Što je Ultra ETF
Ultra ETF-ovi su klasa burzovnih fondova (ETF) koji koristi utjecaj u nastojanju da se dvostruko vrati povrat postavljenog mjerila. Prvi ultra ETF-ovi pojavili su se 2006. godine, a klasa je narasla na različite ETF-ove koji imaju temeljna mjerila u rasponu od širokih tržišnih indeksa, poput S&P 500 i Russell 2000, do određenih sektora, poput tehnologije, zdravstvene zaštite i osnovnih materijala.
BREAKING DOWN Ultra ETF
Prema prospektima za ove fondove, ultra ETF-ovi možda neće postići dvostruki povrat referentne vrijednosti za vrijeme ravnog tržišta. Dugoročni prinosi također se mogu razlikovati od željenog cilja uspješnosti. Jedini cilj ultra ETF-a je postići dvostruki dnevni povrat, što su učinili prilično točno u kratkom vremenu koje mogu analizirati. Za stvaranje utjecaja, ti ETF-ovi koriste financijske derivate.
Ultra ETF-ovi, poznati i pod utjecajem ETF-ova ili usmjerenih sredstava, mogu biti korisni taktičkim investitorima koji imaju manjak kapitala ili prostora za izdvajanje unutar raznolikog portfelja. Na primjer, mogu uložiti 5% svog portfelja u ultra ETF i dobiti bliže 10% izloženosti zbog utjecaja na dobit.
Povećana dnevna volatilnost najveća je korist i najveća opasnost od ultra ETF-a. Oni su najprikladniji za kratkoročne strategije ulaganja ili brzo trgovanje kako bi maksimizirali dani ulog na tržištu. Koeficijenti troškova također su mnogo veći nego kod standardnih ETF-ova, jer većina naplaćuje 0, 95% ukupne imovine.
Ultra ETF-ovi su se proširili iz prvobitnog cilja udvostručenja dugog učinka određenog indeksa, nudeći proizvode s trostrukim utjecajem ili više, kao i obrnute ETF-ove koji imaju kratke indeksne performanse i mogu udvostručiti te kratke hlače uz korištenje poluga. Ako se pravilno koriste, obrnuti ETF-ovi omogućavaju sofisticiranim investitorima da zaštite kratku izloženost postojećim dugim pozicijama.
Ograničenja Ultra ETF-ova
Upotreba poluge povećava ne samo povratni potencijal ovih ETF-ova, već i standardno odstupanje, čineći ove investicije rizičnijima od ETF-a bez utjecaja koji djeluju pod utjecajem istog indeksa ili načina ulaganja. Svakodnevna rebalans i složenje, u kombinaciji s utjecajem, uzrokovat će da se rezultati ulaganja značajno razlikuju u odnosu na očekivanja. To je zbog široke varijance radnih karakteristika koje čine standardne mjere performansi, poput geometrijske srednje vrijednosti s ograničenom uporabom.
Zbog inherentnih i često pogrešno shvaćenih rizika ETF-ova s utjecajem pod utjecajem, američka je Komisija za vrijednosne papire stavila na čekanje odluku o odobravanju četverostrukog ETF-a s utjecajem pod utjecajem nakon što su prvotno postavili nove proizvode.
Ultra ETF-ovi predstavljaju samo mali dio ukupnog ETF svemira. Na dan 31. ožujka 2018., ultra ETF-ovi su posjedovali globalnu imovinu od oko 70 milijardi dolara, odnosno 1, 5% ukupnog tržišta ETF-a od 4, 8 bilijuna dolara prema Bloombergu. Ultra ETF-ovi prevladavaju na azijskim tržištima, gdje predstavljaju 40% ETF-a u Tajvanu, 21% u Južnoj Koreji i 2, 9% u Japanu.
