Kakav je odnos EUR / CHF (euro / švicarski franak)?
Za trgovce na Forex tržištu korelacija između valutnih parova eura i švicarskog franka prejaka je da bi se mogla zanemariti. Povezanost dvaju valutnih parova, EUR / USD (euro / američki dolar) i USD / CHF (američki dolar / švicarski franak), opisana je kao negativna 95%. Ovo predstavlja obrnut odnos, što ukazuje da se, kad se EUR / USD (euro / američki dolar) kreću, USD / CHF (američki dolar / švicarski franak) uglavnom prodaje i obrnuto.
Ključni odvodi
- EUR / CHF (euro / švicarski franak) može se replicirati dugom pozicijom u EUR / USD (euro / američki dolar) i dugom pozicijom u USD / CHF (američki dolar / švicarski franak). Snažan odnos EUR / USD i USD / CHF jači je od odnosa ostalih valutnih parova zbog bliskih veza eurozone i Švicarske. Par EUR / USD i USD / CHF razdvaja se kada postoje različite političke ili monetarne politike.
Kako funkcionira odnos EUR / CHF (euro / švicarski franak)
Valuta EUR / CHF (euro / švicarski franak) upravljaju valutnim parovima - USD / CHF i EUR / USD. Za dva odvojena i različita financijska instrumenta, 95-postotna korelacija blizu je savršenom. Međutim, arbitraža dviju valuta u pokušaju snimanja razlike kamatnih stopa ne uspijeva.
Dugoročno, većina valuta kojima se trguje prema američkom dolaru ima korelaciju iznad 50%. To je zato što je američki dolar dominantna valuta uključena u 90% svih valutnih transakcija. Nadalje, američka je ekonomija najveća na svijetu, što znači da njezina snaga utječe na mnoge druge države.
Iako je snažna veza između EUR / USD i USD / CHF djelomično rezultat zajedničkog faktora dolara u dva valutna para, taj odnos je daleko jači nego kod ostalih valutnih parova, zbog bliskih veza eurozone i Švicarske.
Švicarska je okružena ostalim članicama eurozone uskim političkim i ekonomskim vezama sa svojim većim susjedima. Te veze i odnosi započeli su sporazumom o slobodnoj trgovini uspostavljenim još 1972. Nakon toga slijedilo je više od 100 bilateralnih sporazuma koji su omogućili slobodan protok švicarskih građana u radnu snagu Europske unije (EU) i postepeno otvaranje švicarskih državljana tržište rada za građane EU. Budući da su dvije ekonomije blisko povezane, ako se ugovori eurozone ugovore, Švicarska će osjetiti pukotine.
Posebna razmatranja
Kad je riječ o trgovanju, slike blizu zrcala ovih dvaju valutnih para, slika 1 pokazuje da pozicija duga na EUR / USD i duga na USD / CHF predstavlja dvije usko nadoknađene pozicije ili EUR / CHF.
U međuvremenu, zauzimanje duge pozicije na jednoj i kratke pozicije na drugoj zapravo se udvostručuje na istoj poziciji, iako se može činiti kao dva odvojena posla. To je važno za pravilno upravljanje rizikom, jer ako se nešto pođe po zlu sa kratkom pozicijom na jednom valutnom paru i dugom pozicijom na drugoj, gubici se lako mogu složiti.
Trgovanje na dnevnoj osnovi manje je rizično jer je korelacija slabija u kraćem razdoblju. EUR / USD obično marginalno vodi cijenu u USD / CHF jer je ona tečniji valutni par. Uz to, likvidnost u USD / CHF može se smanjiti u drugoj polovici američke sesije kada europski trgovci izađu na tržište, što znači da neki potezi mogu biti pogoršani.
Neki mogu predložiti neutralizaciju izloženosti američkog dolara pravilnom zaštitom. Vodimo isti scenarij i svaki mjesec štitimo USD / CHF u protuvrijednosti eura. To radimo množenjem povrata USD / CHF s tečajem EUR / USD na početku svakog mjeseca, što znači da ako je jedan euro početkom mjeseca jednak 1, 14 USD, zaštitimo se tako što kupujemo 1, 14 USD prema Švicarcima franak.
Kritike odnosa EUR / CHF (euro / švicarski franak)
Odnos između EUR / USD i USD / CHF razdvaja se kada postoje različite političke ili monetarne politike. Na primjer, ako izbori donesu neizvjesnost u Europi, ali ne i u Švicarskoj, EUR / USD bi mogao kliznuti dalje u odnosu na skupove USD / CHF. Suprotno tome, ako eurozona povisuje kamatne stope agresivno, a Švicarska to ne, EUR / USD bi mogao cijeniti više u odnosu na klizanje USD / CHF.
Budući da se rasponi dviju valuta mogu razlikovati više ili manje od bodovne razlike, arbitraža o kamatnim stopama na deviznom tržištu pomoću ova dva valutna para ne funkcionira. Omjer raspona izračunava se dijeljenjem raspona USD / CHF na raspon EUR / USD.
