Što je pad?
Popust je vrhunski pad tijekom određenog razdoblja za investicijski, trgovački račun ili fond. Pad vrijednosti se obično navodi kao postotak između vrha i slijedećeg praga. Ako trgovački račun ima 10.000 USD, a sredstva padnu na 9.000 USD prije nego što se kreću iznad 10.000 USD, tada je trgovački račun svjedočio smanjenju od 10%.
Smanjenja su važna za mjerenje povijesnog rizika različitih ulaganja, usporedbu uspješnosti fonda ili praćenje osobnog trgovanja.
Pad
Ključni odvodi
- Poniženje se odnosi na to koliko je investicijski ili trgovački račun smanjen s vrha prije nego što se on vrati na vrhuncu. Poniženja se obično navode u postocima, ali izrazi se u dolarima mogu također koristiti ako je primjenjivo za određenog trgovca. Smanjenja su mjera nestabilnosti. Vrijeme procjene nedostataka također bi se trebalo uzeti u obzir prilikom ocjene nedostataka. Povlačenje i gubitak nisu nužno ista stvar. Većina trgovaca pojeftinjenje vidi kao najveću metu, dok se gubici tipično odnose na kupoprodajnu cijenu u odnosu na trenutnu ili izlaznu cijenu.
Pad je objasnio
Popust ostaje na snazi sve dok cijena ostane ispod vrha. U gornjem primjeru ne znamo da iskorištenost iznosi samo 10% dok se račun ne vrati natrag iznad 10 000 USD. Jednom kada se račun pomakne natrag iznad 10 000 USD, tada se bilježi iskorištavanje.
Ova metoda evidentiranja odstupanja je korisna jer se korita ne može mjeriti dok se ne dogodi novi vrhunac. Sve dok cijena ili vrijednost ostane ispod starog vrha, moglo bi doći do nižeg korita, što bi povećalo iznos povlačenja.
Smanjenja pomoći u određivanju financijskog rizika ulaganja. Sterling omjeri koriste odbitke kako bi usporedili moguću nagradu vrijednosnog papira s rizikom.
Popust je negativna polovina standardnog odstupanja u odnosu na cijenu dionica. Poništenje s visoke cijene dionice na nisku smatra se izvlačenjem. Ako dionica padne s 100 na 50 USD, a zatim se vrati na 100, 01 ili više dolara, tada je povlačenje bilo 50 ili 50% od vrhunca.
Propadi dionica
Ukupna volatilnost dionica mjeri se njenim standardnim odstupanjem, no mnogi investitori, posebno umirovljenici koji povlače sredstva s mirovina i mirovinskih računa, uglavnom su zabrinuti zbog povrata. Volatilna tržišta i velika povlačenja mogu biti problematični za umirovljenike. Mnogi gledaju na smanjenje svojih ulaganja, od dionica do uzajamnih fondova, i smatraju njihovo najveće povlačenje (MDD) kako bi potencijalno mogli izbjeći ta ulaganja s najvećim povijesnim nedostacima.
U mnogim slučajevima drastično smanjenje, zajedno s neprekidnim povlačenjima iz mirovine, može značajno potrošiti mirovinske fondove.
Rizik pada
Popuštanja predstavljaju značajan rizik za investitore kada razmatraju povećanje cijene dionica potrebnu za prevladavanje smanjenja troškova. Na primjer, ne može se činiti puno ako zaliha izgubi 1%, jer joj je potrebno samo povećanje 1, 01% da bi se oporavila na svoj prethodni vrhunac. Međutim, smanjenje od 20% zahtijeva povrat od 25% da bi se dostigao stari vrh. Za 50-postotno smanjenje, zabilježeno tijekom velike recesije 2008. do 2009., potrebno je 100-postotno povećanje da bi se oporavio prijašnji vrhunac.
Neki ulagači odluče izbjeći odbitke veće od 20% prije nego što smanje svoje gubitke i umjesto toga pretvore poziciju u novac.
Procjene propadanja
Rizik povlačenja obično se ublažava dobro raspoređenim portfeljem i znanjem duljine razdoblja oporavka. Ako je osoba u ranoj karijeri ili ima više od 10 godina do umirovljenja, granica povlačenja od 20% za koju se zalaže većina financijskih savjetnika trebala bi biti dovoljna za osiguravanje portfelja za oporavak. Međutim, umirovljenici moraju biti posebno oprezni u vezi s rizicima povlačenja u svom portfelju, jer možda neće imati puno godina da se portfelj oporavi prije nego što počnu povlačiti sredstva.
Diverzificiranje portfelja preko dionica, obveznica, plemenitih metala, roba i novčanih instrumenata može pružiti određenu zaštitu od propadanja, jer tržišni uvjeti na različite načine utječu na različite klase imovine.
Poništavanje cijena dionica ili povlačenje na tržištu ne smiju se miješati s smanjenjem mirovina, što se odnosi na način umirovljenika povlačenja sredstava sa svojih mirovinskih ili mirovinskih računa.
Vrijeme je za oporavak pada
Iako je opseg odstupanja presudni faktor u određivanju rizika, isto je vrijeme koje je potrebno da se oporavi nedostatak. Nisu sva ulaganja jednaka. Neki se oporavljaju brže od drugih. Ponovno iskorištenje 10 hedge fonda ili računa trgovca može potrajati godinama da se taj gubitak povrati. S druge strane, drugi hedge fond ili trgovac može vrlo brzo nadoknaditi gubitke, gurajući račun na maksimalnu vrijednost u kratkom vremenskom razdoblju. Stoga bi se povlačenja također trebala razmotriti u kontekstu vremena koliko je obično trebalo ulaganje ili fond za nadoknadu gubitka.
Primjer pada
Pretpostavimo da trgovac odluči kupiti Apple dionice za 100 USD. Cijena raste na 110 USD (vrh), ali brzo pada na 80 USD (najniža vrijednost), a zatim se penje natrag iznad 110 USD.
Crteži mjere vrhunac do korita. Najviša cijena dionice bila je 110 dolara, a korito 80 dolara. Pad je 30 USD / 110 $ = 27, 3%.
To pokazuje da povlačenje nije nužno isto što i gubitak. Potrošnja dionica bila je 27, 3%, ali trgovac će pokazati nerealizirani gubitak od 20% kada je dionica iznosila 80 USD. To je zato što većina trgovaca gleda na gubitke u odnosu na njihovu kupoprodajnu cijenu (u ovom slučaju 100 USD), a ne na vrhuncu cijenu koju je ulaganje postiglo nakon ulaska.
Nastavljajući s primjerom, cijena se zatim kreće na 120 USD (maksimum), a zatim ponovno pada na 105 USD prije nego što se krene na 125 USD.
Novi vrhunac sada je 120 USD, a najnovije najniže stanje je 105 USD. Ovo je popust od 15 USD ili 15 $ / 120 $ = 12, 5%.
