Što je VIX opcija?
VIX opcija je opcija bez vlasničkog indeksa koja koristi CBOE indeks volatilnosti kao temeljnu imovinu. Opcije poziva i stavljanja VIX dostupne su. Portfelj zaštite hedge opcija od naglog pada na tržištu, a opcije zaštite zaštititi od brzog preokreta kratkih pozicija na S&P 500 indeksu. Te mogućnosti na taj način omogućavaju trgovcima i investitorima da nagađaju o budućim potezima nestabilnosti.
Ključni odvodi
- VIX opcije trguju s indeksom volatilnosti S&P 500 kao njihovim temeljnim mogućnostima. VIX opcije poziva prirodno se štite od šokova cijena sniženih cijena. VIX opcije mogu biti problematične jer S&P 500 indeks često ne raste brzo. VIX opcije trguju kao opcije europskog stila.
Razumijevanje VIX mogućnosti
Opcija VIX, koja je nastala 2006. godine, bila je prva opcija kojom se trguje na burzi koja je pojedinim ulagačima dala mogućnost trgovanja na nestabilnosti tržišta. Trgovanje VIX opcijama može biti koristan alat za investitore. Kupnjom opcije VIX poziva trgovac može profitirati od brzog povećanja volatilnosti. Snažna povećanja volatilnosti podudaraju se s kratkoročnim šokom cijena dionica. Volatilnost raste, ali ne uvijek, podudara se s silaznim trendovskim tržištem. Kao takva, ova vrsta poziva je prirodna zaštita i može se koristiti vrlo strateški tijekom dužih razdoblja, a taktički u kratkom roku. U mnogim slučajevima to može biti učinkovitija zaštita od opcija vlasničkog indeksa.
VIX je osjetljiv na obrazac sporog pada i brzog porasta. Kao takve opcije VIX poziva, kad je vrijeme tempirano, mogu biti vrlo učinkovita zaštita; međutim, opcije VIX staviti teže je učinkovito koristiti. Stavljene opcije mogu biti profitabilne za trgovce koji ispravno pretpostavljaju da će se tržište okrenuti od silaznog prema trendu prema gore.
VIX opcije podmiruju se u gotovini i trguju u europskom stilu. Europski stil ograničava korištenje mogućnosti do njenog isteka. Trgovac može uvijek prodati postojeću dugu poziciju ili kupiti ekvivalentnu opciju za zatvaranje kratke pozicije prije isteka roka.
Za trgovce naprednim opcijama moguće je uključiti mnogo različitih naprednih strategija, poput širenja poziva na bikove, širenja leptira i mnogih drugih, pomoću VIX opcija. Međutim, kalendarski namazi mogu biti problematični, jer se različiti rokovi isteka ne slijede međusobno onako usko kao što imaju usporedbe s njihovim pravnim udjelima.
Objašnjen indeks nestabilnosti
Indeks nepostojanosti Chicago Board Exchange Exchange (CBOE) trguje simbolom VIX. No VIX nije poput ostalih trgovačkih instrumenata. Umjesto da predstavlja cijenu robe, kamatne stope ili tečaja, VIX pokazuje tržišno očekivanje 30-dnevne volatilnosti na tržištu dionica. To je izračunati indeks na temelju cijene opcija na S&P 500. Procjena volatilnosti ovih S&P opcija, između tekućeg datuma i datuma isteka opcije, tvori VIX. CBOE kombinira cijenu više opcija i dobiva agregatnu vrijednost volatilnosti, što indeks prati.
Predstavljen 1993. godine, indeks volatilnosti (VIX) u početku je ponderisana mjera podrazumijevane volatilnosti (IV) od osam S&P 100 opcija dobivenih i ponuđenih za novac. Deset godina kasnije, 2004. godine, proširio se na korištenje opcija zasnovanih na širem indeksu, S&P 500. Ovo širenje omogućava precizniji prikaz očekivanja ulagača o budućoj volatilnosti tržišta. Vrijednosti VIX veće od 30 obično su povezane sa značajnom količinom volatilnosti kao rezultat straha ili nesigurnosti ulagača. Vrijednosti ispod 15 obično odgovaraju manje stresnim ili čak ugodnim vremenima na tržištima.
Zbog njegove tendencije da se kreće znatno više tijekom razdoblja straha i nesigurnosti na tržištu, drugi naziv za VIX je "indeks straha".
