Brazilski referentni referentni indeks, Bovespa indeks (^ BVSP), zabilježio je sličan godišnji (YTD) povratak na S&P 500 indeks - 19, 94% nasuprot 18, 86%. Bovespa se okrenula u ovim solidnim performansama unatoč smanjenju gospodarskog rasta Brazila u prvom tromjesečju 2019. godine, a ekonomisti očekuju da će se u drugom tromjesečju ponovno ugovoriti i zabilježiti tehničku recesiju - definiranu s dva uzastopna tromjesečja negativnog rasta bruto domaćeg proizvoda (BDP-a),
Investitori su gledali izvan kratkoročnog horizonta i usredotočili svoju pozornost na temeljni široki nacrt zakona o mirovinskim reformama koji ima za cilj preuređivati velikodušan, ali zagušljiv mirovinski sustav. Posebni odbor odobrio je predloženi zakon u donjem Zastupničkom domu 4. srpnja i sada napreduje za plenarno glasanje donjeg doma. Ako bude tamo uspješan, prijedlog zakona prelazi na brazilski Senat na konačno prihvaćanje.
Ministar gospodarstva Paulo Guedes procijenio je da bi planom preuređenja nacionalnog sustava socijalne sigurnosti mogao uštedjeti čak tri bilijuna reala (790 milijardi USD) tijekom 20 godina po Reutersu. Nadalje, mogućnost nižih kamatnih stopa podržale su i brazilske dionice. Ekonomisti očekuju da će središnja banka zemlje spustiti službenu kamatnu stopu s već rekordno niskih 6, 5% na 5, 75% do kraja godine.
Trgovci mogu dobiti pristup brazilskoj ekonomiji pomoću ova tri fonda kojima se trguje na burzi (ETF). Pogledajmo pobliže svaki pojedini fond i prođite kroz nekoliko trgovanja igranjem pomoću tehničke analize u svrhu očekivanog odobrenja prijedloga zakona o reformi.
iShares MSCI Brazil Captain ETF (EWZ)
Pokrenut 2000. godine, iShares MSCI Brazil Capped ETF (EWZ) nastoji pružiti investicijske rezultate koji odgovaraju indeksu MSCI Brazil 25/50 - referentnoj vrijednosti koja sadrži brazilske vlasničke udjele u svim veličinama tržišnih ograničenja. Ogromni fond od 8, 79 milijardi dolara naginje se financijskim sredstvima, s tim da je gotovo 40% njegove imovine dodijeljeno sektoru. Također nudi dovoljno izloženosti osnovnim sektorima materijala, energije i potrošačima, s odgovarajućim ponderima od 13, 99%, 13, 44% i 12, 53%. ETF minimizira troškove trgovanja uskim prosječnim prinosom od 0, 02% i količinskom likvidnošću u iznosu od 1, 08 milijardi dolara. Naknada za upravljanje od 0, 59% iznosi oko dvostruko više od prosjeka kategorije, ali ne bi trebala ozbiljno utjecati na kratka razdoblja držanja. EWZ je stekao 19, 94% YTD - vraćajući 10, 24% samo u proteklom mjesecu, od 10. srpnja 2019. godine.
Cijena dionica EWZ-a probila se iznad najnovijeg nivoa krajem siječnja 5. srpnja i otada nastavlja trend rasta. Oni koji žele ući u ETF mogu kupiti aktualni proboj ili pričekati korekciju do razine od 45 USD koja sada djeluje kao krucijalna zona podrške. Razmislite o korištenju jednostavnog pomičnog prosjeka za brzi period, poput 10-dnevnog, kao zaustavnog zaustavljanja kako bi se profit pokrenuo. Postavite početni nalog za zaustavljanje gubitka ispod najnižeg mjeseca od 43, 13 USD kako biste zaštitili kapital trgovanja.
iShares MSCI Brazilski mali poklopac ETF (EWZS)
S imovinom pod upravljanjem (AUM) u iznosu od 88, 16 milijuna dolara, iShares MSCI Brazil Small-Cap ETF (EWZS) želi pratiti performanse indeksa MSCI Brazil Small Cap. Kao što mu ime govori, fond trgovcima nudi pristup brazilskim dionicama s malim kapitalom. Sektor komunalnih usluga zapovjedio je najveću raspodjelu imovine na 21, 47%, a slijede financijske vrijednosti od 19, 75%, a potrošačke diskrecije na 17, 72%. Ključni udjeli u portfelju ETF-a uključuju zrakoplovne dionice Azul SA (AZUL), obrazovnu tvrtku Estácio Participações SA (ECPCY) i konzultantskog proizvođača softvera TOTVS SA (TOTS3.SA). Oni koji trguju ETF-om trebali bi upotrijebiti ograničene naloge za borbu s prosječnim rastom od 0, 39%. Od 10. srpnja 2019. EWZS naplaćuje 0, 59% naknade za upravljanje, nudi atraktivan 3, 52% dividendi, a tijekom proteklog mjeseca vratio je gotovo 13%.
Dionice EWZS-a izbile su iznad uzorka zastavice nakon što je prošlog tjedna zakon o reformi uspješno usvojio donji dom Brazila. Bikovi su zadržali uzlazni zamah netaknut, s tim da je fond svakog dana dostigao novi maksimum u 52. tjedna od kada je postignut napredak. Čitanje indeksa relativne čvrstoće (RSI) na teritoriju duboke prenapučenosti povećava vjerojatnost neke konsolidacije prije nego što ETF testira veće cijene. Stoga bi trgovci trebali razmotriti ulazak u gornji tok trendova sa oko 17 dolara. Razmislite o bankarskom profitu pri napretku koji je sve viši za sve vrijeme fonda od 24, 24 USD. Izlazite iz gubitaka iz trgovina ako se cijena obrne ispod donje linije trendova zastavice.
Prvi zaklade Brazilski AlphaDEX fond (FBZ)
Prvi zaklada Brazilski AlphaDEX fond (FBZ), stvoren u 2011. godini, pokušava osigurati slične prinose NASDAQ AlphaDEX Brazil indeksu. FBZ koristi vlasničku metodologiju za ulaganje u brazilske dionice koje su najbolje pozicionirane da nadmaše tržište. Poput EWZS-a, ETF najviše važi sektor komunalnih usluga, čija je izloženost otprilike 20%. Ostala značajna ponderiranja sektora uključuju diskrecijsko pravo potrošača od 18, 09% i financije 15, 44%. Imovina fonda veća od 135 milijuna USD ravnomjerno se širi kroz portfelj od 51 udjela, a niti jedna dodjela ne može imati više od 6% ponderiranja. Likvidnost može biti sporadična, s oko 13 000 dionica dnevno koje mijenjaju ruke. FBZ ima omjer rashoda od 0, 80% i veći je za 10, 75% tijekom prošlog mjeseca od 10. srpnja 2019. Investitori također primaju dividendi od 3, 28%.
Kao što se i očekivalo, FBZ-ova karta izgleda vrlo slično grafikonu prva dva brazilska fonda o kojima se razgovaralo. Cijena se nije osvrnula od sredine srednjeg svibnja do 200-dnevnog SMA, postavljajući novi 52-tjedni maksimum na 16, 85 USD na trgovanju u utorak. Oni koji očekuju da će se fond povećati trebali bi tražiti ulaznu cijenu na razini od 15, 75 USD, gdje vodoravna linija koja spaja nekoliko ljuljačkih vrhova pruža kritičnu podršku. Trgovci se mogu odlučiti zaustaviti zaustavljanje ispod nivoa prethodnog dana kao izlaznu strategiju.
StockCharts.com
