Što je arbitraža?
Arbitraža je mehanizam za rješavanje sporova između ulagača i brokera ili između brokera. Nadzira ga Regulatorno tijelo za financijsku industriju (FINRA), a odluke su konačne i obvezujuće. Arbitraža se razlikuje od posredovanja u kojem stranke pregovaraju o postizanju dobrovoljne nagodbe, a odluke nisu obvezujuće osim ako se sve stranke s njima ne dogovore. Arbitraža nije isto što i podnošenje pritužbe investitora, u kojoj ulagač tvrdi da je broker učinio krivicu, ali nema posebnog spora s njim, za koji investitor traži naknadu štete.
Objašnjena arbitraža
U praksi, arbitraža je slična parnici, ali može biti poželjnija za sve strane zbog manjih troškova i vremenskih obveza.
Kada investitor ili posrednik imaju određeni spor s brokerom koji je registriran u FINRA-u, oni mogu podnijeti zahtjev FINRA-i u kojem navode navodno kršenje zakona i iznos novca koji traže odštetu. FINRA će imenovati skupinu od tri stručnjaka iz financijske industrije koji, osim ako oštećeni ne zatraže drugačije, neće biti zaposleni u industriji vrijednosnih papira. Ovo je namijenjeno uklanjanju pristranosti, ali ako jedna od stranaka posumnja da je član povjerenstva pristran, može zatražiti promjenu.
Arbitražna saslušanja
Za sporove koji uključuju manje od 50 000 američkih ročišta saslušanja se ne smatraju potrebnim; radije obje strane dostavljaju pisane materijale jednom arbitru koji odlučuje o slučaju. Za sporove u rasponu od 50 000 do 100 000 USD najčešća su saslušanja između pojedinih arbitara. Za sporove veće od 100.000 dolara, osobna saslušanja s tri arbitra uobičajena su. Za odluku je potrebna većina vijeća od tri arbitraže (to jest dvije osobe). Arbitri nisu dužni objasniti svoju odluku.
Stranke koje se prijavljuju za arbitražu mogu se zastupati ili mogu angažirati odvjetnika. Općenito, arbitražni paneti su manje formalistički od sudskih sustava, pa ulagači imaju razumne šanse da budu uspješni čak i kada se predstavljaju. Postoje prijave povezane s podnošenjem arbitražnog postupka, a da se ne spominje vrijeme i troškovi putovanja, što bi ulagači trebali uzeti u obzir prilikom ostvarivanja ove mogućnosti.
Arbitražne komisije ne moraju nužno dodijeliti puni iznos tražen u sporu. Na primjer, ako investitor podnese zahtjev protiv svog brokera za 38.000 USD, vijeće može odlučiti u korist investitora, ali dodijeliti samo 10.000 USD. Arbitražne odluke su obvezujuće i ne podliježu žalbi, osim u vrlo ograničenim okolnostima. Proces posredovanja FINRA-e, s druge strane, nije obvezujući ako obje strane ne pristanu na nagodbu.
Advokatska komora za javne investitore kritizirala je FINRA zbog nedostatka raznolikosti na svojim arbitražnim panelima i lahke zaštitne mjere protiv pristranosti i sukoba interesa. Regulator je tvrdio da su te kritike pogrešne, posebno usredotočenost na dob arbitara.
U uvjetima pružanja usluge, većina brokera zahtijeva od investitora pristanak na obveznu arbitražu za rješavanje potencijalnih sporova, umjesto da idu na sud. Budući da FINRA ima gotovo monopol nad arbitražom, ploče organizacije su samo utočište mnogih ulagača.
