominantna tema u sljedećih 12 mjeseci", rekao je strateg SocGen-a Arthur van Slooten u bilješci klijentima, koju citira Business Insider. "Možda je 2019. godina koju bismo trebali probuditi uz mogućnost da bi sljedeća recesija mogla biti bliža nego što se u početku mislilo", dodao je.
3 najnovije američke recesije
- Od prosinca 2007. do lipnja 2009. godine: 18 mjeseci od ožujka 2001. do studenog 2001. godine: 8 mjeseci od srpnja 1990. do ožujka 1991.: 8 mjeseci
Značaj za investitore
Pojednostavljena verzija krivulje prinosa koju koristi SocGen prikazuje razliku između stopa na dvogodišnje i 10-godišnje američke trezorske zapise. Dugoročne kamatne stope obično prelaze kratkoročne stope, a obrnuta krivulja prinosa, u kojoj su kratkoročne stope veće od dugoročne, prethodila je svakoj recesiji u SAD-u od 1960-ih, napominje BI. SocGen primjećuje da je razlika između prinosa na dvije godine i 10-godišnje T-Note najmanja od financijske krize 2008. godine.
Pokazatelj protoka vijesti tvrtke SocGen sažima vijesti o gospodarstvu u pozitivne i negativne priče. Kako negativne priče postaju veći postotak ukupnog broja, taj pokazatelj postaje sve slabiji. Sličan koncept je i Investopedijski indeks anksioznosti (IAI), koji donosi mišljenje naših čitatelja o tržištima i ekonomiji na temelju njihovih obrazaca čitanja.
Usporavanje globalne industrijske proizvodnje, dijelom rezultat kontinuiranog trgovinskog sukoba između SAD-a i Kine, šalje indikator protoka SocGen u medvjedastom smjeru. Od kraja devedesetih, pesimistička pokrivenost globalne ekonomije ima tendenciju da prati trendove u proizvodnji, a indikator protoka vijesti usmjeravao je prema naprijed ispred većine ekonomskih kontrakcija u ovom razdoblju.
Samo gledajući SAD, pokazatelj protoka vijesti predviđa pad indeksa ISM menadžera nabave. U stvari, američki Indikator ekonomskog protoka vijesti (US ECNI) sada daje očitanje koje je među najnižih 7% zabilježenih od 1998.
Ekonomist Nobelove nagrade Paul Krugman upozorava da će američka ekonomija možda krenuti ka recesiji. "Pozadina ovog svijeta je da nemamo dobar odgovor na politiku" iz Federalnih rezervi, rekao je, po Bloombergu. "Nastavak podizanja stopa zaista je izgledao kao loša ideja", dodao je.
Ekonomist Noriel Roubini, pišući u Barronovoj knjizi, kaže da je "rizik od izravne globalne recesije nizak". Međutim, nastavlja, "krećemo u godinu sinkroniziranog globalnog usporavanja". Među zabrinutostima su usporavanje ekonomije u Kini i Europi, dugotrajni američko-kineski trgovinski rat, Brexit, "američka nefunkcionalna domaća politika", precijenjene američke zalihe, porast američkih troškova plaća, američki korporativni dug i crijeva opskrbe naftom koja mogu prouzrokovati zadane obveze. u energetici i srodnim sektorima.
Menadžer ulaganja David Tice kaže da je vjerojatnost recesije u 2019. godini 50%, a očekuje da će se dionice smanjiti za čak 30% po CNBC-u. Međutim, predviđa značajne padove na burzi od najmanje 2012. godine, prema ranijim izvješćima. Globalno ekonomsko usporavanje i "masivni" korporativni i državni dugovi među najvećim su mukama.
Gledajući unaprijed
Budući da je Fed donio zavidan trenutak koji je kupio neko vrijeme za američko i svjetsko gospodarstvo, čini se da su izgledi za značajan gospodarski pad u porastu.
