Kada analiziraju financijsko zdravlje i potencijal rasta tvrtke, vlasnici poduzeća i investitori gledaju na financijske omjere koji pokazuju kako se financira neko poduzeće i koliko se učinkovito koriste ti dolari. U analizi omjera, omjer duga i kapitala smatra se najboljim odrazom strukture kapitala tvrtke.
Koeficijenti duga prema vlasničkom kapitalu
Kao što naziv govori, omjer duga i vlasničkog kapitala uspoređuje ukupne obveze tvrtke s ukupnim financiranjem vlasničkog kapitala. Visok omjer duga i kapitala ukazuje na to da posao prima mnogo veći udio svog kapitalnog financiranja od zajmodavaca, a ne od dioničara. No, velik iznos duga općenito se smatra znakom rizičnih poslovnih praksi; plaćanja po tom dugu su propisana zakonom bez obzira na poslovne prihode. Tvrtka s velikim omjerom duga i kapitala koja doživi financijski pad mora nastaviti plaćati svoje dugove, čak i ako posao ne generira dovoljno prihoda da ih pokriva; ovo brzo može dovesti do nepodmirenja kredita i bankrota. I investitori i zajmodavci općenito preferiraju niži omjer duga i kapitala.
Financiranje duga
S druge strane, dužničko financiranje omogućava poduzeću da ubrza stopu iskoristi postojeći kapital za financiranje ekspanzije. Omjer duga i udjela u kapitalu 0 (što ukazuje da nema financiranja iz duga) znak je da tvrtka potencijalno propušta važne mogućnosti za rast poslovanja. Rastuće poslovanje znači povećani profit i vlasnika i dioničara, tako da tvrtka koja u potpunosti zanemaruje financiranje duga može učiniti uslugu svojim ulagačima. Omjer duga i kapitala nudi konkretne podatke o stanju financiranja kapitala poduzeća i relativnom riziku njegovog poslovnog modela.
Optimalna bilanca duga i kapitala varira od poduzeća do poduzeća i industrije do industrije, pa se omjer duga i kapitala najbolje koristi kao komparativni pokazatelj između tvrtki u istom sektoru. Da bi se osigurala sveobuhvatna financijska analiza, moraju se uzeti u obzir operativni model pojedinog poslovanja, pokazatelji profitabilnosti i povijesni učinak kada se pogleda omjer duga i kapitala.
