Sektor financijskih usluga je ogroman - on vodi u svijetu u pogledu zarade i tržišne kapitalizacije dionica. Veliki konglomerati dominiraju u ovom sektoru, ali on uključuje i raznoliku paletu manjih tvrtki.
Većina tržišnih trendova ima određeni utjecaj na sektor financijskih usluga, ali vrlo je mali broj trendova toliko značajan da ima velik utjecaj. Povijesno gledano, uspješnost tvrtki za financijske usluge usko je povezana s kamatnim stopama i ostalim makroekonomskim pokazateljima. To se posebno odnosi na banke koje čine najveći dio sektora.
Da biste vidjeli što donosi zaradu od financijskih usluga, važno je razumjeti koje tvrtke obavljaju financijske usluge i kada su za tim uslugama najveća potražnja.
Kako je sektor financijskih usluga razbijen?
Sektor financijskih usluga može se raščlaniti na osam manjih podsektora. Najveća od njih su banke koje čine nešto više od polovice ukupne vrijednosti sektora. Bankarska industrija ušla je na malo poslije krizno putovanje nakon pada 2008-2009. Godine i također se morala suočiti s pitanjima kibernetičke sigurnosti. Ipak, bankarstvo ostaje kritični dio globalnog ekonomskog sustava, a svaki gospodarski rast vjerojatno će uključivati i veću zaradu banaka.
Davatelji osiguranja najveći su od preostalih sedam podsektora. To uključuje zdravstveno osiguranje, osiguranje imovine i nezgode i životno osiguranje. Sljedeća po veličini su tržišta kapitala i investicijski fondovi za ulaganja u nekretnine (REITs).
Četiri preostala podsektora zajedno čine samo nešto više od 10 posto industrije financijskih usluga. Radi se o raznolikim financijskim uslugama, financiranju potrošača, uslugama nekretnina, ekonomičnostima i hipotekarnim financijama.
Ključni pokretači profitabilnosti u financijama
Većina najvećih tvrtki za financijske usluge glavni su zajmodavci i investitori; uspješnost njihovog portfelja određena je prihodima ostalih sektora. Kad je ekonomija zdrava i poslovanje se širi, dio tog povećanog prihoda vraća se bankama kao plaćanje kapitala. Dobit od bankarstva opada, kada se gospodarstvo bori.
Politika središnjih banaka igra veliku ulogu u sektoru financijskih usluga. Kapitalne potrebe postavljaju središnje banke, a kamatne stope pomažu u pokretanju arbitražnih mogućnosti između kratkoročnih i dugoročnih stopa. Kada su razlike u kamatnim stopama visoke, sektor djeluje dobro. Politike niskih stopa također potiču tvrtke i pojedine potrošače na posuđivanje novca, što se događa putem bankarskog sustava.
Povjerenje investitora utječe na profitabilnost pružatelja investicijskih usluga. Tvrtke za upravljanje imovinom, tvrtke s privatnim udjelom i druge srodne usluge oslanjaju se na investitore koji žele obavljati posao. Brzina transakcija je važna. Taj se isti koncept može primijeniti na hipotekarne tvrtke i stambene kredite.
U godinama nakon financijske krize došlo je do primjene niza novih propisa, uvida i računovodstvenih standarda za industriju financijskih usluga. Istraživanje iz 2013. godine s više od 1.000 rukovoditelja financijskih usluga iz cijelog svijeta pokazalo je da je gotovo 90 posto tvrtki iz ovog sektora „izazovano u upravljanju izmjenama propisa“.
Nije poznat tačan utjecaj ovih promjena na profitabilnost sektora, ali poznato je da sukladnost s propisima nije besplatna. Budući rast morat će se dogoditi usprkos izazovima vladine intervencije.
