Mrežni omjer je opća klasifikacija koja opisuje financijski omjer koji uspoređuje neki oblik vlasničkog kapitala (ili kapitala) s sredstvima koja je posudila tvrtka. Mjenjač je mjerenje financijske poluge tvrtke, a prijenosni omjer jedna je od najpopularnijih metoda procjene financijske sposobnosti tvrtke.
Ključni odvodi
- Prijenosni omjer je opća klasifikacija koja opisuje financijski omjer koji uspoređuje neki oblik vlasničkog kapitala (ili kapitala) s sredstvima koja je posudila kompanija. Neto prijenosni stupanj može se izračunati i dijeljenjem ukupnog duga na ukupni kapital dioničara. Optimalni prijenos omjer prvenstveno određuje pojedinačno poduzeće u odnosu na druga poduzeća unutar iste industrije.
Omjer prijenosa
Iako postoji nekoliko varijacija, najčešći omjer mjeri koliko se tvrtka financira dugom, a koliko financira kapitalom, često nazvanim neto prijenosnim omjerom. Visok prijenosni omjer znači da kompanija ima veći udio duga u odnosu na kapital. Suprotno tome, nizak prijenosni omjer znači da kompanija ima mali udio duga u odnosu na kapital.
Prijenos kapitala je britanski izraz koji se odnosi na iznos duga koji tvrtka ima u odnosu na kapital. U Sjedinjenim Državama prijenos kapitala poznat je kao financijska poluga i sinonim je neto prijenosnog omjera.
Što je dobar omjer prijenosa?
Kako izračunati neto prijenosni omjer
Neto prijenosni omjer izračunava se prema:
Neto prijenosni omjer = dioničarski kapitalLTD + STD + bankovni prekoračenja: LTD = Dugoročni dugSTD = Kratkoročni dug
Neto prijenosno sredstvo može se izračunati i dijeljenjem ukupnog duga na ukupni kapital dioničara. Omjer, izražen u postocima, odražava iznos postojećeg kapitala koji bi bio potreban za otplatu svih nepodmirenih dugova.
Omjeri dobre i loše brzine
Optimalni prijenosni omjer prvenstveno određuje pojedinačno poduzeće u odnosu na druga poduzeća unutar iste industrije. Međutim, evo nekoliko osnovnih smjernica za dobre i loše prijenosne omjere:
- Prijenosni omjer veći od 50% obično se smatra visoko polužnim ili usmjerenim. Kao rezultat toga, tvrtka bi bila izložena većem financijskom riziku, jer bi tijekom razdoblja niže dobiti i viših kamatnih stopa, bila podložnija zaostajanju kredita i bankrotu. Prijenosni omjer manji od 25% obično ulagači i zajmodavci smatraju niskim rizikom. Prijenosni omjer između 25% i 50% obično se smatra optimalnim ili normalnim za dobro etablirane tvrtke.
Što prijenosni omjer kaže na rizik?
Prijenosni omjer pokazatelj je financijskog rizika povezanog s poduzećem. Ako tvrtka ima previše duga, može pasti u financijsku nevolju.
Visok prijenosni omjer pokazuje visoki udio duga prema kapitalu, dok nizak prijenosni omjer pokazuje suprotno. Kapital koji dolazi od vjerovnika rizičniji je od novca koji dolazi od vlasnika tvrtke jer se vjerovnici i dalje moraju vratiti bez obzira na to ostvaruju li prihod. I zajmodavci i ulagači pomno pregledavaju prijenosne omjere tvrtke, jer odražavaju razinu rizika koji su povezani s tvrtkom. Tvrtka s prevelikim dugom može biti u opasnosti od neplaćanja ili bankrota, osobito ako zajmovi imaju promjenjivu kamatnu stopu i nagli skok stopa.
Međutim, financiranje duga ili upotreba poluge nije nužno crvena zastava. Ako se pravilno uloži, dug može pomoći kompaniji u proširenju poslovanja, dodavanju novih proizvoda i usluga i na kraju povećati profit. Suprotno tome, tvrtka koja se nikad ne zadužuje može propustiti priliku za rast poslovanja tako što ne koristi jeftin oblik financiranja, ako su kamate niske.
Važno je usporediti prijenosni omjer tvrtke s tvrtkama iste industrije. Tvrtke koje su kapitalno intenzivne ili imaju puno stalne imovine, poput industrijalaca, vjerojatno će imati više duga u odnosu na tvrtke s manje stalne imovine.
Na primjer, komunalne usluge obično imaju visok prijenosni omjer, ali mogu se smatrati prihvatljivim jer je to regulirana industrija. Komunalne usluge imaju monopol na tržištu, čineći svoj dug manje rizičnim od poduzeća s istim razinama duga, koje posluje na konkurentnom tržištu.
Poanta
Obično, mali prijenosni omjer znači da je tvrtka financijski stabilna, ali nije sav dug loš.
Za tvrtke je važno da upravljaju svojim dugovima. Međutim, važno je i da kompanije stave imovinu u svoje bilance, uključujući korištenje duga kako bi povećali zaradu i dobit svojih dioničara.
Siguran omjer prijenosa može se razlikovati od tvrtke do tvrtke i u velikoj mjeri određuje način upravljanja dugom tvrtke i uspješnost tvrtke. Treba uzeti u obzir mnoge čimbenike prilikom analize prijenosnih omjera poput rasta zarade, tržišnog udjela i novčanog toka tvrtke.
Također je vrijedno razmisliti o tome da bi dobro osnovane tvrtke mogle otplatiti svoj dug izdavanjem kapitala, ako je potrebno. Drugim riječima, imati dug u svojoj bilanci mogla bi biti strateška poslovna odluka jer može značiti manje vlasničko financiranje. Manji broj izdanih dionica može rezultirati manjim razrjeđivanjem dionica i potencijalno dovesti do povišene cijene dionica.
