Što je osnovna opcija sigurnosti?
Vrijednosna opcija opcije je dionica, indeks, obveznica, valuta ili roba na kojoj se temelji vrijednost opcije. To je glavna komponenta načina na koji opcija dobija svoju vrijednost. To je razlog zašto se opcije klasificiraju kao derivati. Oni dobivaju svoju vrijednost iz izvedbe ili cijene akcije određenog vrijednosnog papira.
Razumijevanje osnovnih opcijskih vrijednosnih papira
Na primjer, opcija poziva na Apple dionicama imatelju daje pravo, ali ne i obvezu, da kupi Apple dionice po cijeni navedenoj u opcijskom ugovoru. U ovom je slučaju Apple dionica osnovna sigurnost.
Postoje mnogi široko korišteni derivati, uključujući opcije, ali svi imaju jedno zajedničko. Njihova se vrijednost temelji na osnovnom vrijednosnom papiru ili imovini koja je u podlozi. Kretanje cijena u vrijednosnom papiru nužno će utjecati na cijene opcija koje se temelje na njima.
U opcijama i svim izvedenim terminologijama, osnovna se sigurnost često naziva jednostavno "temeljnom". Temeljna vrijednosnica može biti bilo koja imovina, indeks, financijski instrument ili čak neki drugi izvedeni derivati. Trgovci koriste opcije kako bi ili nagađali ili zaštitili od budućih kretanja cijena osnovne opcije jamstva. Opcije korištene u kombinaciji mogu dodatno poboljšati karakteristike strategije kako bi se zadovoljile specifične potrebe, omogućavajući visoko prilagođeno upravljanje rizikom.
Utjecaj sigurnosti opcija
Uloga temeljne sigurnosti je samo biti ona sama. Da nema mogućnosti, trgovci bi jednostavno kupovali i prodavali temeljne podatke. Međutim, kad su u pitanju opcije, temeljna je stavka koju jedna strana mora dostaviti u ugovoru o opcijama, a druga prihvatiti. Izuzetak je kada je temeljni indeks, gdje se na kraju ugovora o opcijama razmjenjuje samo novac.
Osnovno je također presudno za cijene opcija. Odnos između temeljne i njezinih opcija nije linearan, premda neke strategije opcija mogu zaštititi određene mogućnosti opcija da simuliraju linearni odnos. U modelima za određivanje cijene opcija postoji nekoliko karakteristika koje opisuju stupanj nelinearnosti. Oni se nazivaju Grcima jer su predstavljeni raznim grčkim slovima.
Na primjer, što je udaljenija štrajk-opcija za opciju bez novca od trenutne cijene jamstva osnovne opcije, to se manje mijenja opcijska cijena po jedinici poteza u podlozi. U ovom slučaju opcija ima malu delta vrijednost. Isto vrijedi i za opcije kojima je ostalo puno vremena do zrelosti. To se mjeri pomoću theta. Kako se vrijeme isteka približava, vrijeme propadanja eksponencijalno raste.
Suprotno tome, opcije koje nisu u novcu i gotovo su istekle, prijeći će gotovo u zaključanom stanju s osnovnom sigurnosnom opcijom.
