Jedno od obilježja većine digitalnih valuta je ekstremna volatilnost. Česta i značajna kolebanja cijena bila su zabrinjavajuća posebno u najranijim danima nekih od glavnih kripto valuta, ali fenomen se nastavlja do danas. Ne treba tražiti dalje od najveće digitalne valute na svijetu, bitcoin (BTC), da bi vidjeli dokaze da je to slučaj; krajem 2017. BTC je porastao na rekordnih visokih gotovo 20.000 dolara po novčanici. U samo nekoliko tjedana kasnije pala je na otprilike trećinu te vrijednosti.
Kolebanja cijena ne pojavljuju se samo na većoj vremenskoj skali poput ove, koja se proteže tjednima i mjesecima. U stvari, oni se također odvijaju i iz sekunde u sekundu. Upravo je ta činjenica omogućila da neke kriminalne radnje profitiraju od nestanka popularnih digitalnih valuta, kupovine najatraktivnijih žetona po niskim cijenama i prodaje nakon što se cijene isprave. Sada je novi trend uzrokovao i zabrinutost zajednice kriptovaluta. Nazvan "prevara", to je postupak kojim kriminalci pokušavaju umjetno utjecati na cijenu digitalne valute stvaranjem lažnih naloga.
Spoofing Primer
Kao i kod svih vrijednosnih papira koji se trguju, cijena digitalnog tokena ovisi o mnogim čimbenicima, među kojima je sveukupni osjećaj optimizma ili pesimizma koji prožima šire tržište i pojedine ulagače. Premda je ovaj osjećaj zamaha i potencijala kriptovalute teško kvantificirati, ipak je nešto što pametni ulagači dobro poznaju. Zbog utjecaja koji optimizam ili pesimizam može imati na sklonost grupe investitora da kupuju ili prodaju tu digitalnu valutu, ti su pojmovi presudni za cijenu tog žetona, čak i ako ostaju pomalo izmičući.
Činjenica da su ovi osjećaji neuhvatljivi omogućuje prevaravanje koje je moguće i učinkovito. Trgovci koji žele manipulirati tržištem određene kripto valute mogu stvoriti iluziju optimizma ili pesimizma pokretanjem lažnih naloga za kupnju ili prodaju. Kada trgovci generiraju ove narudžbe bez namjere da ih ispune, prevarljuju ostale investitore da kupuju ili prodaju, a cijena kripto valute predstavlja mogućnost da se ona u skladu s tim prilagodi. Trgovac otkazuje narudžbe nakon što se cijena kripto valute krene u smjeru u kojem želi.
Spoofing u praksi
Bloomberg je izvijestio o istrazi koju je pokrenulo američko Ministarstvo pravosuđa (DOJ) kako bi utvrdilo da li se u bitcoin mreži dogodila manipulacija cijenama kriptovaluta kao rezultat prevara. Prema izvješću, vlasti u Ministarstvu pravosuđa zabrinute su kako su razmjene širom svijeta uzele aktivan pristup u potjeri trgovaca koji se bave lažiranjem. Može biti da je istraga usredotočena na bitcoin ne samo zato što je to najveća digitalna valuta po tržišnoj kapi, već i zato što su njezina masivna poskupljenja krajem prošle godine gurnula horde novih amaterskih ulagača u svemir. Ovi investitori, željni zarade od onoga što smatraju jednostavnim novcem od digitalne valute koja se čini predodređena za stratosferske visine, možda su najosjetljiviji na lažiranje.
Kada se podmetanje ipak dogodi, često je popraćeno trgovinom pranjem. Trgovanje pranjem slično je prevarama jer ima za cilj umjetnim sredstvima manipulirati cijenama digitalne valute, iako su načini provedbe različiti. Kad trguje s perionicama, varalica trguje sa sobom kako bi stvorila iluziju tržišne potražnje, a pritom je namamila i sumnjive investitore da uđu u trgovinu.
Profesor financija sa Sveučilišta u Teksasu John Griffin vjeruje da je prostor kripto valute posebno osjetljiv na lažiranje. Objašnjava da "u svijetu kriptovaluta postoji vrlo malo nadzora nad manipulativnim trgovanjem, prevarama i pranjem trgovanja", dodajući kako bi lažno predstavljanje tržišta i ilegalna manipulacija cijenama "bili lako".
Čuvanje od prevara
Kako je investitor najbolje zaštititi se od ulaganja u digitalnu valutu dok traje spoofing? Općenito, oprez je središnji pristup mnogih investitora. Najbolje je pripaziti na prilike koje su, čini se, previše dobre da bi bile istinite, a također je vrijedno osigurati da sve razmjene na kojima trgujete budne prate mogućnost prevare svih vrsta, uključujući prevara i trgovinu pranjem. U isto vrijeme, neke burze žele povećati svoje sustave sigurnosti i nadzora u nastojanju da se zaštite od lažiranja i zaštite kupaca.
Burza Blizanci, koju su, primjerice, stvorili Cameron i Tyler Winklevoss, nedavno je najavila partnerstvo s Nasdaqom radi provođenja nadzora trgovanja digitalnim tokenima.
Konačno, čak i najstroži investitori i dalje mogu biti podložni manipulaciji cijenama u svijetu digitalne valute. Iz tog razloga, ključno je imati na umu da ovaj prostor ostaje vrlo špekulativan i da digitalne valute nisu sve-na kraju i nijedna investicijska strategija.
