Što je ne Unitized Endowment Pool (UEP)?
Jedinstveni fond za upravljanje fondovima (UEP) oblik je ulaganja u fond, koji omogućuje višestrukim ulaganjem uložiti u isti fond imovine.
Svaka zadužbina posjeduje pojedinačne jedinice u UEP-u. Investitori uglavnom vide mjesečno svoj povrat. Nove zadužbine koje ulaze u bazen mogu se otkupljivati primajući jedinice u bazenu vrednotene na određeni datum otkupa.
Razumijevanje ne Unitized Endowment Pool (UEP)
Jedinstveni fond za upravljanje fondovima (UEP) vrsta je uzajamnog fonda, ali to je u većem obimu i posebno za uloge, za razliku od malih ulagača.
Iako čak i male obveze često imaju znatne novce za ulaganje, ponekad je korisno udružiti se s drugim ulogama radi diverzifikacije. UEP jedinice služe za jasno odvajanje udjela svake zadužbine u bazenu. Na primjer, UEP s tržišnom vrijednošću od 10 milijardi dolara može imati 100 000 jedinica u vrijednosti od 100 000 USD svaki i podijeliti te jedinice na više zadužbina.
Jedinstveni fondovi zaduživanja jedna su od tri glavne opcije ulaganja za obdarene fondove. Neki se odlučuju isključivo investirati u UEP-ove. Drugi angažuju izravno vanjske menadžere. Najveći imaju tendenciju zapošljavanja internih menadžera kako bi pokušali povećati imovinu zadužbina. Nekolicina koristi kombinaciju sva tri.
Za i protiv UEP-a
Neki UEP-ovi pružaju pristup manje likvidnim vrijednosnim papirima kao što su privatni kapital i ulozi u drveću. Svaka osoba ima tendenciju privlačnog prinosa s vremenom, ali nosi i značajan rizik likvidnosti.
Manja zadužbina možda neće posjedovati ovu imovinu izvan nejedinjenog fonda zadužbina, jer ne posjeduje internu stručnost za upravljanje tom imovinom. Nadalje, prodaja jedinica nejedinjenog fonda obdarenosti s udjelom u tim vrstama imovine ponekad je lakša i brža nego što bi se pokušavalo izravno prodati nelikvidnu imovinu.
Neki udruženi fondovi zaduživanja također imaju više iskustva s glavnicom i dugom na tržištima u nastajanju, nego vlastiti tim zaklade. Fondovi zaduživanja imaju tendenciju da posjeduju barem neke od ovih vrsta imovine, jer mnogi planiraju ulagati za vrlo dugo razdoblje - čak i duže od prosječnog maloprodajnog ulagača koji štedi za mirovinu.
Mnoge zadužbine odlučuju preuzeti veći rizik u potrazi za većim potencijalnim nagradama koje imaju veću vjerojatnost da svladaju inflaciju tijekom vremena.
Broj zadužbina koje ulažu u udružene udruge za obdarenost i ostale vanjske menadžere ulaganja, za razliku od donošenja svih odluka unutar tvrtke, obično se odvija u ciklusima. Na primjer, u desetljeću nakon financijske krize u razdoblju od 2007. do 2009., više srednjih i velikih zadužbina angažiralo je vanjsku stručnost u upravljanju, u namjeri da se usredotoče na kontrolu troškova i da se više usmjere na upravljanje rizikom.
