Brojni čimbenici određuju tipične dnevne aktivnosti i odgovornosti za posao menadžera portfelja ETF-a. Među tim čimbenicima su takve stvari kao što je osnovna vrsta fonda kojim se upravlja, bilo da se radi o aktivno upravljanom ETF-u ili onom koji sudjeluje u pasivnom ulaganju u indeks te koliko veliko pomoćno osoblje koje upravitelj fonda mora pomagati u procjeni investicija i rukovanju uslugama korisnika zadataka. Aktivnosti menadžera ETF portfelja spadaju u dvije kategorije: aktivnosti povezane s donošenjem investicijskih odluka za fond i aktivnosti uključene u odnose s klijentima i klijentima.
Upravljanje investicijama
Primarna odgovornost menadžera u ETF portfelju je upravljanje portfeljskim ulaganjima. Upravitelj portfelja na kraju je odgovoran za donošenje odluka o ulaganjima koja će se uključiti u portfelj fonda. ETF-ov menadžer sudjeluje u kontinuiranom istraživanju i procjeni udjela ili druge imovine, prateći tržišne aktivnosti i trendove te nadgledajući ekonomske vijesti i uvjete koji mogu utjecati na profitabilnost portfelja. Procjena rizika jedan je od glavnih elemenata upravljanja portfeljem, posebno kada se razmatraju znatne promjene u portfelju udjela.
Zadatak donošenja investicija je znatno veći kod aktivno upravljanog ETF-a, za razliku od onoga koji slijedi indeks. Pasivni indeksni fondovi obično donose značajne promjene u portfelju samo kada se indeks periodično izbalansira. Međutim, čak i upravljanje indeksnim fondovima zahtijeva redovitu procjenu ulaganja. Uobičajeno je da indeksni fondovi dio imovine predaju investicijama koje nisu sadržane u temeljnom indeksu. Upravitelj portfelja donosi te dodatne investicione odluke. ETF-ov menadžer indeksa periodično procjenjuje je li temeljni indeks najbolji izbor za postizanje investicijskih ciljeva fonda.
U donošenju odluka o ulaganju, menadžeru portfelja obično pomaže tim istraživača, tržišnih analitičara i trgovaca. Održavaju se sastanci tima na kojima analitičari ili istraživači imenovani za pokrivanje određenih dijelova portfelja izrađuju izvješća i nude mišljenja u vezi s postojećim ili predloženim udjelima u portfelju. Upravitelj portfelja može redovito kontaktirati druge analitičare, izvan tima fonda, radi informacija o potencijalnim ulaganjima. Da bi točno ocijenili ulaganja u kapital, ETF menadžeri se ne oslanjaju samo na analizu financijskih izvještaja, već se često susreću s rukovoditeljima poduzeća kako bi donijeli informirane odluke o ulaganju u dionice tvrtke.
Odnosi s klijentima
Najveći investitori u gotovo bilo kojem ETF-u su institucionalni ulagači, poput banaka ili mirovinskih fondova. Budući da oni predstavljaju veliki dio ukupne imovine ETF-a pod upravljanjem (AUM), te odgovarajuće velik dio naknada koje ETF stvara, od presudnog je značaja privući i održavati takve investitore. Stoga je važna odgovornost menadžera ETF portfelja sastati se s potencijalnim institucionalnim investitorima i uvjeriti ih da ulažu u fond. Nakon osiguranja ulaganja, portfeljski menadžer nastavlja periodične susrete s ulagačima kako bi osigurao njihovo kontinuirano ulaganje u fond i eventualno osigurao dodatni investicijski kapital.
Uz rad s institucionalnim klijentima, svakodnevno se radi i na rješavanju pitanja vezanih uz korisničku službu bilo kojeg ulagača u fond. Takvu vrstu posla obično vodi osoblje za korisnike, a ne izravno voditelj portfelja. Međutim, upravitelj fonda još uvijek mora riješiti opća pitanja vezana uz korisničku službu, poput pisanja redovitih izvještaja o fondu i informiranja klijenata o novim uslugama koje se nude investitorima ili nadogradnji trgovačke platforme tvrtke.
Služba za korisnike jedno je područje gdje se odgovornosti za posao razlikuju ovisno o pojedinačnom menadžeru portfelja i tvrtki za upravljanje imovinom. Na primjer, menadžer portfelja superzvijezda u BlackRock Inc. (NYSE: BLK), na primjer, ne može se očekivati da će se osobno baviti istom razinom marketinga i rada s klijentima kao relativno nepoznati upravitelj fonda u manjoj tvrtki. Veće tvrtke za upravljanje imovinom imaju veće pomoćno i pomoćno osoblje za rukovanje prodajnim i marketinškim poslovima i upitima o servisu za korisnike.
ETF menadžeri nasuprot menadžerima uzajamnih fondova
Poslovi menadžera portfelja ETF-a i upravitelja uzajamnih fondova često su u osnovi zamjenjivi, osim u pogledu jedne od glavnih razlika između ETF-a i uzajamnih fondova. Dionicama ETF-a slobodno se trguje na burzama tijekom cijelog trgovačkog dana, a akcionari ih kupuju i prodaju. Suprotno tome, udjele uzajamnog fonda izravno se kupuju kod prodavatelja fonda i prodaju se njima, a transakcije se obavljaju samo jednom dnevno, po zaključnoj cijeni.
Upravitelj ETF portfelja nije opterećen postupanjem sa stvarnim transakcijama zbog dionica. Menadžer uzajamnog fonda, međutim, mora izravno upravljati otkupom dionica kad dioničari žele prodati dionice. Otkup velikih dionica obično zahtijeva likvidaciju nekih udjela fonda kako bi se mogao riješiti otkup, a upravitelj fonda mora odlučiti koje udjele prodati.
