Što je prosjek vrijednosti?
Prosječenje vrijednosti je strategija ulaganja koja djeluje poput prosjeka dolara u odnosu na stalni mjesečni doprinos, ali se razlikuje u pristupu iznosu svakog mjesečnog doprinosa. U prosjeku vrijednosti, ulagač svaki mjesec postavlja ciljanu stopu ili iznos rasta na svoju imovinu ili portfelj imovine, a zatim prilagođava doprinos sljedećeg mjeseca prema relativnom dobitku ili manjku ostvarenom na izvornoj bazi imovine.
Razumijevanje prosjeka vrijednosti
Na primjer, pretpostavimo da račun ima vrijednost 2.000 dolara, a cilj je da se portfelj povećava za 200 dolara svaki mjesec. Ako je u roku od mjesec dana imovina narasla na 2.024 dolara, ulagač će račun financirati sa 176 dolara (200 do 24 dolara) u vrijednosti. Sljedećeg mjeseca cilj bi bio imati uložak na računima u iznosu od 2.400 dolara. Ovaj se obrazac i dalje ponavlja u sljedećem mjesecu.
Glavni cilj prosječenja vrijednosti je stjecanje više dionica kada padaju cijene i manje dionica kada cijene rastu. To se događa i u prosjeku troškova u dolarima, ali učinak je manje izražen. Nekoliko neovisnih studija pokazalo je da tijekom višegodišnjeg razdoblja prosječenje vrijednosti može donijeti neznatno superiorne prinose u prosjeku troškova u dolaru, iako će oboje biti vrlo slični tržišnom povratu u istom razdoblju. Razlog prosječenja vrijednosti ili DCA može biti privlačniji za investitora od korištenja postavljenog rasporeda doprinosa je taj što ste donekle zaštićeni od preplaćivanja zaliha kad je tržište vruće. Ako izbjegnete preplaćivanje, dugoročni prinosi će biti jači u odnosu na ljude koji su uložili iznose bez obzira na tržišno stanje.
Izazovi prosjeka vrijednosti
Najveći potencijalni izazov s prosjekom vrijednosti je taj što rast imovine investitora raste, mogućnost financiranja nedostataka može postati prevelika da bi se mogla pratiti. Ovo je posebno primjetno u mirovinskim planovima, gdje investitor možda čak i nema potencijal da financira nedostatak s obzirom na ograničenja godišnjih doprinosa. Jedan od problema oko ovog problema je rasporediti dio imovine u fond ili fondove s fiksnim dohotkom, a zatim rotirati novac u glavnicama i izvan udjela kako diktira mjesečni ciljani povrat. Na taj se način, umjesto raspodjele novčanih sredstava u obliku novog financiranja, novac može podići u dijelu s fiksnim dohotkom i po potrebi dodijeliti u većim iznosima vlasničkim udjelima.
Iako postoje razlike u performansama između prosjeka vrijednosti, prosjeka troškova u dolaru i postavljenog doprinosa investiranju, sve su to dobre metode za dugoročno ulaganje - posebno za umirovljenje.
