Dow komponenta Walmart Inc. (WMT) protekla je nevjerojatno dobro u proteklih nekoliko tjedana, otresajući krute vjetrove nastale porastom napetosti u trgovini s Kinom i Meksikom. Sudbina maloprodajnog giganta usko je vezana za obje nacije putem masovne kupovine zaliha, a zalihe bi se trebale prodati, jer će Walmart biti prisiljen podizati cijene ili niže marže, zabranjujući last minute trgovinske ugovore.
No, čini se da su se ulagači za sada odlučili fokusirati na reputaciju otpornu na recesiju, očekujući rast tržišnog udjela nakon što su potrošači koji opterećuju tarife morali biti udaljeni od skupljih maloprodajnih mjesta. To se dogodilo 2008. i 2009. godine, kada je Walmart dionica pala manje od 30% usprkos ekonomskom kolapsu.
Ovog puta moglo bi biti drukčije, jer je Walmart zadržao marže i profitabilnost tijekom medvjeđeg tržišta prošlog desetljeća zahvaljujući brzoj industrijalizaciji Kine, koja je ohrabrila američke kompanije da otvore ili licenciraju jeftine proizvodne pogone kako bi smanjili operativne troškove. Suprotan scenarij igra tijekom ove krize, jer se međunarodni lanci opskrbe razbijaju u populističkom valu koji malo brine korporativni profit.
WMT dugoročni grafikon (1993. - 2019.)
TradingView.com
Povijesni uzlazni trend zaustavio se na podijeljenom podešenom u iznosu od 17, 00 USD 1993. godine, ustupivši mjesto zaobljenoj korekciji koja je pronašla podršku u jednocifrenim znamenkama 1996. godine. Sljedeći porast postigao je visoku godinu dana kasnije, pokrećući proboj koji je privukao snažan zamah kupnje. Dionice su se u naredne dvije godine više nego utrostručile, što je napokon dostiglo 70, 13 USD u 1999. godini. To je označilo najviši maksimum u sljedećih 12 godina, ispred djelovanja ograničenog rasponom uz podršku u niskih 40 dolara.
Dionice su u rujnu 2008. objavile šestogodišnji vrhunac sredinom 60-ih i okrenule se reputacijama na svjetskim tržištima, pale na najnižu razinu u 52 tjedna na 46, 25 dolara u veljači 2009. Testovi podrške u 2010. i 2011. godini dovršili su trostruko preokret dna, što je donijelo snažni uzlazni trend koji je završio povratno putovanje u visinu 1999. godine. Dionica je odmah izbila i zaustavila se na gornjoj 70 USD nekoliko mjeseci kasnije, što je označilo otpor uoči proboja u 2017. koji je u siječnju 2018. postigao najviši maksimum na 109, 98 USD., Akcijske cijene u proteklih 17 mjeseci isklesale su širok simetrični trokut koji je sada sudjelovao na mitingu četvrtog vala. Ti obrasci tipično urezaju pet valova prije pucanja ili razbijanja, što ukazuje da će Walmart ostati raspon vezan u doglednoj budućnosti. U međuvremenu, mjesečni stohastički oscilator ušao je u ciklus kupovine u srpnju 2018. godine i upravo je prešao u zonu pretjerane kupnje, favorizirajući dodatnu okretnost.
Kratkoročni grafikon WMT (2015 - 2019)
TradingView.com
Fibonačićeva mreža koja se protezala u porastu od 2015. do 2018. godine postavlja prosinac 2018. na najnižu razinu od 50%. Dionica je tada duboko prerasla tehnička očitanja, podupirući procjenu 2019. godine, koja je još uvijek u tijeku. Rally je sada dosegao srednji otpor na vrhuncu u studenom 2018. i možda je izbio iznad trendova nižih uspona. Ako je to slučaj, naopako bi trebao brzo eskalirati u test na vrhuncu 2018. godine.
Pokazatelj akumulacije i raspodjele bilance stanja (OBV) završio je snažnu fazu akumulacije u lipnju 2018. i ušao u fazu distribucije koja je možda završila u prosincu. OBV je zastao u travnju 2019. godine i brusio je načine posljednjih šest tjedana, označavajući ravnotežu između kupaca i prodavača. Trebat će veliki katalizator da se ovaj zastoj prekine, s tim da bikovske vijesti potencijalno podižu cijenu u visinu 2018. godine, dok bi medvjeđe vijesti smanjile zalihe na najnižu 2018. godinu.
Donja linija
Walmart dionice drži se dobro unatoč unaprijed vetarima trgovine, ali osnovne tehničke tehnike otkrivaju ravnotežu između bikova i medvjeda, a ne zbog porasta interesa za kupnju.
