Svojim vozilima koja je popularna među potrošačima, Toyota Motor Corporation (NYSE: TM) jedan je od najvećih proizvođača automobila na cijelom svijetu. Toyota također upravlja financijskim, stambenim i komunikacijskim linijama poslovanja koja nisu toliko bitna za krajnju liniju tvrtke kao njezin segment proizvodnje automobila. Budući da se Toyota uvelike oslanja na dug za financiranje svog poslovanja i kapitalnih troškova, ulagači bi trebali pomno pratiti pokazatelje utjecaja tvrtke, poput omjera duga i kapitala. Koeficijenti povrata profitabilnosti, poput operativne marže i prinosa uloženog kapitala (ROIC), drugi su važni pokazatelji za procjenu Toyotine sposobnosti da ograniči svoje troškove i zadrži sebe profitabilnom. Promet zaliha još je jedna mjera u automobilskoj industriji koju treba uzeti u obzir, jer daje osjećaj Toyotine učinkovitosti u upravljanju razinama zaliha.
Omjer duga i kapitala
Automobilska industrija svake godine ima veliku kapitalnu potrošnju i zahtijeva velike kapitalne izdatke kako bi se pokrenuli novi modeli u okviru istraživanja i razvoja. Također, proizvođači automobila, poput Toyote, moraju graditi nova postrojenja i stalno ulagati u svoje proizvodne procese kako bi ostali učinkoviti. Za sve je to potrebno uložiti značajan iznos kapitala, a obično je potrebno nekoliko godina prije nego što se koristi iskoriste. Kako bi izbjegla razrjeđivanje, Toyota općenito pribjegava dugu kako bi financirala svoje investicije i operativne potrebe.
Jedna financijska metrika koja pomaže procijeniti je li se tvrtka zadužila previše i može li se suočiti s poteškoćama u ispunjavanju svoje kreditne obveze je omjer duga i kapitala (D / E), koji se izračunava tako da se uzme ukupni dug tvrtke i podijeli s zajedničkim. dioničarski kapital. Toyotin omjer D / E kretao se u rasponu od 0, 50 do 0, 68 između 2006. i 2015. Za četvrtinu koja je završila 30. rujna 2015., Toyota je imala omjer D / E od 0, 60. To je znatno niže u usporedbi s drugim proizvođačima automobila kao što su General Motors s D / E omjerom 1, 17, Ford s 4, 13 i Fiat Chrysler s 2, 2.
Operativna marža
Operativna marža govori koliko učinkovito tvrtka vodi svoje poslovanje tako da može generirati određenu operativnu dobit po dolaru od prodaje. Visoka operativna marža obično ukazuje na sposobnost tvrtke da ima snažnu cjenovnu moć ili troškovnu učinkovitost u svom proizvodnom procesu. Toyotin proizvodni postupak smatra se najsuvremenijim standardom u automobilskoj industriji s visokim stupnjem automatizacije. Iako je Toyotina operativna marža značajno varirala od 2006. do 2015. godine, tvrtka je značajno poboljšala ovu mjeru, a operativna profitna marža za 12-mjesečno razdoblje nakon završetka 30. rujna 2015. iznosila je 10, 51%, što je jedno od najviših u automobilu industrija. Toyota je imala koristi od deprecijacije japanskog jena s obzirom da se oko polovice proizvodnje tvrtke proizvodi u Japanu.
Povrat uloženog kapitala
ROIC govori koliki profit zarađuje tvrtka za svaki dolar kapitala, ili dug i kapital, koji zapošljava. Budući da Toyota zapošljava značajan iznos duga, njegov je ROIC mnogo niži u usporedbi s prinosom na kapital, još jednu važnu metriku povrata. Toyotin ROIC iznosi 3, 38% za razdoblje od 12 mjeseci koje završava 30. rujna 2015. Ovaj ROIC vjerojatno je mnogo niži od troškova kapitala tvrtke, što ukazuje da Toyota u posljednje vrijeme nije učinkovito koristila svoj kapital da bi stvorila vrijednost za svoj zajednički dioničara.
Promet zaliha
Kao i svaki drugi proizvođač, Toyotin uspjeh u velikoj mjeri ovisi o njegovoj sposobnosti da proizvodi automobile koji stvaraju privlačnost među potrošačima i rezultiraju da će se inventar tvrtke prodati što je više puta moguće tijekom cijele godine. Omjer prometa zaliha ukazuje na to koliko se puta trgovački inventar tvrtke prodaje i zamjenjuje u određenom vremenskom razdoblju. Visok omjer prometa zaliha prema industrijskim standardima ukazuje na to da je tvrtka vrlo učinkovita u upravljanju svojim zalihama, dok nizak omjer zaliha ukazuje na to da previše ulaže u robu koja miruje u svojim skladištima. Toyota ima omjer prometa zaliha koji varira između 10 i 11 i bio je 10, 62 za razdoblje od 12 mjeseci koje završava 30. rujna 2015. U usporedbi s kolegama u automobilskoj industriji, Toyotin omjer prometa zaliha nalazi se negdje na sredini raspon.
