Nedostaci korištenja modela popust na dividende (DDM) uključuju poteškoće točnih projekcija, činjenicu da ne utječe na otkupe i njegovu temeljnu pretpostavku prihoda samo od dividendi.
DDM dodjeljuje vrijednost dionici korištenjem vrste analize diskontiranog novčanog toka za utvrđivanje trenutne vrijednosti budućih projiciranih dividendi. Ako je utvrđena vrijednost viša od trenutne cijene dionica, tada se dionica smatra podcijenjenom i vrijedi je kupiti.
Iako DDM može biti od koristi za procjenu potencijalnih prihoda od dividendi iz zaliha, ima nekoliko inherentnih nedostataka. Prvo je da se ne može koristiti za procjenu dionica koje ne isplaćuju dividende, bez obzira na kapitalni dobitak koji bi se mogao ostvariti ulaganjem u dionice. DDM je izgrađen na pogrešnoj pretpostavci da je jedina vrijednost dionice povrat ulaganja koji daje kroz dividende.
Još jedan nedostatak DDM-a je činjenica da izračun vrijednosti koji koristi zahtijeva brojne pretpostavke u vezi s stvarima kao što su stopa rasta i potrebna stopa prinosa. Jedan primjer je činjenica da se prinosi na dividende s vremenom bitno mijenjaju. Ako bilo koja od predviđanja ili pretpostavki izrađenih čak i ima malu pogrešku, to može rezultirati analitičarom koji određuje vrijednost za dionicu koja je značajno isključena u smislu precijenjenosti ili podcijenjenosti. Postoji nekoliko varijacija DDM-a koje pokušavaju prevladati ovaj problem. Međutim, većina njih uključuje izradu dodatnih projekcija i izračuna koji su također podložni pogreškama koje se vremenom povećavaju.
Dodatna kritika DDM-a je ta što ignorira učinke otkupa dionica, efekte koji mogu značajno utjecati na vraćanje vrijednosti dionica dioničarima. Ignoriranje otkupa dionica ilustrira problem s činjenicom da je DDM, u cjelini, previše konzervativan u svojoj procjeni vrijednosti dionica.
