Major Moves
Američka je burza imala otprilike dva tjedna. Od 22. svibnja, medvjeđi pritisak počeo je rasti kako su cijene sirove nafte počele padati, a zalihe u energetskom sektoru počele gubiti zemlju. Već sljedećeg dana (23. svibnja) medvjedište se proširilo cijelim tržištem, a glavni indeksi počeli su se povlačiti.
Iako su se mnogi sektori u S&P 500 kretali međusobno u blokadi tijekom ovih nemirnih tjedana, neki su se istakli ili zbog svojih rezultata ili zbog nedovoljnih performansi.
Možete vidjeti kako se to odigralo u tablici satne usporedbe sektora koja se nalazi dolje, a koja koristi sljedeće sektorske ETF-ove kojima upravljaju Street Street Global Advisors:
- Tehnologija Odaberite sektor SPDR fond (XLK) Nekretnine odaberite sektor SPDR fond (XLRE) Potrošačke spajalice Odaberite sektor SPDR fond (XLP) Potrošački diskrecijski odabir Sektor SPDR fond (XLY) Zdravstvena zaštita Izaberite sektor SPDR fond (XLV) Materijali Odaberite sektor SPDR fond (XLB) Komunalne usluge Odaberite sektor SPDR fonda (XLU) Energetski odabrani sektor SPDR fond (XLE) Industrijski odabrani sektor SPDR fond (XLI) Financijski odabrani sektor SPDR fond (XLF)
Kao što sam napomenuo, energetski sektor - koji zastupa XLE - bio je dosad najveći gubitnik. Dionice poput Devon Energy Corporation (DVN), Noble Energy, Inc. (NBL) i Marathon Oil Corporation (MRO) morale su se nositi ne samo s općim medvjedićem na burzi, već i s padom cijene sirove nafte. Ovaj dvostruki udarac poslao je trgovce koji bježe u sigurnije ulaganje.
S druge strane, sektor materijala - koji predstavlja XLB - izveo je najsnažniji povratak iz bilo kojeg od sektora, postajući prvi sektor koji se ovog tjedna popeo natrag i zatvorio na pozitivnom teritoriju. Zalihe materijala sve su ovog tjedna bile uspješne - bilo da gledate Ecolab Inc. (ECL) ili Newmont Goldcorp Corporation (NEM) - jer korporativna Amerika i dalje izgleda zdravo, a cijene zlata su više porasle jer trgovci traže ulaganja u sigurne utočišta.,
Međutim, čini se da je jedan od najvećih poticaja trosmjerni rascjep bivše tvrtke DowDuPont - koja je nastala spajanjem DuPont i Dow Chemical 1. lipnja. Tvrtka se podijelila na EI du Pont de Nemours and Company (DD), Dow Inc. (DOW) i Corteva, Inc. (CTVA) ovog su se tjedna smanjili sve više dok su trgovci reagirali na odobrenje odbora DuPont za otkup programa od dvije milijarde dolara.
Dionice DOW-a porasle su malo više, ali dionice CTVA-e bile su volatilne i medvjediće jer se trgovci pitaju kako poplave na Srednjem zapadu i trgovinski rat između Sjedinjenih Država i Kine mogu utjecati na poljoprivredne marže.
S&P 500
S&P 500 danas je naglo porastao, što djeluje grozno slično bikovom skoku indeksa doživljenog početkom ožujka. S&P je danas porastao za 2, 14% i završio na 2.803, 27, odmah ispod razine prema gore, indeks se probio da bi dovršio svoj medvjeđi obrazac okretanja glave i ramena prošlog tjedna.
Iako indeks još uvijek ima nekoliko razina otpora koji će ga trebati probiti kako bi potvrdio pravi bikovski zaokret, današnji potez je ohrabrujući. Ako je išta poput poteza S&P 500 doživljen početkom ožujka, mogli bismo doći do nekoliko pozitivnih tjedana trgovanja.
Naravno, sve to ovisi o tome hoće li Trumpova administracija krenuti prema primjeni svoje 5% tarife na svu meksičku robu u ponedjeljak, 10. lipnja. No, barem se za sada čini da trgovci vjeruju da u sadašnjoj prijetnji ima više kore nego ugriza.
:
3 ETF-a za igranje probijanja sektora kineskih osnovnih materijala
Koje su robe glavni ulazni materijali za automobilski sektor?
Najprikladniji način za kupnju zlata: fizičko zlato ili ETF-ovi?
Pokazatelji rizika - Federalna stopa fondova
Pa kako možete odrediti u kakve cijene cijene trgovci? Pogledajte alat za FedWatch Chicago Mercantile Exchange (CME). Ovaj alat pokazuje, na temelju cijene različitih ugovora o saveznim fondovima, koliko vjerovatno trgovci vjeruju da će FOMC prilagoditi stopu saveznih fondova.
Do danas je FedWatch alat pokazao trgovcima da vjeruju da će FOMC ostaviti stope nepromijenjene do sastanka o monetarnoj politici u prosincu 2019. godine, kada bi smanjila stope za 25 baznih bodova (na raspon od 200 do 225 bps). Danas alat FedWatch pokazuje da trgovci vjeruju da će FOMC smanjiti stope već na sastanku o monetarnoj politici u srpnju.
Gledajući grafikon dolje, možete vidjeti kako trgovci cijene 52, 1% šanse za smanjenje stope od 25 bps i 12, 1% šanse za smanjenje stope od 50 bps. Prema svemu sudeći, trgovci trenutno cijene za 64, 2% šanse za smanjenje kamatnih stopa do srpnja. Da bi uvidjeli kako se brzo raspoloženje kreće na Wall Streetu, trgovci su cijene imali samo u 12, 4% šanse za pad stope u srpnju prije mjesec dana.
Ako su trgovci ispravni, a FOMC snizi stope početkom godine, to bi moglo dovesti do snažnijeg rasta dionica.
:
Kako kamatne stope utječu na tržište stanova
Kako snažan američki dolar može naškoditi tržištima u nastajanju
Koje su posljedice niske stope saveznih fondova?
Dno crta - FOMC protiv Trump tarife?
Teško je pogledati akciju cijena i na burzi i na Futures tržištu Federalnih fondova danas i ne doći do zaključka da mnogi trgovci počinju vjerovati da će FOMC pokušati zaštititi američku ekonomiju od Trumpove tarifne politike snižavanjem kamatnih stopa.
Nisam siguran hoće li se sve odigrati onako kako trgovci trenutno predviđaju ili će FOMC imati dovoljno vatrene moći da izdrži američki trgovinski rat s Meksikom, ali ovo je tema koju će se vrijedno gledati kako se razvija tijekom sljedećih nekoliko tjedana.
