Brazilske dionice trgovale su 25% više otkako je vođa krajnje desnice Jair Bolsonaro izabran za predsjednika 28. listopada 2018. i zavjetovao se da će stabilizirati javne financije u zemlji i vratiti poslovno povjerenje. Nakon što je nekoliko mjeseci bočno trgovao, brazilski indeks vrijednosnih papira Bovespa porastao je u utorak za 1, 28% vijesti da je Senat odobrio velike reforme nacionalnog mirovinskog sustava.
Predlog zakona, u kojem se danas očekuje glasovanje o posljednja četiri amandmana, namjerava uštedjeti 800 milijardi brazilskih reala, odnosno 195 milijardi dolara, u narednih 10 godina mjerama koje uključuju povećanje minimalne starosne dobi i povećanje mirovinskih doprinosa radnika. Osim strukturne reforme, rekordno niske kamatne stope i dalje su podupirale brazilske dionice, za koje se očekuje da će središnja banka do kraja ove godine smanjiti kamatne stope s 4, 75% na 4, 5% kako bi se borila protiv oporavka sporijeg od očekivanog i stagnirajućeg stanja inflacija.
"Predviđaju se neke ekonomske reforme koje bi se mogle smatrati kratkoročnim katalizatorom za zemlju", rekao je Mohit Bajaj, direktor WallachBeth Capital, za Bloomberg. "Kratkoročno gledano volim zemlju, pogotovo ako kamatne stope opadnu i potaknuće rast. Ali samo kao taktička igra, a ne kao dugoročno zadržavanje koje se pretvara u kraj godine", dodao je Bajaj.
Trgovci koji žele igrati brazilske dionice mogu dobiti ekonomičnu izloženost nacionalnom tržištu dionica koristeći ta tri fonda kojima se trguje na burzi (ETF). Pregledajmo metriku svakog fonda i istražimo nekoliko ideja za trgovanje.
iShares MSCI Brazil Captain ETF (EWZ)
Pokrenut 2000. Godine, iShares MSCI Brazil Capped ETF (EWZ) ima za cilj pružiti slične prinose indeksu MSCI Brazil 25/50 - referentnoj vrijednosti koja sadrži brazilske dionice koje primarno trguju na burzi São Paolo, poznate i kao Bovespa ili B3. Fond se znatno naginje ka financiranju, raspoređujući otprilike 35% svoje imovine u sektor osjetljiv na kamatne stope. Ključne dionice u 56 udjela ETF-a uključuju tvrtku za financijske usluge Itau Unibanco Holding SA (ITUB), multinacionalni rudarski div Vale SA (VALE) i najveću brazilsku privatnu banku Banco Bradesco SA (BBD). Dnevni promet od više od 20 milijuna dionica, zajedno s prosječnim novčanim maržom, čini ovaj fond favoritom trgovca u segmentu. EWZ kontrolira imovinu pod upravljanjem (AUM) od 8, 41 milijardi USD, naplaćuje naknadu za upravljanje od 0, 59% i dodao je 13, 47% godine do danas (YTD) od 23. listopada 2019. Investitori također primaju dividendu od 2, 64%.
Cijena dionica fonda kretala se snažno više između svibnja i srpnja, prije nego što je vratila većinu tih dobitka u sljedeća dva mjeseca. Od kolovoza, ETF se trguje unutar simetričnog trokuta dok su ulagači čekali dodatne informacije o pravcu politike. Bikovi su napokon pokazali svoju ruku u utorak na trgovanju, gurajući cijenu iznad gornje linije uzoraka na razumnu količinu. Oni koji igraju bijeg trebali bi postaviti redoslijed uzimanja profita blizu julskog ljuljanja na razini od 47 dolara i ograničiti pad sa stopom postavljenom ispod jučerašnjeg ili ponedjeljka najnižeg nivoa, ovisno o toleranciji na rizik.
Direxion Daily MSCI Brazil Bull 3X dionice (BRZU)
Oni koji žele agresivniju ulog na brazilske dionice, trebali bi razmotriti trgovanje Direxion Daily MSCI Brazil Bull 3X dionicama (BRZU). Fond od 424, 09 milijuna dolara prati isti indeks kao i EWZ, ali nastoji vratiti tri puta dnevno postizanje referentne vrijednosti. Trgovci trebaju imati na umu da, zbog ETF-ovog mehanizma dnevnog resetiranja, povrati za dulje razdoblje zadržavanja mogu odstupiti od oglašavanih poluga. Prosječni rast prinosa od 0, 05%, zajedno s gotovo 60 milijuna američkih dolara u količini likvidnosti, većinu dana olakšava korištenje s kratkoročnim taktičkim strategijama. Od 23. listopada 2019. BRZU ima omjer rashoda od 1, 36%, prinosi 1, 26%, a dosad je veći za 14, 12% u ovoj godini.
Slična tehnička slika kao i EWZ pojavljuje se na BRZU-ovoj ljestvici. Jučerašnji proboj iznad klasičnog simetričnog trokuta nadprosječnog volumena ukazuje na to da su kupci preuzeli kontrolu nad cijenama i izgleda da namjeravaju testirati 40 dolara - područje na kojem istaknuti februarski i srpanjski zamah mogu pružiti značajan otpor. Indeks relativne čvrstoće (RSI) daje očitanje ispod razine prekomjerne kupnje, omogućujući dovoljno prostora da se cijena prijeđe prije konsolidacije. Trgovci bi trebali umanjiti rizik postavljanjem naloga za zaustavljanje gubitka negdje ispod 28 dolara.
VanEck Vectors Brazilski mali poklopac ETF (BRF)
S neto imovinom od 85 milijuna dolara i izdavanjem atraktivnog 2, 48% dividendi, VanEck Vectors Brazilski mali kapitalni kapital (BRF) ima za cilj osigurati investicijske rezultate koji odgovaraju indeksu MVIS Brazil Small-Cap. Kao što mu ime govori, temeljni indeks čine brazilske tvrtke s malim kapitalom. Ponderiranja najvišeg fonda zaklade uključuju diskrecijsko pravo potrošača na 23, 5%, komunalije na 21, 9% i materijale na 10, 6%. Gigant za prijenos električne energije Transmissora Alianca de Energia Eletrica SA (TAEE11.SA) zauzima najveću raspodjelu dionica na 5, 17%. ETF-ov rast od 0, 59% i prosječni dnevni volumen trgovanja od oko 23 000 dionica čine korištenje limitiranih naloga vrijednih kako bi se minimiziralo proklizavanje. BRF naplaćuje godišnju naknadu za upravljanje u iznosu od 0, 60%, a prinos od 17, 28% od 23. listopada 2019. godine.
Dionice BRF-a tijekom 2019. neprestano su se povećavale, iako se na ljestvici fonda ističu dva duboka pomaka do 200-dnevnog jednostavnog pomičnog prosjeka (SMA). Također, 50-dnevni SMA nalazi se iznad 200-dnevnog da potvrdi porast. Cijena je započela svoj trenutni pomak viši od niže linije simetričnog trokuta prošlog tjedna i izbila je iznad gornje linije uzoraka u utorak sjednici. Provedite izlaznu strategiju stavljanjem zaustavljanja ispod 50-dnevnog SMA i rezerviranjem dobiti blizu velikog otpora na 25, 50 USD.
StockCharts.com
