Što je nadogradnja
Nadogradnja je pozitivna promjena u sigurnosnoj ocjeni. Nadogradnja se obično pokreće stalnim poboljšanjem osnova i financija subjekta koji je izdao jamstvo. Nadogradnju na kreditni rejting korporativnih izdavatelja dužničkih vrijednosnih papira izdaju rejting agencije, poput Standard & Poor's-a.
Nadogradnju na ocjene ulaganja za dionice i vrijednosne papire s fiksnim dohotkom izdaju analitičari dionica i obveznica, odnosno brokerske kuće. U kontekstu upravljanja portfeljem, pojam "nadogradnja" odnosi se i na strategiju kojom se profil rizika i kvaliteta portfelja poboljšavaju uključivanjem plavih čipova u isto vrijeme uklanjanjem špekulativnih dionica.
BREAKING DOWN Upgrade
Na primjer, bonitetna agencija može nadograditi kreditni rejting izdavatelja s AA + na AAA. Takav potez pozitivno bi utjecao na sve otvorene obveznice i ostale instrumente s fiksnim dohotkom izdavatelja.
Primjer nadogradnje u kapitalu
Primjer nadogradnje udjela mogao bi biti analitičar koji podiže ocjenu ulaganja za određenu dionicu (ili sektor) kako bi je "kupio" od "udjela". Nadogradnja ove prirode ponekad bi bila popraćena revizijom prema gore analitičara ciljane cijene dionica.
Ažuriranje vlasničkih i vlasničkih vrijednosnih papira uglavnom vodi pozitivnom pritisku. Iza kulisa, najveća korist od nadogradnje je niži trošak kapitala, kako za dug, tako i za kapital. Niži trošak kapitala prevodi u nižu diskontnu stopu, što dovodi do većeg vrednovanja i procjene vrijednosti poduzeća.
Slično kao što bi se pojedinac mogao posuditi po nižoj kamatnoj stopi nakon "nadogradnje kreditnog rezultata", tvrtke mogu pristupiti tržištima kapitala češće i po nižim cijenama nakon pozitivnog događaja nadogradnje.
Pored neposrednog događaja nadogradnje, agencije za kreditni rejting i trgovine vrijednosnim papirima objavljuju popise praćenja ili slične liste koje ukazuju na to da su vrijednosni papiri ili kompanije pretpostavili nadogradnju (ili smanjenje). I investitori i vjerovnici pažljivo prate potencijalne promjene u sigurnosti ili perspektivu poslovanja.
