Terminski ugovor predstavlja pravno obvezujući ugovor dviju strana. U ugovoru jedna strana pristaje platiti drugoj razliku u cijeni od trenutka kada su sklopili ugovor do datuma isteka ugovora. Future trguju na burzama i omogućuju trgovcima zaključavanje cijena osnovne robe ili imovine navedene u ugovoru. Obje su strane svjesne datuma isteka i cijena ovih ugovora, koje su uglavnom postavljene unaprijed.
Ugovori nose multiplikator koji povećava vrijednost, dodajući utjecaj na poziciju. Ovim se može trgovati na dugoj ili kratkoj strani bez ograničenja ili pravila za podupiranje. Postoji mnogo različitih vrsta futures ugovora uključujući one koji se bave dionicama, proizvodima, valutama i indeksima., objašnjavamo osnove indeksnih futures ugovora i što oni predstavljaju.
Ključni odvodi
- Poput redovnog terminskog ugovora, indeks fjučerski ugovor je pravno obvezujući ugovor između kupca i prodavatelja i prati cijene dionica u temeljnom indeksu. Trgovcima omogućuje kupnju ili prodaju ugovora na financijskom indeksu i podmirivanje u Budući datum. S&P 500, Dow i Nasdaq indeks fjučerski ugovori trguju na CME Globex sustavu i nazivaju se e-mini ugovori. Forex terminski ugovori označeni su tržišnim, što znači da je promjena vrijednosti za kupca ugovora prikazana u brokerski račun na kraju svake dnevne nagodbe do isteka.
Indeksirajte futures ugovore
Poput redovnog terminskog ugovora, indeks fjučers ugovora je pravno obvezujući ugovor između kupca i prodavatelja. Trgovcima omogućuje kupnju ili prodaju ugovora na financijskom indeksu i podmirivanje ih na neki budući datum. Futures ugovor s indeksom spekulira o tome gdje se kreću cijene za indekse poput S&P 500.
Dok terminski ugovori prate cijenu temeljne imovine, indeksne budućnosti utvrđuju cijene dionica u indeksu. Drugim riječima, indeks S&P 500 prati cijene dionica 500 najvećih američkih kompanija. Slično tome, terminski ugovori Dow i Nasdaq indeksa prate cijene svojih dionica. Sve ove indeksne fjučerske trgovine trguju na burzama.
Future ugovor indeksa odražava temeljni indeks gotovine i djeluje kao prethodnica cjenovnih akcija na burzi na kojoj se indeks koristi. Indeksni terminski ugovori trguju se kontinuirano tijekom cijelog tržišnog tjedna, osim 30-minutnog razdoblja obračuna u kasno popodnevno američko centralno vrijeme, nakon zatvaranja berzi.
E-Mini ugovori
S Futuralni ugovori indeksa S&P 500, Dow i Nasdaq trguju na CME Globex sustavu - 24-satno elektroničko tržište - a nazivaju se e-mini ugovorima. S&P 500 također trguje ugovorom većih dimenzija na otvorenom sustavu nadmetanja CME-a, ali privlači malo volumena u usporedbi s elektroničkim tržištima. Ugovori se ažuriraju četiri puta godišnje, a istječe tijekom trećeg mjeseca svakog tromjesečja.
E-mini terminski ugovori trguju se od nedjelje navečer do petka popodne, nudeći trgovcima gotovo kontinuirani pristup tržištu tijekom radnog tjedna. Likvidnost obično presušuje između zatvaranja američkog tržišta dionica i otvaranja europskih burza u ranim jutarnjim satima. Spreads i volatilnost mogu se proširiti tijekom ovih razdoblja, dodaje značajne transakcijske troškove novim pozicijama.
E-mini terminski ugovori trguju se od nedjelje navečer do petka popodne u Sjedinjenim Državama.
Ako se e-mini S&P 500 terminski ugovor trguje višim prije otvaranja američkih burzi, to znači da će S&P 500 indeks gotovine trgovati višim brojem nakon otvaranja. Ugovori pomno prate pravac američkog indeksa tijekom redovnih sati trgovanja na burzi, ali cijene će biti više ili niže jer predstavljaju očekivane buduće cijene a ne trenutne cijene. Ugovori označavaju približne procjene za sljedeći dan kada su tržišta u SAD-u zatvorena, a temelje se na percepcijama o događanjima preko noći i ekonomskim podacima, kao i na kretanju koreliranih ili obrnuto povezanih financijskih instrumenata koji uključuju Forex tržišta - a također se trguje gotovo 24 sata po dan.
Ugovorni množitelji
Multiplikator ugovora izračunava vrijednost svake točke kretanja cijena. E-mini Dow množitelj je 5, što znači da svaka Dow točka vrijedi 5 USD po ugovoru. E-mini Nasdaq multiplikator je 20, vrijedi 20 dolara po bodu, dok e-mini SP-500 nosi 50 množitelj koji vrijedi 50 dolara po bodu. Na primjer, ako je e-mini Dow terminski ugovor vrijedan 10 000 dolara i kupac sklopi jedan ugovor, iznosit će 50.000 dolara. Ako Dow tada padne 100 bodova, kupac će izgubiti 500 USD, dok kratki prodavač stekne 500 USD.
Indeksni fjučerski ugovori označeni su na tržištu, što znači da je promjena vrijednosti kupca ugovora prikazana na brokerskom računu na kraju svake dnevne nagodbe do isteka. Na primjer, ako ugovor e-mini Dow padne 100 bodova u jednom trgovačkom danu, 500 dolara će biti skinuto s računa kupca ugovora i stavljeno na račun kratkog prodavača kod namire.
